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経済的利益
Lockheed Martin Corp.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
収益性と価値創造の推移に関する分析結果を以下に記述する。
- 収益性の変動
- 税引後営業利益（NOPAT）は、2021年から2025年にかけて増減を繰り返す変動的な推移を示している。2023年に6,983百万米ドルまで上昇しピークを迎えたが、2024年には5,464百万米ドルまで低下し、2025年には再び6,105百万米ドルへと回復する傾向にある。
- 資本コストと投下資本の推移
- 資本コストは、全期間を通じて6.95%から7.09%の範囲内で極めて安定的に推移しており、資金調達コストやリスクプロファイルに大きな変動は認められない。一方で、投下資本は2022年の26,603百万米ドルを底として、2025年の30,349百万米ドルまで継続的な増加傾向にある。
- 経済的利益と価値創造
- 経済的利益は一貫して正の値を維持しており、投下資本に対するリターンが資本コストを上回る価値創造の状態が継続している。ただし、その額はNOPATの変動に強く連動している。特に2024年は、投下資本が増加した一方でNOPATが減少したため、経済的利益が3,463百万米ドルまで低下し、期間中で最低の水準となった。2025年には再び増加に転じ、価値創造の効率が回復する見通しである。
税引後営業利益 (NOPAT)
Lockheed Martin Corp., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 当期純利益に対する株式換算額の増加(減少)を追加.
3 2025 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
4 2025 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
5 税引後支払利息の当期純利益への追加.
6 2025 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
7 税引き後の投資収益の排除。
当期純利益は、2021年から2023年にかけて増加傾向にありましたが、2024年と2025年には減少しています。2021年の6315百万米ドルから2023年には6920百万米ドルへと増加し、その後2024年には5336百万米ドル、2025年には5017百万米ドルへと低下しています。この減少傾向は、収益性の低下を示唆している可能性があります。
- 当期純利益の推移
- 2021年: 6315百万米ドル
- 2022年: 5732百万米ドル
- 2023年: 6920百万米ドル
- 2024年: 5336百万米ドル
- 2025年: 5017百万米ドル
税引後営業利益（NOPAT）も、当期純利益と同様の傾向を示しています。2021年の6442百万米ドルから2023年には6983百万米ドルへと増加しましたが、2024年には5464百万米ドル、2025年には6105百万米ドルへと減少しています。NOPATの減少は、営業活動からの収益性の低下を示唆しており、当期純利益の減少と一致しています。2025年のNOPATは2024年より増加していますが、2023年の水準には達していません。
- 税引後営業利益 (NOPAT) の推移
- 2021年: 6442百万米ドル
- 2022年: 5745百万米ドル
- 2023年: 6983百万米ドル
- 2024年: 5464百万米ドル
- 2025年: 6105百万米ドル
当期純利益とNOPATの変動は連動しており、全体として、2023年をピークとして、その後の2年間で収益性が低下していることが示唆されます。この傾向の背景には、売上高の変動、コスト構造の変化、または税率の変化などが考えられます。詳細な分析のためには、これらの要因に関する追加情報が必要です。
現金営業税
Lockheed Martin Corp.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 連邦および外国の所得税費用 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
連邦および外国の所得税費用は、2021年から2023年まで変動しています。2021年の12億3500万米ドルから2022年には9億4800万米ドルへと減少しましたが、2023年には11億7800万米ドルに増加しました。その後、2024年には8億8400万米ドルに減少し、2025年には9億500万米ドルとなりました。全体として、この期間における所得税費用は不安定な傾向を示しています。
- 連邦および外国の所得税費用
- 2021年から2023年にかけては増加と減少を繰り返しており、2024年以降は比較的低い水準で推移しています。この変動は、課税所得の変動、税制の変更、または税務戦略の変化を反映している可能性があります。
現金営業税は、2021年から2022年にかけて大幅に増加しました。2021年の15億米ドルから2022年には19億1000万米ドルへと増加しましたが、その後2023年には18億2500万米ドルに減少しました。2024年には16億6200万米ドルに減少し、2025年には7億2300万米ドルへと大幅に減少しました。この減少傾向は、売上高の減少、売上原価の改善、または運転資本管理の効率化を示唆している可能性があります。
- 現金営業税
- 2022年をピークとして、その後一貫して減少しています。特に2024年から2025年にかけての減少幅は大きく、事業活動から生み出される現金の減少を示唆しています。この傾向は、将来の投資や債務返済に影響を与える可能性があります。
両方の指標を比較すると、所得税費用の変動と現金営業税の減少が同時に発生していることがわかります。これは、収益性の変化と現金フローの状況が複雑に絡み合っている可能性を示唆しています。詳細な分析には、売上高、売上原価、その他の財務指標との関連性を考慮する必要があります。
投下資本
Lockheed Martin Corp.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 長期債務の現在の満期 | ||||||
| 長期負債(純額、当期部分を除く) | ||||||
| オペレーティングリースの負債1 | ||||||
| 報告された負債とリースの合計 | ||||||
| 株主資本 | ||||||
| 正味繰延税金(資産)負債2 | ||||||
| 株式同等物3 | ||||||
| その他の包括損失(利益)累計額(税引後)4 | ||||||
| 調整後自己資本 | ||||||
| 建設中5 | ||||||
| 有価証券6 | ||||||
| 投下資本 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 株主資本への株式同等物の追加.
4 その他の包括利益の累計額の除去。
5 進行中の建設の減算.
6 市場性のある有価証券の差し引き.
報告された負債とリースの合計は、2021年から2025年まで一貫して増加傾向にあります。2021年の13,076百万米ドルから、2025年には22,771百万米ドルへと、約74%の増加を示しています。この増加は、特に2022年から2024年にかけて顕著です。
株主資本は、2021年から2023年まで減少傾向にあります。2021年の10,959百万米ドルから、2023年には6,835百万米ドルへと、約38%の減少が見られます。しかし、2024年と2025年にはわずかな増加が見られ、2025年には6,721百万米ドルとなっています。全体としては、株主資本は減少傾向にあり、その減少は2021年から2023年にかけて集中しています。
投下資本は、2021年から2025年まで概ね増加傾向にあります。2021年の28,620百万米ドルから、2025年には30,349百万米ドルへと、約6%の増加を示しています。2022年には一時的に減少が見られますが、その後は増加に転じています。この増加は、負債と株主資本の両方の変動に影響を受けていると考えられます。
- 負債と株主資本の比率
- 負債と株主資本の比率は、2021年の1.19から、2025年には3.38へと上昇しています。これは、負債が株主資本よりも急速に増加していることを示唆しています。
これらの財務指標の変化は、資金調達戦略、投資活動、および全体的な財務健全性に影響を与える可能性があります。負債の増加は、事業拡大や投資を可能にする一方で、財務リスクも高める可能性があります。株主資本の減少は、企業の自己資本構成の弱体化を示唆する可能性があります。
資本コスト
Lockheed Martin Corp.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 未払い債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 未払い債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 未払い債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 未払い債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 未払い債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
経済スプレッド比率
Lockheed Martin Corp.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
経済的利益は、2021年から2025年にかけて変動的な推移を辿っている。2022年に一度減少した後、2023年には5,067百万米ドルと期間中の最高値に達したが、2024年には3,463百万米ドルまで大幅に低下した。2025年には3,961百万米ドルへの緩やかな回復が見込まれている。
投下資本は、2022年に26,603百万米ドルまで減少したが、その後は一貫して増加傾向にある。2025年には30,349百万米ドルに達する見通しであり、中長期的に資本基盤が拡大していることが認められる。
- 資本効率の推移
- 経済スプレッド比率は経済的利益の変動と強く連動しており、2023年に18.48%とピークを迎えた後、2024年には12.03%まで低下した。これは、投下資本が増加している局面において、資本コストを上回る収益を上げる効率性が一時的に低下したことを示唆している。
- 財務的な洞察
- 投下資本の拡大が必ずしも経済的利益の持続的な増加に寄与していない点が顕著である。特に2023年から2024年にかけて、資本投入量が増加した一方で経済スプレッド比率が急落しており、資産の運用効率に課題が生じた時期があったと考えられる。2025年に向けては、資本規模の拡大に伴い、利益水準および効率性の緩やかな回復傾向にある。
経済利益率率
Lockheed Martin Corp.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| セールス | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
売上高の推移と傾向
- 規模の拡大
- 売上高は2022年に一時的な減少を記録したものの、その後は持続的な増加傾向にある。2021年の67,044百万米ドルから2025年には75,048百万米ドルまで拡大しており、中長期的な成長基調にあることが読み取れる。
経済的利益および収益性の分析
- 経済的利益の変動
- 経済的利益は年次で激しく変動しており、2023年には5,067百万米ドルでピークに達した。しかし、2024年には3,463百万米ドルまで大幅に減少しており、2025年には3,961百万米ドルへと緩やかな回復を見せている。
- 経済利益率の推移
- 経済利益率は、売上高の増加傾向とは異なる動向を示している。2023年に7.5%まで上昇して最大値を記録したが、2024年には4.87%まで低下した。これは売上の拡大に伴って収益性が相対的に低下したことを示しており、2025年には5.28%まで改善しているものの、2021年時点の6.61%の水準には戻っていない。