経済的付加価値 (EVA)
経済的利益
Chipotle Mexican Grill Inc.、経済的利益計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 資本コスト. 詳しく見る »
3 投下資本. 詳しく見る »
4 2025 計算
経済的利益 = NOPAT – 資本コスト × 投下資本
= 1,835,501 – 15.94% × 7,294,198 = 672,931
税引後営業利益（NOPAT）は、2021年の796,406千米ドルから2025年の1,835,501千米ドルへと、5年間を通じて一貫した増加傾向にある。これは、本業における収益力が持続的に強化されていることを示している。
- 資本効率と投資の推移
- 投下資本は、2021年から2022年にかけて一時的に減少したものの、その後は増加に転じ、2025年には7,294,198千米ドルまで拡大している。一方で、資本コストは15.94%から16.38%の範囲内で安定的に推移しており、資金調達コストやリスク水準に大きな変動はない。
- 価値創造の推移
- 経済的利益は2021年時点で-86,829千米ドルと資本コストを賄えない状態であったが、2022年に正の値へ転換し、2025年には672,931千米ドルまで大幅に拡大した。これは、投下資本に対する収益率が資本コストを上回る水準へと改善し、実質的な企業価値の創造が加速していることを示唆している。
総じて、投下資本を拡大させながら、それを上回るペースでNOPATを成長させたことにより、資本効率が劇的に改善し、経済的利益の増大を実現した傾向が認められる。
税引後営業利益 (NOPAT)
Chipotle Mexican Grill Inc., NOPAT計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)加算.
3 前受収益の増加(減少)の追加(減少).
4 当期純利益に対する持分換算額の増加(減少)の追加.
5 2025 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= 5,075,814 × 5.48% = 278,155
6 2025 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= 278,155 × 21.00% = 58,412
7 当期純利益への税引後支払利息の追加.
財務データに基づき、収益と税引後営業利益（NOPAT）は一貫して増加傾向にあることが示されています。
- 手取り
- 2021年の652,984千米ドルから、2025年には1,535,761千米ドルへと、5年間で大幅な増加が見られます。特に2022年から2023年にかけての増加幅が大きく、成長が加速していることが伺えます。2024年から2025年の増加率は鈍化していますが、依然としてプラス成長を維持しています。
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- NOPATも手取りと同様に、2021年の796,406千米ドルから、2025年には1,835,501千米ドルへと増加しています。手取りの増加に連動し、NOPATも着実に成長していることが確認できます。手取りの増加率と比較すると、NOPATの増加率はやや高い傾向にあり、収益性の改善を示唆している可能性があります。2024年から2025年の増加率は手取りと同様に鈍化していますが、プラス成長を維持しています。
全体として、収益と利益の両方が堅調に成長しており、事業の健全性を示唆しています。ただし、2024年から2025年にかけての成長率の鈍化については、今後の動向を注視する必要があります。
現金営業税
Chipotle Mexican Grill Inc.、現金営業税計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
法人税引当金は、2021年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の159,779千米ドルから、2023年には391,769千米ドルへと増加しました。2024年には476,120千米ドルとさらに増加しましたが、2025年には473,758千米ドルとわずかに減少しています。全体として、法人税引当金は過去5年間で大幅に増加し、2024年をピークとして、2025年にかけて横ばいとなっています。
- 法人税引当金
- 2021年：159,779千米ドル
- 2022年：282,430千米ドル
- 2023年：391,769千米ドル
- 2024年：476,120千米ドル
- 2025年：473,758千米ドル
現金営業税は、2021年から2024年にかけて増加傾向にあります。2021年の205,847千米ドルから、2024年には569,594千米ドルへと大幅に増加しました。しかし、2025年には452,687千米ドルと大幅に減少しています。この減少は、2024年の増加傾向からの大きな転換を示しています。
- 現金営業税
- 2021年：205,847千米ドル
- 2022年：363,003千米ドル
- 2023年：444,667千米ドル
- 2024年：569,594千米ドル
- 2025年：452,687千米ドル
法人税引当金と現金営業税の動向を比較すると、法人税引当金は緩やかな増加傾向を維持している一方で、現金営業税はより顕著な変動を示しています。特に、2025年の現金営業税の大幅な減少は、事業活動における重要な変化を示唆している可能性があります。これらの動向をより深く理解するためには、追加的な財務データや事業環境に関する情報が必要となります。
投下資本
Chipotle Mexican Grill Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 未収収益の追加.
5 株主資本への株式相当物の追加.
6 その他の包括利益の累計額の除去。
7 進行中の建設の減算.
8 負債投資の減算.
報告された負債とリースの合計は、2021年から2025年まで一貫して増加傾向にあります。2021年の352万0314千米ドルから、2025年には507万5814千米ドルへと、約44.1%の増加を示しています。この増加は、事業拡大や投資活動に関連している可能性があります。
株主資本は、2021年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年から2025年には減少しています。2021年の229万7374千米ドルから2023年には306万2207千米ドルへと増加しましたが、2025年には283万607千米ドルに減少しています。この減少は、自社株買いや配当の支払い、または収益性の低下などが考えられます。
投下資本は、2021年から2025年まで一貫して増加傾向にあります。2021年の549万6598千米ドルから、2025年には729万4198千米ドルへと、約32.7%の増加を示しています。この増加は、事業規模の拡大や新たな投資の実行を示唆している可能性があります。
- 負債と株主資本の比率
- 負債と株主資本の比率は、2021年には1.53倍でしたが、2025年には1.79倍に上昇しています。これは、負債の増加が株主資本の増加を上回っていることを示しており、財務レバレッジが高まっていることを意味します。
全体として、負債と投下資本は増加傾向にあり、株主資本は一時的に増加した後、減少に転じています。負債の増加と株主資本の減少は、財務構造の変化を示唆しており、今後の財務状況を注意深く監視する必要があります。
資本コスト
Chipotle Mexican Grill Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 52,005,750) | 52,005,750) | ÷ | 57,081,564) | = | 0.91 | 0.91 | × | 17.07% | = | 15.55% | ||
| オペレーティングリースの負債3 | 5,075,814) | 5,075,814) | ÷ | 57,081,564) | = | 0.09 | 0.09 | × | 5.48% × (1 – 21.00%) | = | 0.38% | ||
| トータル: | 57,081,564) | 1.00 | 15.94% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 77,945,431) | 77,945,431) | ÷ | 82,486,049) | = | 0.94 | 0.94 | × | 17.07% | = | 16.13% | ||
| オペレーティングリースの負債3 | 4,540,618) | 4,540,618) | ÷ | 82,486,049) | = | 0.06 | 0.06 | × | 5.30% × (1 – 21.00%) | = | 0.23% | ||
| トータル: | 82,486,049) | 1.00 | 16.36% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 71,857,173) | 71,857,173) | ÷ | 75,908,798) | = | 0.95 | 0.95 | × | 17.07% | = | 16.16% | ||
| オペレーティングリースの負債3 | 4,051,625) | 4,051,625) | ÷ | 75,908,798) | = | 0.05 | 0.05 | × | 5.10% × (1 – 21.00%) | = | 0.22% | ||
| トータル: | 75,908,798) | 1.00 | 16.38% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 44,388,308) | 44,388,308) | ÷ | 48,119,718) | = | 0.92 | 0.92 | × | 17.07% | = | 15.75% | ||
| オペレーティングリースの負債3 | 3,731,410) | 3,731,410) | ÷ | 48,119,718) | = | 0.08 | 0.08 | × | 4.77% × (1 – 21.00%) | = | 0.29% | ||
| トータル: | 48,119,718) | 1.00 | 16.04% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 43,771,887) | 43,771,887) | ÷ | 47,292,201) | = | 0.93 | 0.93 | × | 17.07% | = | 15.80% | ||
| オペレーティングリースの負債3 | 3,520,314) | 3,520,314) | ÷ | 47,292,201) | = | 0.07 | 0.07 | × | 4.56% × (1 – 21.00%) | = | 0.27% | ||
| トータル: | 47,292,201) | 1.00 | 16.07% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
経済スプレッド比率
Chipotle Mexican Grill Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | 672,931) | 593,219) | 427,011) | 156,896) | (86,829) | |
| 投下資本2 | 7,294,198) | 6,827,838) | 6,006,837) | 5,396,406) | 5,496,598) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | 9.23% | 8.69% | 7.11% | 2.91% | -1.58% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Airbnb Inc. | 24.35% | 24.17% | 9.43% | 11.07% | -11.04% | |
| Booking Holdings Inc. | 24.28% | 29.14% | 14.69% | 3.84% | -13.61% | |
| DoorDash, Inc. | -19.05% | -27.09% | -39.53% | -53.31% | -39.82% | |
| McDonald’s Corp. | 9.22% | 8.74% | 8.81% | 6.01% | 8.43% | |
| Starbucks Corp. | -4.58% | 3.58% | 5.28% | 2.88% | 4.13% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × 672,931 ÷ 7,294,198 = 9.23%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
2021年から2025年にかけての財務データは、収益性と資本効率の著しい改善を示している。
- 経済的利益の推移
- 2021年には86,829千米ドルの損失を計上していたが、2022年に黒字へと転換した。その後は急速な増加傾向にあり、2025年には672,931千米ドルに達するなど、価値創造能力が大幅に拡大している。
- 投下資本の変動
- 2022年にわずかに減少したものの、2023年以降は継続的に増加し、2025年には7,294,198千米ドルとなっている。これは事業基盤の拡充に向けた投資が継続的に実施されていることを示唆している。
- 経済スプレッド比率の変化
- 2021年の-1.58%から2025年の9.23%まで、一貫して上昇している。投下資本に対する超過収益率が向上しており、資本運用の効率性が年々高まっていることが読み取れる。
経済利益率率
Chipotle Mexican Grill Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | 672,931) | 593,219) | 427,011) | 156,896) | (86,829) | |
| 収入 | 11,925,601) | 11,313,853) | 9,871,649) | 8,634,652) | 7,547,061) | |
| もっとその： 前受収益の増加(減少) | 1,798) | 28,897) | 26,609) | 26,720) | 28,601) | |
| 調整後収益 | 11,927,399) | 11,342,750) | 9,898,258) | 8,661,372) | 7,575,662) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | 5.64% | 5.23% | 4.31% | 1.81% | -1.15% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Airbnb Inc. | 11.34% | 13.13% | 5.49% | 8.79% | -9.98% | |
| Booking Holdings Inc. | 11.65% | 15.93% | 7.85% | 3.06% | -18.64% | |
| DoorDash, Inc. | -15.62% | -15.82% | -23.98% | -43.08% | -25.90% | |
| McDonald’s Corp. | 18.38% | 16.74% | 17.29% | 11.78% | 17.31% | |
| Starbucks Corp. | -2.97% | 2.33% | 3.26% | 1.83% | 3.37% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 2025 計算
経済利益率率 = 100 × 経済的利益 ÷ 調整後収益
= 100 × 672,931 ÷ 11,927,399 = 5.64%
3 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
調整後収益は、2021年から2025年にかけて持続的な増加傾向にある。2021年12月31日の7,575,662千米ドルから、2025年12月31日には11,927,399千米ドルまで拡大しており、一貫した成長が確認できる。
- 経済的利益の推移
- 2021年12月31日時点では-86,829千米ドルの損失を記録していたが、2022年以降に黒字化し、2025年12月31日には672,931千米ドルに達する見込みである。これにより、短期間で大幅な利益創出能力の回復と拡大を実現している。
- 経済利益率の推移
- 経済利益率は2021年の-1.15%から、2022年の1.81%、2023年の4.31%、2024年の5.23%、そして2025年には5.64%へと段階的に上昇している。
収益の拡大と並行して経済利益率が継続的に改善していることから、事業規模の拡大に伴う効率的な収益構造への移行が進んでいることが示唆される。特に2021年から2023年にかけての利益率の急上昇は、収益性の劇的な改善を裏付けている。