経済的付加価値 (EVA)
有料ユーザー向けエリア
無料で試す
今週はHoneywell International Inc.ページが無料で利用できます。
データは背後に隠されています: .
これは 1 回限りの支払いです。自動更新はありません。
私たちは受け入れます:
経済的利益
Honeywell International Inc.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
税引後営業利益（NOPAT）は、2021年から2023年まで比較的安定しており、5,961百万米ドルから5,956百万米ドルへとわずかな変動を示しています。2024年には5,978百万米ドルに増加しましたが、2025年には5,535百万米ドルに減少しています。この減少は、NOPATの傾向における潜在的な変化を示唆しています。
- 資本コスト
- 資本コストは、2021年の14.21%から2022年の14.51%にわずかに上昇し、2023年には14.37%に低下しました。その後、2024年には13.77%に減少し、2025年には13.84%に若干上昇しています。全体的に、資本コストは比較的安定しており、大きな変動は見られません。
投下資本は、2021年の48,349百万米ドルから2022年の47,332百万米ドルに減少しました。2023年には48,147百万米ドルに回復し、2024年には大幅に増加して60,349百万米ドルとなりました。この増加傾向は2025年も続き、61,387百万米ドルに達しています。投下資本の増加は、事業拡大や投資活動の活発化を示唆している可能性があります。
- 経済的利益
- 経済的利益は、2021年の-911百万米ドルから2022年の-1,407百万米ドルへと悪化しました。2023年には-962百万米ドルに改善しましたが、2024年には-2,330百万米ドルに再び悪化し、2025年には-2,964百万米ドルへとさらに減少しています。経済的利益の継続的なマイナス値と悪化傾向は、資本コストを上回る収益を生み出す能力が低下していることを示唆しています。
経済的利益の減少は、NOPATの安定または減少と、投下資本の増加が組み合わさった結果であると考えられます。資本コストが比較的安定しているにもかかわらず、経済的利益が低下していることは、資本の効率的な活用が課題となっている可能性を示唆しています。今後の分析では、これらの傾向の根本的な原因を特定し、資本配分の最適化や収益性の向上に向けた戦略を検討する必要があります。
税引後営業利益 (NOPAT)
Honeywell International Inc., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 手当の増額(減少)の追加.
3 顧客前払金と繰延利益の増加(減少)の追加額.
4 製品保証および製品性能保証に関する義務の増減の追加.
5 リポジショニングリザーブの増加(減少)の追加.
6 ハネウェル社に帰属する当期純利益に対する株式換算物の増加(減少)を追加.
7 2025 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
8 2025 計算
利息およびその他の金銭的費用の税制上の優遇措置 = 調整された利息およびその他の財務費用 × 法定所得税率
= × 21.00% =
9 ハネウェルに帰属する当期純利益への税引後支払利息の追加額.
10 2025 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
11 税引き後の投資収益の排除。
12 非継続事業の廃止。
当期純利益は、2021年から2023年にかけて増加傾向にありましたが、2024年にわずかに増加した後、2025年には大幅に減少しました。2021年の5542百万米ドルから2023年には5658百万米ドルへと増加し、2024年には5705百万米ドルと最高値を記録しました。しかし、2025年には4729百万米ドルと、2021年を下回る水準に低下しました。
- 当期純利益の変動要因
- 当期純利益の減少は、収益の減少、費用の増加、またはその両方の組み合わせによって引き起こされた可能性があります。詳細な分析には、収益構成、売上原価、販売費及び一般管理費、その他の収益・費用に関する情報が必要です。
税引後営業利益（NOPAT）は、2021年から2022年にかけて減少しましたが、その後2023年と2024年には増加しました。2021年の5961百万米ドルから2022年には5460百万米ドルへと減少しましたが、2023年には5956百万米ドル、2024年には5978百万米ドルと回復しました。2025年には5535百万米ドルと再び減少しました。
- 税引後営業利益（NOPAT）の変動要因
- NOPATの変動は、営業活動からの収益性に直接影響されます。NOPATの減少は、売上高の減少、売上原価の増加、または営業費用の増加によって引き起こされる可能性があります。NOPATの増加は、これらの要因の逆の影響による可能性があります。
- 当期純利益と税引後営業利益（NOPAT）の関係
- 当期純利益とNOPATは、どちらも企業の収益性を測る指標ですが、NOPATは税金の影響を除外しています。両指標の動向が類似していることから、税率の変化が収益性に大きな影響を与えていないことが示唆されます。ただし、2025年の当期純利益の減少幅がNOPATの減少幅よりも大きいことから、税金以外の要因も影響している可能性があります。
全体として、これらの指標は、2021年から2024年まで収益性が向上し、2025年に収益性が低下したことを示しています。収益性の低下は、将来の業績に影響を与える可能性があるため、注意が必要です。
現金営業税
Honeywell International Inc.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 税金費用 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 利息やその他の金融費用による節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
税金費用は、2021年から2023年にかけて減少傾向にありましたが、2023年から2024年にかけてはほぼ横ばいを維持しました。しかし、2025年には大幅な減少が見られます。この減少は、税制上の変更、税額控除の活用、または課税所得の減少が考えられます。
- 税金費用
- 2021年には1625百万米ドルでしたが、2022年には1412百万米ドルに減少しました。2023年には1487百万米ドルに若干増加しましたが、2024年には1473百万米ドルとほぼ同水準でした。2025年には1008百万米ドルに大幅に減少しました。
現金営業税は、2021年から2022年にかけて増加しましたが、2022年から2023年にかけては減少しました。2024年には大幅な増加が見られ、2025年には再び減少しています。この変動は、売上高の変化、税率の変動、または税務当局との交渉の結果などが考えられます。
- 現金営業税
- 2021年には1503百万米ドルでしたが、2022年には1654百万米ドルに増加しました。2023年には1434百万米ドルに減少しました。2024年には1847百万米ドルに大幅に増加しましたが、2025年には1204百万米ドルに減少しました。
税金費用と現金営業税の動向を比較すると、両者とも2025年には減少していることがわかります。これは、全体的な収益性の低下、税制上の優遇措置の終了、または税務戦略の変更を示唆している可能性があります。ただし、これらの要因の具体的な影響を評価するには、追加の財務データと業界の状況を考慮する必要があります。
投下資本
Honeywell International Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 顧客の前払金と繰延利益の追加.
5 製品保証および製品性能保証の義務の追加.
6 リポジショニングリザーブの追加.
7 ハネウェルの株主資本総額への株式相当物の追加.
8 その他の包括利益の累計額の除去。
9 進行中の建設の減算.
10 販売可能な投資の差し引き.
報告された負債とリースの合計は、2021年から2023年まで比較的安定していたが、2024年に大幅に増加し、その傾向は2025年まで続いている。2021年の20,631百万米ドルから、2025年には35,563百万米ドルへと、5年間で約73%増加した。
ハネウェルの株主資本総額は、2021年から2023年まで一貫して減少している。2021年の18,569百万米ドルから、2023年には15,856百万米ドルまで減少した。しかし、2024年には18,619百万米ドルへと増加したが、2025年には再び13,904百万米ドルへと減少している。
投下資本は、2021年から2023年までほぼ横ばいだったが、2024年に大幅に増加し、2025年も増加傾向が続いている。2021年の48,349百万米ドルから、2025年には61,387百万米ドルへと、約27%増加した。
- 負債と資本構成の変化
- 負債の増加と株主資本の減少により、負債資本比率は上昇していると考えられる。これは、財務レバレッジの増加を示唆している可能性がある。
- 投下資本の増加
- 投下資本の増加は、事業拡大や新たな投資を示唆している可能性がある。ただし、負債の増加と合わせて分析する必要がある。
- 株主資本の変動
- 株主資本の変動は、利益の配当、自社株買い、またはその他の資本取引によって引き起こされる可能性がある。詳細な分析には、これらの要因を考慮する必要がある。
資本コスト
Honeywell International Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
経済スプレッド比率
Honeywell International Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、経済的利益は一貫してマイナスの状態が続いている。2021年の-911百万米ドルから、2025年には-2964百万米ドルへと、損失が拡大する傾向が認められる。
一方、投下資本は分析期間を通じて増加傾向にある。2021年の48349百万米ドルから、2025年には61387百万米ドルへと増加している。これは、事業規模の拡大や投資の増加を示唆する可能性がある。
- 経済スプレッド比率
- 経済スプレッド比率は、2021年の-1.88%から、2025年には-4.83%へと、マイナスの幅が拡大している。この比率は、投下資本に対する経済的利益の効率性を示す指標であり、値がマイナスであることから、投下資本に見合うだけの利益を上げられていない状況が継続していることがわかる。また、そのマイナス幅の拡大は、効率性の低下を示唆している。
経済的利益の減少と投下資本の増加、そして経済スプレッド比率の悪化という状況から、資本効率の低下が懸念される。利益を上げるための投資が十分なリターンを生み出せていない可能性が示唆される。今後の事業戦略の見直しや、コスト削減、収益性の高い事業への注力などが求められると考えられる。
経済利益率率
Honeywell International Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 売り上げ 高 | ||||||
| もっとその： 顧客前払金と繰延利益の増加(減少) | ||||||
| 調整後売上高 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
近年の財務実績を分析した結果、いくつかの重要な傾向が観察されます。
- 経済的利益
- 経済的利益は、2021年から2025年にかけて一貫してマイナスの状態が続いています。2021年の-911百万米ドルから、2025年には-2964百万米ドルへと、赤字幅が拡大しています。特に2024年から2025年にかけての減少幅が大きくなっています。
- 調整後売上高
- 調整後売上高は、2021年から2024年まで増加傾向にありましたが、2025年には減少に転じています。2021年の34591百万米ドルから2024年には38524百万米ドルまで増加しましたが、2025年には37818百万米ドルへと減少しています。売上高の伸びは鈍化しており、2025年には減少しています。
- 経済利益率率
- 経済利益率率は、2021年から2025年にかけて一貫してマイナスの状態であり、そのマイナス幅は拡大しています。2021年の-2.63%から、2025年には-7.84%へと低下しています。これは、売上高の増加にもかかわらず、経済的利益の減少がより大きいことを示唆しています。経済利益率の低下は、収益性の悪化を示唆しています。
全体として、売上高は増加傾向にあったものの、経済的利益は一貫してマイナスであり、経済利益率も低下していることから、収益性の面で課題を抱えていることが示唆されます。特に2024年から2025年にかけて、経済的利益の減少幅が拡大し、経済利益率の低下も加速している点は注目すべき点です。