企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Starbucks Corp., FCFF計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-29), 10-K (報告日: 2023-10-01), 10-K (報告日: 2022-10-02), 10-K (報告日: 2021-10-03), 10-K (報告日: 2020-09-27), 10-K (報告日: 2019-09-29).
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- 現金フローの動向
- 営業活動によるネットキャッシュは、2019年度の比較的高い水準から2020年度に大きく減少した後、2021年度に再び明確に回復し、その後も堅調に推移していることから、会社の営業活動は比較的安定していると考えられる。特に、2020年度の減少はパンデミックの影響を受けた可能性が高く、その後の回復は市場の回復や営業基盤の強化の結果と解釈できる。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の変動
- フリーキャッシュフローは、2019年度の好調から2020年度に大幅に減少したものの、その後2021年度にかけて回復し、ピークを形成している。その後は若干の減少傾向が見られるものの、総じて高水準を維持しており、財務的な余裕や投資能力が継続していることを示唆している。また、2022年度以降は一定の変動を伴いながらも、安定したキャッシュ創出を維持していると評価できる。
- 全体的な傾向と解釈
- 両指標ともに、2019年度にピークの状態から一時的に減少したものの、その後は回復傾向を示しており、特に2021年度以降は堅実な増加または安定を見せている。これは、パンデミックの影響やそれに伴う経済環境の変動を経て、事業の立て直しや成長戦略の成功を示唆している。また、営業活動とフリーキャッシュフローの双方が一貫して堅調に推移していることは、収益性の改善や資金管理の効果的な実施を反映している可能性が高い。
支払利息(税引き後)
Starbucks Corp.、支払利息、税引き後計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-29), 10-K (報告日: 2023-10-01), 10-K (報告日: 2022-10-02), 10-K (報告日: 2021-10-03), 10-K (報告日: 2020-09-27), 10-K (報告日: 2019-09-29).
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2 2024 計算
期間中に利息として支払われた現金(資産計上利息、税金控除後) = 期間中に利息として支払われた現金(資産計上利息を差し引いたもの) × EITR
= 570,700 × 24.30% = 138,680
- 実効所得税率 (EITR) の推移
- 2019年度から2024年度までの実効所得税率は、段階的に上昇している。2019年度の19.5％から2024年度には24.3％に達しており、全体として約4.8ポイントの増加となっている。これは、税務政策の変動や企業の利益構造の変化による影響と考えられる。
- 利息収入の推移
- 期間中に支払われた利息としての現金収入は、2019年度の約2億4109万ドルから2024年度には約4億320万ドルへと増加している。年次の増加幅は一貫しており、特に2020年度から2021年度にかけての急激な増加が観察される。これは、負債の増加や金利水準の変動に伴う支払利息の増加を反映している可能性がある。
- 総合的な傾向
- これらのデータから、企業は税負担の増加に直面している一方で、支払利息の総額も増加していることが示されている。これにより、収益性や資金調達コストに影響を与える要素として、税負担と負債コストの両方が考慮される必要がある。今後の財務戦略においては、これらの税率上昇と負債コスト増加の要素を踏まえた資産負債管理が重要となる。
企業価値 FCFF 比率現在の
Starbucks Corp., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 112,494,043) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 3,750,120) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 30.00 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Airbnb Inc. | 16.08 |
| Booking Holdings Inc. | 21.46 |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 37.28 |
| DoorDash, Inc. | 55.56 |
| McDonald’s Corp. | 33.32 |
| EV/FCFFセクター | |
| 消費者サービス | 28.12 |
| EV/FCFF産業 | |
| 消費者裁量 | 97.79 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-29).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Starbucks Corp., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2024/09/29 | 2023/10/01 | 2022/10/02 | 2021/10/03 | 2020/09/27 | 2019/09/29 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 企業価値 (EV)1 | 123,439,688) | 131,421,619) | 124,120,910) | 137,971,696) | 121,059,261) | 107,863,110) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 3,750,120) | 4,075,665) | 2,924,367) | 4,911,962) | 429,339) | 3,481,498) | |
| バリュエーション比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 32.92 | 32.25 | 42.44 | 28.09 | 281.97 | 30.98 | |
| ベンチマーク | |||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | |||||||
| Airbnb Inc. | 17.91 | 23.35 | 22.46 | 42.36 | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 19.06 | 17.62 | 14.11 | 36.39 | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 49.96 | 57.71 | 51.53 | 50.61 | 146.36 | — | |
| DoorDash, Inc. | 46.68 | 31.48 | 844.08 | 65.41 | 475.27 | — | |
| McDonald’s Corp. | 33.05 | 30.11 | 35.39 | 26.32 | 34.80 | — | |
| EV/FCFFセクター | |||||||
| 消費者サービス | 28.11 | 26.85 | 28.89 | 32.14 | 126.47 | — | |
| EV/FCFF産業 | |||||||
| 消費者裁量 | 41.98 | 33.07 | 51.08 | 60.28 | 46.71 | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-29), 10-K (報告日: 2023-10-01), 10-K (報告日: 2022-10-02), 10-K (報告日: 2021-10-03), 10-K (報告日: 2020-09-27), 10-K (報告日: 2019-09-29).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 123,439,688 ÷ 3,750,120 = 32.92
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- 企業価値（EV）の推移
- 2019年から2024年までの期間において、企業価値（EV）は一連の変動を示している。2019年から2021年にかけて着実に増加し、2021年にはピークを迎えた。それ以降はやや減少傾向にあるものの、2024年には2019年の水準を上回る水準に留まっている。これにより、全体としては企業の市場評価は一貫して高水準を維持しつつも、一定の変動と調整を経て推移していることが示唆される。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の傾向
- フリーキャッシュフローは、2019年から2021年にかけて増加傾向にあり、2021年にはピークを記録している。これに続き、2022年には流出が増加し、一時的に減少したものの、その後は再び増加基調を示し、2023年も高い値を維持している。2024年にはやや減少しているが、依然として高水準にある。これらの動向は、企業のキャッシュ生成能力が一定期間高水準を保ちつつも、流出や増減により変動があることを示している。
- EV/FCFF比率の変動
- この比率は2019年に30.98と比較的低い値を示したが、2020年に大きく上昇し281.97に達し、その後は徐々に低下している。2021年には28.09と再び低水準に戻り、その後の2022年には42.44に高まったが、2023年は32.25、2024年にはほぼ同じく32.92と安定的に推移している。比率の変動は、市場評価とキャッシュフロー効率の間に一時的なズレがあったことを反映しており、年々比較可能な水準に収束しつつあることを示唆している。