Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON)

総資産利益率（ROA）は、2021年の8.6%から2023年には9.2%に上昇しましたが、その後2024年には7.59%に低下し、2025年にはさらに6.42%に減少しています。この傾向は、資産を活用して利益を生み出す効率が徐々に低下していることを示唆しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2021年の3.47から2025年には5.3に増加しています。この上昇は、負債の利用度合いが高まっていることを意味し、財務リスクの増大を示唆する可能性があります。ただし、負債の増加が利益の増加に貢献しているかどうかは、他の指標と合わせて分析する必要があります。

自己資本利益率（ROE）は、2021年の29.85%から2023年には35.68%に大幅に上昇しましたが、2024年には30.64%に低下し、2025年には34.01%に回復しています。ROEの変動は、株主資本に対する収益性の変化を示しており、全体的には高い水準を維持しているものの、短期的な変動が見られます。ROEの上昇と低下は、ROAや財務レバレッジ比率の変化と関連している可能性があります。

全体として、これらの指標は、収益性と財務リスクのバランスが変化していることを示唆しています。ROAの低下と財務レバレッジ比率の上昇は、注意が必要な兆候であり、今後の事業戦略や財務管理に影響を与える可能性があります。ROEは依然として高い水準を維持していますが、その変動は、事業環境の変化や経営戦略の調整を反映していると考えられます。

純利益率は、2021年の16.11%から2022年に14%へと低下した後、2023年には15.43%に回復しました。しかし、2024年には14.82%にわずかに低下し、2025年には12.63%まで減少傾向が続いています。この傾向は、収益性の低下を示唆している可能性があります。

資産回転率は、2021年の0.53から2022年に0.57、2023年には0.6へと一貫して上昇しました。これは、資産の利用効率が向上していることを示しています。しかし、2024年には0.51に低下し、2025年も0.51で横ばいとなっています。この停滞は、資産効率の改善が鈍化していることを示唆しています。

財務レバレッジ比率は、2021年の3.47から2022年の3.73、2023年の3.88、2024年の4.04へと着実に増加しました。2025年には5.3へと大幅に上昇しており、負債の利用度合いが増加していることを示しています。これは、財務リスクの増加につながる可能性があります。

自己資本利益率 (ROE) は、2021年の29.85%から2022年の29.74%とほぼ横ばいでしたが、2023年には35.68%へと大幅に上昇しました。2024年には30.64%に低下し、2025年には34.01%に再び上昇しています。ROEの変動は、自己資本に対する収益性の変化を示しており、全体的には高い水準を維持しています。

純利益率

全体的に低下傾向にあり、収益性の悪化が懸念されます。

資産回転率

2023年まで改善が見られましたが、その後停滞しており、資産効率の改善が鈍化しています。

財務レバレッジ比率

一貫して上昇しており、特に2025年の増加幅が大きく、財務リスクの増加が示唆されます。

自己資本利益率 (ROE)

変動はありますが、全体的に高い水準を維持しており、自己資本の効率的な活用が示唆されます。

税負担率は、2021年の0.77から2025年には0.82へと、一貫して上昇傾向にあります。この増加は、課税所得に対する税金の割合が増加していることを示唆しています。

利息負担率は、2021年の0.95から2025年の0.81まで、継続的に低下しています。この傾向は、企業が利息支払いをカバーするために十分な収益を上げていることを示しており、財務リスクの軽減を示唆しています。

EBITマージン率は、2021年の21.84%から2022年には19.15%まで低下しましたが、その後2023年には21.58%まで回復しました。2024年には21.39%とわずかに低下し、2025年には18.91%まで減少しています。全体として、EBITマージン率は変動しており、収益性の変化を示唆しています。

資産回転率は、2021年の0.53から2022年には0.57まで上昇しましたが、その後2024年と2025年には0.51に安定しています。この傾向は、資産の効率的な活用が停滞している可能性を示唆しています。

財務レバレッジ比率は、2021年の3.47から2025年には5.3まで、着実に増加しています。この上昇は、企業が負債をより多く活用していることを示しており、財務リスクの増加を示唆しています。

自己資本利益率 (ROE) は、2021年の29.85%から2023年には35.68%まで上昇し、その後2024年には30.64%に低下、2025年には34.01%に回復しています。ROEは全体的に高い水準を維持しており、株主資本に対する収益性の高さを示しています。

純利益率は、2021年の16.11%から2022年に14%へと低下しました。その後、2023年には15.43%に回復しましたが、2024年には14.82%に若干低下し、2025年には12.63%まで減少しました。この傾向は、収益性における緩やかな低下を示唆しています。

資産回転率

資産回転率は、2021年の0.53から2022年に0.57へと上昇し、2023年には0.60に達しました。しかし、2024年には0.51に低下し、2025年も0.51で横ばいとなりました。この変動は、資産の効率的な活用において、改善とそれに続く停滞を示しています。

総資産利益率（ROA）は、2021年の8.6%から2022年には7.97%に減少しました。2023年には9.2%に改善しましたが、2024年には7.59%に低下し、2025年には6.42%まで減少しました。ROAの低下傾向は、資産を活用して利益を生み出す能力が低下していることを示唆しています。純利益率の低下と合わせて、全体的な収益性の悪化を示唆する可能性があります。

全体として、これらの指標は、収益性と資産効率において、一貫した成長が見られないことを示しています。特に、純利益率とROAの継続的な低下は、将来的な収益性に影響を与える可能性があり、注意が必要です。

税負担率は、2021年の0.77から2025年には0.82へと、一貫して上昇傾向にあります。この増加は、課税所得に対する税金の割合が増加していることを示唆しています。

利息負担率は、2021年の0.95から2025年には0.81へと、継続的に低下しています。この減少は、利息支払いをカバーする能力が向上していることを示しています。負債水準の低下、または収益性の改善が要因として考えられます。

EBITマージン率は、2021年の21.84%から2022年には19.15%へと低下しましたが、その後2023年には21.58%まで回復しました。2024年は21.39%と依然として高い水準を維持しましたが、2025年には18.91%と再び低下しています。この変動は、収益性に対する外部要因の影響、またはコスト構造の変化を示唆している可能性があります。

資産回転率は、2021年の0.53から2022年には0.57へと上昇しましたが、その後2023年には0.60まで上昇し、2024年と2025年にはそれぞれ0.51へと低下しています。この変動は、資産の効率的な活用度合いが変化していることを示しています。売上高の伸びが鈍化、または資産の規模が拡大している可能性があります。

総資産利益率（ROA）は、2021年の8.6%から2022年には7.97%へと低下し、2023年には9.2%まで回復しました。しかし、2024年には7.59%に、2025年には6.42%へと再び低下しています。ROAの低下は、資産を活用して利益を生み出す能力が低下していることを示唆しています。EBITマージン率と資産回転率の変動と相関している可能性があります。

税負担率

一貫して上昇。

利息負担率

継続的に低下。

EBITマージン率

変動あり。2022年と2025年に低下。

資産回転率

変動あり。2024年と2025年に低下。

総資産利益率 (ROA)

変動あり。2022年、2024年、2025年に低下。

分析期間において、税負担率は一貫した上昇傾向を示しています。2021年の0.77から2025年には0.82へと、緩やかな増加が確認できます。この傾向は、課税所得の増加や税制変更の影響が考えられます。

利息負担率は、分析期間を通じて一貫して低下しています。2021年の0.95から2025年には0.81まで減少しており、財務レバレッジの改善や金利の低下が要因として考えられます。この傾向は、財務リスクの軽減を示唆しています。

EBITマージン率は、変動が見られます。2021年の21.84%から2022年には19.15%へと低下しましたが、その後2023年には21.58%と回復し、2024年も21.39%と高い水準を維持しました。しかし、2025年には18.91%と再び低下しており、収益性の変動が示唆されます。事業環境の変化やコスト構造の変化が影響している可能性があります。

純利益率は、EBITマージン率と同様に変動しています。2021年の16.11%から2022年には14%へと低下し、2023年には15.43%と回復しました。2024年は14.82%とやや低下しましたが、2025年には12.63%と大幅に減少しています。この傾向は、収益性の低下を示しており、EBITマージン率の変動に加えて、非営業損益や特別損益の影響も考慮する必要があります。

税負担率

一貫して上昇傾向。

利息負担率

一貫して低下傾向。

EBITマージン率

変動が見られ、2025年に低下。

純利益率

変動が見られ、2025年に大幅に低下。