Starbucks Corp. (NASDAQ:SBUX)

税引後営業利益（NOPAT）は、2019年から2023年まで変動している。2020年には大幅な減少が見られたが、2021年には大きく回復し、2019年の水準を上回った。2022年には減少に転じているものの、2023年には再び増加し、高い水準を維持している。2024年には若干の減少が見られる。

資本コストは、2019年から2023年まで比較的安定している。わずかな変動はあるものの、11.78%から12.28%の範囲内で推移しており、大きな変化は見られない。2024年には若干の低下が見られる。

投下資本は、2019年から2021年まで増加傾向にあった。2020年には大幅な増加が見られ、2021年にはさらに増加している。2022年には減少に転じ、2023年には増加に転じているが、2021年の水準を下回っている。2024年には再び増加し、2023年を上回っている。

経済的利益は、2019年と2020年にはマイナスの値を示している。2021年には大幅に増加し、プラスの値に転換している。2022年と2023年には引き続きプラスの値を維持しているが、2021年の水準を下回っている。2024年には若干の減少が見られる。

NOPATの変動

2020年の減少は、外部環境の変化や事業戦略の調整による影響が考えられる。2021年の回復は、それらの影響からの回復と、新たな事業戦略の成功によるものと推測される。2022年の減少と2024年の減少は、市場環境の変化や競争の激化などが影響している可能性がある。

投下資本と経済的利益の関係

投下資本の増加は、経済的利益の増加に必ずしも比例しない。2020年と2021年の投下資本の増加は、それぞれ経済的利益の減少と増加に繋がっている。これは、投資効率の変化を示唆している可能性がある。

資本コストの安定性

資本コストの安定性は、資金調達の安定性を示唆している。しかし、経済的利益との比較においては、資本コストが経済的利益を上回る期間が存在しており、投資効率の改善が課題となる可能性がある。

当期純利益の推移

2019年度から2024年度までの期間において、スターバックスの純利益は全体的に増加基調を示している。しかし、2020年度には大きな減少が見られ、その後の2021年度にかけて回復していることが特徴である。特に2021年度には純利益が過去最高値に達しており、その後も堅調な回復傾向を維持している。2023年度には再び増加しているが、2021年度のピークにはやや及ばない水準にとどまっている。

税引後営業利益（NOPAT）の推移

営業利益（NOPAT）は、2019年度から2024年度にかけて全体的に増加傾向を示している。2020年度には一時的に減少したが、その後2021年度にかけて急速に回復し、過去最高水準を記録している。2022年度以降は、2021年度のピークからやや減少するものの、依然として高水準を維持している。これにより、オペレーションの収益性は全体として良好な状態にあることが示唆される。

総合的な傾向と洞察

スターバックスは、COVID-19パンデミックの影響を受けた2020年度に一時的な利益減少を経験したものの、その後の2021年度には迅速に回復し、極めて高い収益性を維持したことが明らかである。2022年度以降も安定した利益水準を確保しつつ、収益性の向上と持続性を示している。これらのデータは、同社がコロナ禍を乗り越え、堅実な収益構造を築いていることを示している。

所得税費用の推移について

2019年度から2024年度にかけて、所得税費用は一時的な変動を示しつつも、概ね増加傾向にある。特に2021年度に大きな増加が見られ、その後も高水準を維持している。2023年度と2024年度には若干の増減はあるものの、全体としては収益拡大に伴う税負担の増加が反映されていると考えられる。

現金営業税の推移について

現金営業税に関しては、2019年度に比べて2020年度に大幅な減少を示した後、その後は一定の増減を繰り返している。2021年度には大きく減少したものの、2022年度以降は回復しつつも、2024年度時点では2019年度に比べて総じて低い水準にある。この傾向は、営業活動の変化や税制の調整、あるいは収益構造の変化を反映している可能性がある。

総負債とリース負債の推移

報告された負債とリースの合計は、2019年から2024年にかけて全体的に増加する傾向が見られる。2019年の19,966,637千米ドルから2024年の25,803,100千米ドルまで増加しており、約29％の増加率となっている。特に2020年には一時的に大幅な増加が見られ、その後も緩やかに増加を続けている。

株主の欠損額の動向

株主の欠損額は、2019年から2024年まで一貫して大きく負の値を示している。2019年の6,232,200千米ドルから徐々に拡大し、2020年に最も深い負債となった後、2021年には一部改善し、負債が縮小したものの、その後再び悪化している。2024年には約7,448,900千米ドルと依然として高水準で推移している。

投下資本の変動

投下資本は、2019年の20,030,637千米ドルから2024年の23,526,800千米ドルへと、総じて増加傾向にある。2020年には一時的に増加していたものの、2022年にはやや減少し、その後再び増加に転じている。これにより、資本の流動性や投資活動の状況を反映し、長期的な資本積み増し傾向が見て取れる。

総括

この期間を通じて、負債とリース負債の総額は継続的に増加しており、企業の資産負債構造において負債比率が高まる傾向が示唆される。一方、株主の欠損は依然として高い水準にあり、継続的な損失または資本の喪失が続いていることを示す。投下資本は増加しており、企業は資本基盤の拡大に努めているが、株主の経済的損失が重見される点に留意する必要がある。総じて、企業は負債の増加とともに資本の苦難も継続していることを示している。

過去6年間の財務データから、経済的利益は変動を示しています。2019年度はマイナスの値を示し、2020年度には大幅な減少が見られました。しかし、2021年度には大きく回復し、正の値へと転換しました。2022年度には減少傾向に転じましたが、2023年度には再び増加し、2024年度には若干の減少が見られます。全体として、経済的利益は不安定な推移を辿っていると言えます。

一方、投下資本は一貫して増加傾向にあります。2019年度から2020年度にかけて増加し、2021年度にはさらに増加しました。2022年度には減少しましたが、2023年度と2024年度には再び増加しています。この傾向は、事業拡大や投資活動が継続的に行われていることを示唆しています。

経済スプレッド比率

経済スプレッド比率は、2019年度と2020年度にはマイナスの値を示し、投下資本に対する収益性が低い状態でした。2021年度には大幅に改善し、正の値へと転換しました。その後、2022年度、2023年度、2024年度と一貫して正の値を示しており、収益性が向上していることが示唆されます。しかし、2023年度の8.48%から2024年度の6.69%への減少が見られ、収益性の伸びが鈍化している可能性があります。

経済スプレッド比率の推移を考慮すると、経済的利益の変動は、投下資本の増加に比例して収益性が改善している一方で、外部環境の変化や競争激化などの要因により、収益性の伸びが抑制されている可能性が考えられます。経済的利益と投下資本の動向、そして経済スプレッド比率の変化を総合的に見ると、事業の成長と収益性の維持には、継続的な投資と効率的な資本配分が重要であることが示唆されます。

過去6年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察されます。

経済的利益

2019年度はマイナスの経済的利益を計上しましたが、2020年度には大幅な損失を記録しました。2021年度には大きく改善し、正の利益へと転換しています。その後、2022年度に利益は減少しましたが、2023年度には再び増加し、2024年度には若干の減少が見られます。全体として、経済的利益は不安定な推移を見せています。

調整後純売上高

調整後純売上高は、2019年度から2024年度にかけて一貫して増加傾向にあります。2020年度には若干の減少が見られましたが、その後は着実に成長を続け、2023年度と2024年度には特に大きな増加を記録しています。2023年度から2024年度への増加幅は縮小しています。

経済利益率率

経済利益率率は、2019年度と2020年度にはマイナス値を記録しており、経済的利益のマイナスと一致しています。2021年度には大幅に改善し、5.97%と高い水準に達しました。2022年度には若干低下しましたが、2023年度と2024年度には再び上昇し、5%を超える水準を維持しています。全体的に、経済利益率率は改善傾向にありますが、年間の変動が見られます。

調整後純売上高の継続的な増加は、収益性の向上を示唆しています。しかし、経済的利益の変動は、売上高の増加が必ずしも利益の増加に直結していない可能性を示唆しています。経済利益率率の改善は、収益性の向上を示していますが、その改善は一貫しておらず、外部要因の影響を受けている可能性があります。