自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Airbnb Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2024 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移について
- 2020年には大きな損失を計上していたが、その後2021年に黒字に転じ、2022年以降も継続的に増加傾向を示している。特に2022年から2024年にかけて利益が着実に拡大しており、業績の回復と成長の兆しが見られる。
- 投下資本の変動について
- 投下資本は2020年から2022年にかけて増加し続けたものの、その後2023年には一時的にやや縮小した後、2024年には再び増加している。これにより、資本の投入は規模の拡大とともに一定の調整を経ながら継続して行われていることが示唆される。
- 投下資本利益率（ROIC）の動向
- 2020年にはマイナスの大きな値を示していたが、その後2021年には黒字化して基準値を超え、2022年以降は30%台と高い水準を維持している。特に2024年には43.22%と、非常に高い収益性を示しており、資本の効率的な運用が改善されたことが読み取れる。
- 総合的な見解
- 2020年の赤字から2021年の黒字への転換を経て、2022年以降は持続的に利益を拡大していることから、企業の収益性と資本効率は着実に改善されていると評価される。投下資本も拡大基調にあり、今後も高いROICを維持しながら成長を続ける可能性が示唆される。ただし、投下資本の増加とともに投資規模の調整が必要となるため、資本効率の維持には注意が必要である。
ROICの分解
Airbnb Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | ||||
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 営業利益率（OPM）
- 2020年には大きくマイナスの値を示しており、-151.42%で損益性の悪化を示していた。しかし、その後2021年には黒字に転じ、9.31%まで改善し、2022年には24.64%、2023年には17.09%と維持・若干の変動を見せながらも高い収益性を回復している。2024年には24.19%と再び堅調な収益性を示しており、経営成績の安定化と収益性の向上が読み取れる。
- 資本回転率（TO）
- 2020年には0.65と低水準で推移していたが、その後2021年には1.11に改善し、2022年には1.27、2023年には1.74、2024年には1.85と持続的な増加傾向を示している。これは資本をより効率的に利用していることを示し、資産運用効率が向上していることを示唆している。
- 実効現金税率（CTR）
- 2020年に100%と高い水準を記録したのち、2021年以降は76.96%、96.81%、96.79%、96.78%といった値に収束している。2020年の高い税率から2021年に大きく低下し、その後はほぼ安定していることから、税負担の最適化や税率の変動を反映した調整が行われている可能性がある。
- 投下資本利益率（ROIC）
- 2020年に-98.14%と大きな損失を示していたが、その後2021年には7.96%、2022年には30.22%、2023年には28.83%、2024年には43.22%と、劇的な改善を見せている。特に2022年以降は高い利益率を維持しており、投下資本に対して高い収益を上げることに成功していることが推察される。これにより、投資効率と収益性が大きく向上していることがうかがえる。
営業利益率 (OPM)
Airbnb Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 収入 | ||||||
| もっとその： 未収手数料の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後収益
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引前営業利益（NOPBT）
- 2020年には大きな赤字を記録していたが、2021年に黒字に転じ、その後も継続的な改善が見られる。2023年と2024年には、特に2024年には2732百万米ドルに達し、収益性の向上が顕著であることが示されている。これは、売上高やコスト管理の改善によるものと考えられる。
- 調整後収益
- 2020年から2024年にかけて一貫して増加し、2020年の3111百万米ドルから2024年の11291百万米ドルへと約三倍以上の成長を示している。これは、事業規模の拡大や新規事業の展開により、収益基盤が堅固になっていることを反映している。
- 営業利益率（OPM）
- 2020年にはマイナス151.42%と大きな損失を示していたが、その後2021年には9.31%、2022年には24.64%と好転している。2023年には17.09%とやや低下したが、2024年にはさらに24.19%と改善し、収益性の持続的な向上傾向を示している。これにより、収益の効率性やコスト構造の改善が見られる。
資本回転率(TO)
Airbnb Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 収入 | ||||||
| もっとその： 未収手数料の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 調整後収益の推移
- 調整後収益は2020年の3,111百万米ドルから2024年には11,291百万米ドルへと着実に増加しており、期間を通じて高い成長を示している。特に2021年以降の増加率が顕著であり、2021年には約2倍以上に拡大している。これにより、同社の収益基盤が大きく強化されたことが読み取れる。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2020年の4,764百万米ドルから2024年には6,117百万米ドルとなり、一定の増加傾向を示すものの、その増加幅は全体として緩やかである。2022年には最高値の6,849百万米ドルを記録し、その後やや縮小しているが、全体的には資本投入は継続されている。
- 資本回転率（TO）の変化
- 資本回転率は2020年の0.65から2024年には1.85に上昇し、全期間を通じて効率性が著しく改善している。特に2021年以降に大きな伸びを見せており、資本に対する収益創出力が向上したことが示されている。このトレンドは、資本の効率的な運用を背景に売上高の拡大が進んだ結果と推測される。
- 総合的な分析
- 調整後収益の継続的な増加とともに、資本回転率の向上は、同社の収益性と資本効率の改善を示している。投下資本の増加は全体的な成長を支えながらも、その効率性の著しい向上が、今後も持続的な成長と収益性の改善に寄与する可能性を示唆している。
実効現金税率 (CTR)
Airbnb Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金及び現金同等物の推移
- 2020年にはマイナス36百万米ドルの現金保有を示していたが、2021年に大幅に増加して139百万米ドルとなり、その後も増加傾向が続き、2024年には88百万米ドルに達している。これは、資金繰りの改善や運営効率の向上を反映している可能性がある。
- 税引前営業利益（NOPBT）の動向
- 2020年には-4711百万米ドルと大きな赤字であったが、2021年には604百万米ドルに回復し、その後も増加を続け、2024年には2732百万米ドルまで回復している。これは収益性の改善を示しており、事業運営の効率化や市場環境の改善が寄与していると考えられる。
- 稼働利益の推移
- 2020年の赤字から大きく改善し、2021年以降は黒字に転じている。特に2022年には2138百万米ドルを記録しており、継続的な成長を示唆している。これにより、収益性の向上とコスト管理の改善が推測される。
- 実効現金税率の傾向
- 2021年には23.04％に達し、その後はわずかに低下して3.19％および3.21％、2024年には3.22％となった。税負担率が安定傾向にあることから、税務戦略の最適化や税負担に関する計画的な措置が取られている可能性がある。
- 全体の動向と結論
- 全体として、2020年の極端な赤字とマイナスの現金保有から、2021年以降は財務の改善と収益性の向上が顕著にみられる。キャッシュフローの改善とともに、利益率の回復が進んでいることから、事業運営の効率化と財務戦略の成功が示唆される。継続して安定的な利益と資金のうちに財務状態の堅実さを維持していることが評価できる。