自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
投下資本利益率 (ROIC)
Honeywell International Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 5,535) | 5,978) | 5,956) | 5,460) | 5,961) | |
| 投下資本2 | 61,387) | 60,349) | 48,147) | 47,332) | 48,349) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | 9.02% | 9.91% | 12.37% | 11.54% | 12.33% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Boeing Co. | 9.77% | -20.36% | -0.17% | -5.72% | -5.35% | |
| Caterpillar Inc. | 15.17% | 18.17% | 18.02% | 13.41% | 12.58% | |
| Eaton Corp. plc | 13.43% | 12.07% | 10.48% | 8.00% | 7.84% | |
| GE Aerospace | 24.31% | 20.07% | 20.95% | 2.73% | -2.53% | |
| Lockheed Martin Corp. | 20.11% | 18.98% | 25.46% | 21.60% | 22.51% | |
| RTX Corp. | 8.57% | 6.03% | 3.80% | 4.24% | 4.52% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × 5,535 ÷ 61,387 = 9.02%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
税引後営業利益（NOPAT）は、2021年から2023年まで比較的安定しており、5,460百万米ドルから5,956百万米ドルへと増加傾向を示しています。2024年には5,978百万米ドルとわずかに増加しましたが、2025年には5,535百万米ドルと減少しています。
- 投下資本
- 投下資本は、2021年から2023年まで47,332百万米ドルから48,147百万米ドルへと緩やかに増加しました。2024年には60,349百万米ドルと大幅に増加し、2025年には61,387百万米ドルとさらに増加しています。この増加は、事業拡大や資産の取得を示唆している可能性があります。
投下資本利益率（ROIC）は、2021年の12.33%から2022年の11.54%へと低下しました。その後、2023年には12.37%と回復しましたが、2024年には9.91%に低下し、2025年には9.02%とさらに低下しています。ROICの低下は、利益の伸びが投下資本の増加に追いついていないことを示唆しており、資本効率の低下が懸念されます。
NOPATの安定と投下資本の増加を考慮すると、ROICの低下は、投資の収益性が低下しているか、または投資の回収に時間がかかっている可能性を示唆しています。ROICの継続的な低下は、将来の投資判断に影響を与える可能性があります。
ROICの分解
Honeywell International Inc.、ROICの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析期間において、営業利益率は変動を示しています。2021年の21.58%から2022年には19.83%に低下しましたが、2023年には20.28%と回復し、2024年には20.31%とわずかに上昇しました。しかし、2025年には17.82%に再び低下しています。この変動は、収益性に対する外部要因や内部要因の影響を示唆しています。
- 資本回転率
- 資本回転率は、2021年の0.72から2022年の0.76にわずかに上昇し、2023年も0.76を維持しました。しかし、2024年には0.64に低下し、2025年には0.62とさらに低下しています。この傾向は、資産の効率的な活用が低下している可能性を示唆しています。
実効現金税率は、2021年の79.87%から2022年には76.75%に低下し、2023年には80.59%に上昇しました。2024年には76.4%に低下しましたが、2025年には82.14%と大幅に上昇しています。税率の変動は、税制改正や税務戦略の変化、あるいは利益構成の変化に起因する可能性があります。
- 投下資本利益率
- 投下資本利益率は、2021年の12.33%から2022年には11.54%に低下し、2023年には12.37%と回復しました。しかし、2024年には9.91%に低下し、2025年には9.02%とさらに低下しています。この傾向は、資本の効率的な活用が低下し、投資収益性が悪化している可能性を示唆しています。資本回転率の低下と合わせて、資本配分の見直しが必要となる可能性があります。
営業利益率 (OPM)
Honeywell International Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 5,535) | 5,978) | 5,956) | 5,460) | 5,961) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 1,204) | 1,847) | 1,434) | 1,654) | 1,503) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 6,738) | 7,825) | 7,390) | 7,114) | 7,464) | |
| 売り上げ 高 | 37,442) | 38,498) | 36,662) | 35,466) | 34,392) | |
| もっとその： 顧客前払金と繰延利益の増加(減少) | 376) | 26) | (219) | 402) | 199) | |
| 調整後売上高 | 37,818) | 38,524) | 36,443) | 35,868) | 34,591) | |
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | 17.82% | 20.31% | 20.28% | 19.83% | 21.58% | |
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Boeing Co. | 6.87% | -14.62% | 0.85% | -3.49% | -3.17% | |
| Caterpillar Inc. | 18.96% | 22.35% | 20.95% | 17.42% | 19.09% | |
| Eaton Corp. plc | 20.02% | 19.37% | 17.76% | 14.81% | 15.90% | |
| GE Aerospace | 25.73% | 24.39% | 17.53% | 4.46% | -2.35% | |
| Lockheed Martin Corp. | 9.10% | 10.03% | 13.04% | 11.60% | 11.85% | |
| RTX Corp. | 11.97% | 10.06% | 7.71% | 10.88% | 9.65% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後売上高
= 100 × 6,738 ÷ 37,818 = 17.82%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
近年の財務実績を分析した結果、いくつかの重要な傾向が観察されます。
- 税引前営業利益 (NOPBT)
- 税引前営業利益は、2021年の7464百万米ドルから2022年には7114百万米ドルへと減少しました。その後、2023年には7390百万米ドルと回復し、2024年には7825百万米ドルとさらに増加しました。しかし、2025年には6738百万米ドルと再び減少しています。全体として、変動はありますが、概ね7000百万米ドル台で推移していると見られます。
- 調整後売上高
- 調整後売上高は、2021年の34591百万米ドルから2022年には35868百万米ドル、2023年には36443百万米ドル、2024年には38524百万米ドルと一貫して増加しました。しかし、2025年には37818百万米ドルと減少しています。売上高の成長は、2024年まで継続的に見られましたが、2025年にはその傾向が反転しています。
- 営業利益率 (OPM)
- 営業利益率は、2021年の21.58%から2022年には19.83%へと低下しました。その後、2023年には20.28%と回復し、2024年には20.31%と最高値を記録しました。しかし、2025年には17.82%と大幅に低下しています。営業利益率は、売上高の成長に追随するように変動しており、特に2025年の低下が顕著です。これは、売上高の減少に加えて、コスト構造の変化を示唆している可能性があります。
全体として、売上高は2024年まで増加傾向にありましたが、2025年には減少に転じています。税引前営業利益も同様のパターンを示しており、2025年には減少しています。営業利益率は、売上高の変動に連動しており、2025年には大幅な低下が見られます。これらの傾向は、外部環境の変化や内部戦略の調整が影響している可能性を示唆しています。
資本回転率(TO)
Honeywell International Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 売り上げ 高 | 37,442) | 38,498) | 36,662) | 35,466) | 34,392) | |
| もっとその： 顧客前払金と繰延利益の増加(減少) | 376) | 26) | (219) | 402) | 199) | |
| 調整後売上高 | 37,818) | 38,524) | 36,443) | 35,868) | 34,591) | |
| 投下資本1 | 61,387) | 60,349) | 48,147) | 47,332) | 48,349) | |
| 効率比 | ||||||
| TO2 | 0.62 | 0.64 | 0.76 | 0.76 | 0.72 | |
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Boeing Co. | 1.67 | 1.32 | 1.73 | 1.31 | 1.26 | |
| Caterpillar Inc. | 0.99 | 1.07 | 1.15 | 1.03 | 0.87 | |
| Eaton Corp. plc | 0.79 | 0.78 | 0.74 | 0.67 | 0.67 | |
| GE Aerospace | 1.09 | 0.93 | 1.29 | 1.10 | 0.99 | |
| Lockheed Martin Corp. | 2.47 | 2.47 | 2.46 | 2.48 | 2.34 | |
| RTX Corp. | 0.81 | 0.75 | 0.64 | 0.61 | 0.58 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
近年の財務データに基づき、売上高は概ね増加傾向にあることが示唆されます。2021年の34591百万米ドルから2024年には38524百万米ドルへと増加しましたが、2025年には37818百万米ドルに若干減少しています。
一方、投下資本は2021年の48349百万米ドルから2025年には61387百万米ドルへと一貫して増加しています。この増加は、事業拡大や資産への投資を示唆している可能性があります。
- 資本回転率(TO)
- 資本回転率は、2021年の0.72から2022年の0.76へと上昇し、2023年も0.76を維持しました。しかし、2024年には0.64に低下し、2025年には0.62へと更に低下しています。この傾向は、売上高に対する投下資本の効率性が低下していることを示唆しています。売上高の増加が投下資本の増加に追いついていない、または資産の利用効率が低下している可能性が考えられます。
売上高の増加と投下資本の増加を比較すると、投下資本の増加ペースが売上高の増加ペースを上回っていることがわかります。この状況は、資本回転率の低下と一致しており、投資効率の改善が課題となる可能性があります。
全体として、売上高は成長しているものの、資本効率の観点からは注意が必要な状況です。今後の事業戦略においては、投下資本の効率的な活用が重要となるでしょう。
実効現金税率 (CTR)
Honeywell International Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 5,535) | 5,978) | 5,956) | 5,460) | 5,961) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 1,204) | 1,847) | 1,434) | 1,654) | 1,503) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 6,738) | 7,825) | 7,390) | 7,114) | 7,464) | |
| 税率 | ||||||
| CTR3 | 17.86% | 23.60% | 19.41% | 23.25% | 20.13% | |
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Boeing Co. | 14.63% | — | 111.76% | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 19.18% | 23.78% | 25.26% | 25.42% | 24.06% | |
| Eaton Corp. plc | 15.58% | 20.00% | 20.06% | 19.89% | 26.02% | |
| GE Aerospace | 13.73% | 11.67% | 7.01% | 44.47% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 10.59% | 23.33% | 20.72% | 24.95% | 18.89% | |
| RTX Corp. | 11.86% | 20.17% | 22.52% | 36.10% | 18.64% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × 1,204 ÷ 6,738 = 17.86%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
近年の財務データに基づき、事業活動による現金創出力は変動していることが示唆されます。2021年の1503百万米ドルから2022年には1654百万米ドルへと増加しましたが、2023年には1434百万米ドルに減少し、その後2024年には1847百万米ドルまで回復しました。しかし、2025年には1204百万米ドルに再び減少しています。この変動は、事業活動の効率性や市場環境の変化を反映している可能性があります。
- 税引前営業利益 (NOPBT)
- 税引前営業利益は、全体的に安定した水準を維持しているものの、年ごとの変動が見られます。2021年の7464百万米ドルから2022年には7114百万米ドルに減少しましたが、2023年には7390百万米ドル、2024年には7825百万米ドルと増加傾向にありました。2025年には6738百万米ドルに減少し、若干の減少が見られます。この変動は、売上高の変動、コスト構造の変化、または事業運営の効率化などの要因によって影響を受けていると考えられます。
実効現金税率は、年によって変動しており、税務戦略や税制改正の影響を受けている可能性があります。2021年の20.13%から2022年には23.25%に上昇し、2023年には19.41%に低下しました。2024年には23.6%に再び上昇し、2025年には17.86%に低下しています。税率の変動は、税引後利益に直接影響を与えるため、財務パフォーマンスの評価において重要な要素となります。
全体として、これらの指標は、事業活動による現金創出力、収益性、および税務状況が、年によって変動していることを示しています。これらの変動の根本的な原因を特定し、将来の財務パフォーマンスに与える影響を評価するためには、さらなる詳細な分析が必要です。