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経済的利益
GE Aerospace、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析期間において、税引後営業利益（NOPAT）は顕著な変動を示しています。2021年にはマイナスの値を示しましたが、2022年には大幅に増加し、正の値へと転換しました。その後、2023年にはさらに増加し、ピークに達しましたが、2024年には減少傾向に転じました。2025年には再び増加し、高い水準を維持しています。
- 資本コスト
- 資本コストは、分析期間を通じて一貫して上昇傾向にあります。2021年の16.22%から、2025年には21.16%まで上昇しており、資金調達のコストが増加していることを示唆しています。
投下資本は、2021年から2024年にかけて一貫して減少しています。2021年の72026百万米ドルから、2024年には37678百万米ドルまで減少しました。しかし、2025年には若干増加し、38668百万米ドルとなっています。この減少傾向は、事業規模の縮小や資産の売却などが考えられます。
- 経済的利益
- 経済的利益は、NOPATと投下資本、資本コストの関係から算出される指標であり、2021年と2022年にはマイナスの値を示していました。2023年には正の値に転換しましたが、2024年には再びマイナスの値に戻り、2025年には増加してプラスの値を示しています。経済的利益の変動は、資本コストの上昇と投下資本の減少の影響を受けていると考えられます。
全体として、NOPATの増加と資本コストの上昇、投下資本の減少という複合的な要因が、経済的利益の変動に影響を与えていると考えられます。特に、2023年以降の経済的利益の改善は、NOPATの増加が資本コストの上昇をある程度相殺した結果であると解釈できます。
税引後営業利益 (NOPAT)
GE Aerospace, NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)加算.
3 繰延利益の増加(減少)の追加(減少).
4 製品保証責任の増減追加.
5 会社に帰属する純利益(損失)に対する自己資本換算の増加(減少)を加算すること.
6 2025 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
7 2025 計算
利息およびその他の金銭的費用の税制上の優遇措置 = 調整された利息およびその他の財務費用 × 法定所得税率
= × 21.00% =
8 会社に帰属する純利益(損失)への税引き後の利息費用の加算.
9 非継続事業の廃止。
当期純利益は、2021年から2025年にかけて顕著な改善を示しています。2021年には-6520百万米ドルの損失を計上しましたが、2022年には225百万米ドルの利益に転換しました。その後、2023年には9481百万米ドル、2024年には6556百万米ドル、そして2025年には8704百万米ドルと、利益は増加傾向にあります。この傾向は、収益性の継続的な向上を示唆しています。
- 当期純利益の推移
- 2021年：-6520百万米ドル
- 2022年：225百万米ドル
- 2023年：9481百万米ドル
- 2024年：6556百万米ドル
- 2025年：8704百万米ドル
税引後営業利益（NOPAT）も、当期純利益と同様に、2021年から2025年にかけて一貫して改善しています。2021年には-1820百万米ドルの損失でしたが、2022年には1827百万米ドルの利益に転換しました。2023年には10514百万米ドル、2024年には7561百万米ドル、そして2025年には9398百万米ドルと、利益は増加しています。NOPATの改善は、事業活動からの収益性の向上を示しています。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移
- 2021年：-1820百万米ドル
- 2022年：1827百万米ドル
- 2023年：10514百万米ドル
- 2024年：7561百万米ドル
- 2025年：9398百万米ドル
当期純利益とNOPATの両方において、2023年から2024年にかけての利益の伸びが鈍化していることが観察されます。しかし、2024年から2025年にかけては再び成長が加速しています。このパターンは、一時的な要因による影響、または事業戦略の変更による結果である可能性があります。全体として、これらの指標は、財務状況が改善傾向にあることを示しています。
現金営業税
GE Aerospace、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税の引当金(給付) | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 利息やその他の金融費用による節税 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析の結果、所得税の引当金(給付)と現金営業税の推移に顕著な変動が見られます。
- 所得税の引当金(給付)
- 2021年には-286百万米ドルとマイナスの値を記録しており、税金還付または税務上の繰延資産の活用を示唆しています。2022年には1,162百万米ドルへと大幅に増加し、税務上の負債の増加または税制改正の影響が考えられます。2023年には962百万米ドルに減少した後、2024年には1,405百万米ドルと再び増加傾向にあります。この変動は、税制環境の変化、事業活動の結果、または会計上の取り扱いによる影響を受けている可能性があります。
- 現金営業税
- 現金営業税は、2021年の1,411百万米ドルから2022年には4,793百万米ドルへと大幅に増加しています。これは、営業活動からの現金流入の増加を示しています。2023年には999百万米ドルに減少しましたが、2024年には1,496百万米ドルと再び増加し、2025年には1,496百万米ドルで推移しています。この変動は、売上高の変動、運転資本の管理、または税率の変化によって影響を受けている可能性があります。2024年以降の安定した水準は、事業活動の安定化を示唆していると考えられます。
全体として、これらの財務指標は、税務上の取り扱いと営業活動からの現金フローにおいて、期間ごとの変動が認められることを示しています。これらの変動の根本的な原因を特定するためには、追加的な情報と詳細な分析が必要となります。
投下資本
GE Aerospace、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 繰延利益の追加.
5 製品保証に対する責任の追加.
6 株主資本への株式相当物の追加.
7 その他の包括利益の累計額の除去。
8 賃借権費用と建設中の製造工場を差し引く.
報告された負債とリースの合計は、2021年から2023年にかけて一貫して減少傾向にあります。2021年の38033百万米ドルから、2023年には22937百万米ドルまで減少しました。しかし、2024年には20378百万米ドルと若干の減少が見られ、2025年には21557百万米ドルと増加に転じています。
株主資本は、負債と同様に、2021年から2023年にかけて減少しています。2021年の40310百万米ドルから、2023年には27378百万米ドルまで減少しました。この減少傾向は、2024年の19342百万米ドル、2025年の18677百万米ドルと継続しています。
投下資本は、2021年から2024年にかけて一貫して減少しています。2021年の72026百万米ドルから、2024年には37678百万米ドルまで減少しました。しかし、2025年には38668百万米ドルと増加に転じています。この増加は、負債の増加と相まって、資本構成の変化を示唆する可能性があります。
- 負債と資本の構成
- 負債と株主資本の合計は、投下資本を上回っており、その差は年々縮小しています。これは、負債の減少と株主資本の減少が同時に発生していることを意味します。
全体として、これらの財務指標は、資本構造に変化が生じていることを示唆しています。負債の減少と株主資本の減少は、事業戦略の変更、資産売却、または配当政策の影響による可能性があります。2025年の投下資本の増加は、将来の成長に向けた投資を示唆している可能性がありますが、負債の増加との関連性を考慮する必要があります。
資本コスト
GE Aerospace、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先株式 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 借入3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先株式 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 借入3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先株式 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 借入3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先株式 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 借入3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先株式 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 借入3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
経済スプレッド比率
GE Aerospace、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、経済的利益は大きく変動している。2021年から2022年にかけては損失が縮小し、2023年には正の利益へと転換した。しかし、2024年には再び損失が発生し、2025年には利益が回復する傾向が見られる。
投下資本は、2021年から2024年にかけて一貫して減少している。2025年にはわずかに増加しているが、全体的な傾向としては縮小傾向にある。
- 経済的利益
- 2021年には-13503百万米ドルの損失を計上。2022年には-9250百万米ドルに損失が縮小。2023年には548百万米ドルの利益を達成。2024年には-278百万米ドルの損失に転換。2025年には1215百万米ドルの利益を計上。
- 投下資本
- 2021年には72026百万米ドル。2022年には66842百万米ドル。2023年には50194百万米ドル。2024年には37678百万米ドル。2025年には38668百万米ドル。
経済スプレッド比率は、2021年の-18.75%から2022年の-13.84%へと改善。2023年には1.09%に上昇し、利益創出能力が向上したことを示唆する。2024年には-0.74%に低下したが、2025年には3.14%に上昇し、再び改善の兆しが見られる。
- 経済スプレッド比率
- 2021年には-18.75%。2022年には-13.84%。2023年には1.09%。2024年には-0.74%。2025年には3.14%。
経済的利益と投下資本の動向を比較すると、投下資本の減少にもかかわらず、経済的利益が改善している期間がある。これは、資本効率の向上を示唆している可能性がある。しかし、2024年の損失は、投下資本の減少だけでは説明できない要因が存在することを示唆している。
経済スプレッド比率の推移は、経済的利益の変動と一致する傾向にある。比率の上昇は利益の増加と関連し、比率の低下は損失または利益の減少と関連している。このことは、経済スプレッド比率が、利益創出能力の重要な指標であることを示唆している。
経済利益率率
GE Aerospace、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 機器・サービスの販売 | ||||||
| もっとその： 繰延利益の増加(減少) | ||||||
| 設備・サービスの調整後売上 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 2025 計算
経済利益率率 = 100 × 経済的利益 ÷ 設備・サービスの調整後売上
= 100 × ÷ =
3 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、経済的利益は大きく変動している。2021年には-13503百万米ドルという損失を計上したが、2022年には-9250百万米ドルと損失幅が縮小した。2023年には548百万米ドルと黒字転換を達成したものの、2024年には-278百万米ドルと再び損失に転落し、2025年には1215百万米ドルと大幅な利益回復が見られる。
- 経済的利益
- 2021年から2025年にかけて、損失から利益へと大きく変動し、最終的には増加傾向を示している。特に2024年から2025年にかけての改善が顕著である。
設備・サービスの調整後売上は、2021年の71356百万米ドルから2022年には73736百万米ドルと増加した。しかし、2023年には64504百万米ドルと減少した後、2024年には35098百万米ドルと大幅に減少した。2025年には42332百万米ドルと回復しているものの、2021年の水準には達していない。
- 設備・サービスの調整後売上
- 2022年まで増加傾向にあったが、2023年以降は減少傾向に転じ、2024年に大きく落ち込んだ後、2025年に部分的に回復している。売上の変動は、経済的利益の変動に影響を与えていると考えられる。
経済利益率は、2021年の-18.92%から2022年には-12.55%と改善したが、2023年には0.85%とわずかな利益率となった。2024年には-0.79%と再びマイナスに転落し、2025年には2.87%と大幅に上昇している。
- 経済利益率
- 経済的利益と同様に、大きく変動している。2025年には正の値を記録し、収益性の改善を示唆している。経済利益率の改善は、売上高の回復とコスト管理の効率化によるものと考えられる。
全体として、経済的利益と経済利益率は、売上高の変動に大きく影響を受けている。2024年の売上高の減少は、経済的利益の損失に繋がったが、2025年には売上高と利益率の両方が改善し、全体的な財務状況が改善されたことを示している。