経済的付加価値 (EVA)
経済的利益
Lockheed Martin Corp.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 資本コスト. 詳しく見る »
3 投下資本. 詳しく見る »
4 2025 計算
経済的利益 = NOPAT – 資本コスト × 投下資本
= 6,105 – 6.96% × 30,349 = 3,991
税引後営業利益（NOPAT）は、2021年から2023年にかけて増加傾向にありましたが、2023年をピークに2024年には減少しました。2025年には若干の回復が見られます。NOPATは、2021年の6442百万米ドルから2023年の6983百万米ドルへと増加し、その後2024年には5464百万米ドルに減少、2025年には6105百万米ドルとなりました。
資本コストは、概ね6.86%から6.99%の間で推移しており、期間を通じて大きな変動は見られません。2021年は6.92%、2022年は6.99%、2023年は6.89%、2024年は6.86%、2025年は6.96%です。
投下資本は、2021年から2025年にかけて一貫して増加しています。2021年の28620百万米ドルから、2025年には30349百万米ドルへと増加しています。この増加傾向は、事業規模の拡大や投資活動の活発化を示唆している可能性があります。
経済的利益は、NOPATと同様に、2021年から2023年にかけて増加傾向にありましたが、2024年には減少しました。2025年には若干の回復が見られます。経済的利益は、2021年の4460百万米ドルから2023年の5094百万米ドルへと増加し、その後2024年には3490百万米ドルに減少、2025年には3991百万米ドルとなりました。経済的利益の推移は、NOPATと資本コストの影響を受けています。
- NOPATの変動要因
- 売上高、売上原価、販管費などの要因が影響していると考えられます。2024年の減少は、これらの要因の変化によるものと推測されます。
- 投下資本増加の要因
- 固定資産への投資、運転資本の増加、買収などが考えられます。継続的な増加は、将来の成長に向けた投資活動を示唆している可能性があります。
- 経済的利益とNOPATの関係
- 経済的利益は、NOPATから資本コストを控除して算出されます。NOPATの増加は経済的利益の増加に寄与しますが、資本コストの上昇は経済的利益を減少させる可能性があります。
税引後営業利益 (NOPAT)
Lockheed Martin Corp., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 当期純利益に対する株式換算額の増加(減少)を追加.
3 2025 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= 1,071 × 3.80% = 41
4 2025 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= 1,159 × 21.00% = 243
5 税引後支払利息の当期純利益への追加.
6 2025 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= 253 × 21.00% = 53
7 税引き後の投資収益の排除。
当期純利益は、2021年から2023年にかけて増加傾向にありましたが、2024年と2025年には減少しています。2021年の6315百万米ドルから2023年には6920百万米ドルへと増加し、その後2024年には5336百万米ドル、2025年には5017百万米ドルへと低下しています。この減少傾向は、収益性の低下を示唆している可能性があります。
- 当期純利益の推移
- 2021年: 6315百万米ドル
- 2022年: 5732百万米ドル
- 2023年: 6920百万米ドル
- 2024年: 5336百万米ドル
- 2025年: 5017百万米ドル
税引後営業利益（NOPAT）も、当期純利益と同様の傾向を示しています。2021年の6442百万米ドルから2023年には6983百万米ドルへと増加しましたが、2024年には5464百万米ドル、2025年には6105百万米ドルへと減少しています。NOPATの減少は、営業活動からの収益性の低下を示唆しており、当期純利益の減少と一致しています。2025年のNOPATは2024年より増加していますが、2023年の水準には達していません。
- 税引後営業利益 (NOPAT) の推移
- 2021年: 6442百万米ドル
- 2022年: 5745百万米ドル
- 2023年: 6983百万米ドル
- 2024年: 5464百万米ドル
- 2025年: 6105百万米ドル
当期純利益とNOPATの変動は連動しており、全体として、2023年をピークとして、その後の2年間で収益性が低下していることが示唆されます。この傾向の背景には、売上高の変動、コスト構造の変化、または税率の変化などが考えられます。詳細な分析のためには、これらの要因に関する追加情報が必要です。
現金営業税
Lockheed Martin Corp.、現金営業税計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
連邦および外国の所得税費用は、2021年から2023年まで変動しています。2021年の12億3500万米ドルから2022年には9億4800万米ドルへと減少しましたが、2023年には11億7800万米ドルに増加しました。その後、2024年には8億8400万米ドルに減少し、2025年には9億500万米ドルとなりました。全体として、この期間における所得税費用は不安定な傾向を示しています。
- 連邦および外国の所得税費用
- 2021年から2023年にかけては増加と減少を繰り返しており、2024年以降は比較的低い水準で推移しています。この変動は、課税所得の変動、税制の変更、または税務戦略の変化を反映している可能性があります。
現金営業税は、2021年から2022年にかけて大幅に増加しました。2021年の15億米ドルから2022年には19億1000万米ドルへと増加しましたが、その後2023年には18億2500万米ドルに減少しました。2024年には16億6200万米ドルに減少し、2025年には7億2300万米ドルへと大幅に減少しました。この減少傾向は、売上高の減少、売上原価の改善、または運転資本管理の効率化を示唆している可能性があります。
- 現金営業税
- 2022年をピークとして、その後一貫して減少しています。特に2024年から2025年にかけての減少幅は大きく、事業活動から生み出される現金の減少を示唆しています。この傾向は、将来の投資や債務返済に影響を与える可能性があります。
両方の指標を比較すると、所得税費用の変動と現金営業税の減少が同時に発生していることがわかります。これは、収益性の変化と現金フローの状況が複雑に絡み合っている可能性を示唆しています。詳細な分析には、売上高、売上原価、その他の財務指標との関連性を考慮する必要があります。
投下資本
Lockheed Martin Corp.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 株主資本への株式同等物の追加.
4 その他の包括利益の累計額の除去。
5 進行中の建設の減算.
6 市場性のある有価証券の差し引き.
報告された負債とリースの合計は、2021年から2025年まで一貫して増加傾向にあります。2021年の13,076百万米ドルから、2025年には22,771百万米ドルへと、約74%の増加を示しています。この増加は、特に2022年から2024年にかけて顕著です。
株主資本は、2021年から2023年まで減少傾向にあります。2021年の10,959百万米ドルから、2023年には6,835百万米ドルへと、約38%の減少が見られます。しかし、2024年と2025年にはわずかな増加が見られ、2025年には6,721百万米ドルとなっています。全体としては、株主資本は減少傾向にあり、その減少は2021年から2023年にかけて集中しています。
投下資本は、2021年から2025年まで概ね増加傾向にあります。2021年の28,620百万米ドルから、2025年には30,349百万米ドルへと、約6%の増加を示しています。2022年には一時的に減少が見られますが、その後は増加に転じています。この増加は、負債と株主資本の両方の変動に影響を受けていると考えられます。
- 負債と株主資本の比率
- 負債と株主資本の比率は、2021年の1.19から、2025年には3.38へと上昇しています。これは、負債が株主資本よりも急速に増加していることを示唆しています。
これらの財務指標の変化は、資金調達戦略、投資活動、および全体的な財務健全性に影響を与える可能性があります。負債の増加は、事業拡大や投資を可能にする一方で、財務リスクも高める可能性があります。株主資本の減少は、企業の自己資本構成の弱体化を示唆する可能性があります。
資本コスト
Lockheed Martin Corp.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 143,227) | 143,227) | ÷ | 166,298) | = | 0.86 | 0.86 | × | 7.48% | = | 6.44% | ||
| 未払い債務3 | 22,000) | 22,000) | ÷ | 166,298) | = | 0.13 | 0.13 | × | 4.82% × (1 – 21.00%) | = | 0.50% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 1,071) | 1,071) | ÷ | 166,298) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| トータル: | 166,298) | 1.00 | 6.96% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 107,677) | 107,677) | ÷ | 129,025) | = | 0.83 | 0.83 | × | 7.48% | = | 6.24% | ||
| 未払い債務3 | 20,200) | 20,200) | ÷ | 129,025) | = | 0.16 | 0.16 | × | 4.78% × (1 – 21.00%) | = | 0.59% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 1,148) | 1,148) | ÷ | 129,025) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.50% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| トータル: | 129,025) | 1.00 | 6.86% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 106,243) | 106,243) | ÷ | 125,920) | = | 0.84 | 0.84 | × | 7.48% | = | 6.31% | ||
| 未払い債務3 | 18,500) | 18,500) | ÷ | 125,920) | = | 0.15 | 0.15 | × | 4.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.56% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 1,177) | 1,177) | ÷ | 125,920) | = | 0.01 | 0.01 | × | 2.90% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| トータル: | 125,920) | 1.00 | 6.89% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 117,388) | 117,388) | ÷ | 134,605) | = | 0.87 | 0.87 | × | 7.48% | = | 6.52% | ||
| 未払い債務3 | 16,000) | 16,000) | ÷ | 134,605) | = | 0.12 | 0.12 | × | 4.83% × (1 – 21.00%) | = | 0.45% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 1,217) | 1,217) | ÷ | 134,605) | = | 0.01 | 0.01 | × | 2.40% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| トータル: | 134,605) | 1.00 | 6.99% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 105,437) | 105,437) | ÷ | 122,237) | = | 0.86 | 0.86 | × | 7.48% | = | 6.45% | ||
| 未払い債務3 | 15,400) | 15,400) | ÷ | 122,237) | = | 0.13 | 0.13 | × | 4.57% × (1 – 21.00%) | = | 0.45% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 1,400) | 1,400) | ÷ | 122,237) | = | 0.01 | 0.01 | × | 2.00% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| トータル: | 122,237) | 1.00 | 6.92% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
経済スプレッド比率
Lockheed Martin Corp.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | 3,991) | 3,490) | 5,094) | 3,885) | 4,460) | |
| 投下資本2 | 30,349) | 28,784) | 27,427) | 26,603) | 28,620) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | 13.15% | 12.13% | 18.57% | 14.60% | 15.58% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Boeing Co. | -5.82% | -35.12% | -15.06% | -20.45% | -19.05% | |
| Caterpillar Inc. | — | 2.19% | 2.10% | -1.99% | -1.69% | |
| Eaton Corp. plc | — | -4.71% | -6.28% | -8.24% | -7.90% | |
| GE Aerospace | 3.14% | -0.74% | 1.09% | -13.84% | -18.75% | |
| Honeywell International Inc. | — | -5.17% | -3.39% | -4.39% | -3.27% | |
| RTX Corp. | — | -1.84% | -3.62% | -3.54% | -3.05% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × 3,991 ÷ 30,349 = 13.15%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2021年の4460百万米ドルから2022年には3885百万米ドルへと減少しましたが、2023年には5094百万米ドルと大幅に増加しました。しかし、2024年には3490百万米ドルに再び減少し、2025年には3991百万米ドルと若干の回復が見られます。全体として、経済的利益は安定した成長軌道を描いていないことが示唆されます。
投下資本は、分析期間を通じて一貫して増加傾向にあります。2021年の28620百万米ドルから、2025年には30349百万米ドルへと着実に増加しています。この傾向は、事業規模の拡大や新たな投資の実施を示唆している可能性があります。
- 経済スプレッド比率
- 経済スプレッド比率は、2021年の15.58%から2022年には14.6%に低下しました。その後、2023年には18.57%と大幅に改善しましたが、2024年には12.13%に再び低下し、2025年には13.15%となりました。この変動は、経済的利益と投下資本の関係の変化を示しており、資本効率の変動が示唆されます。特に2024年の低下は、利益の伸びが投資の増加に追いついていない可能性を示唆しています。
経済的利益の変動と投下資本の増加を考慮すると、資本効率の維持または改善が、今後の成長にとって重要な課題となる可能性があります。経済スプレッド比率の推移は、この課題を裏付けていると考えられます。投資の回収と利益の最大化に向けた戦略の検討が重要となるでしょう。
経済利益率率
Lockheed Martin Corp.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | 3,991) | 3,490) | 5,094) | 3,885) | 4,460) | |
| セールス | 75,048) | 71,043) | 67,571) | 65,984) | 67,044) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | 5.32% | 4.91% | 7.54% | 5.89% | 6.65% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Boeing Co. | -3.49% | -26.54% | -8.69% | -15.61% | -15.13% | |
| Caterpillar Inc. | — | 2.05% | 1.82% | -1.93% | -1.95% | |
| Eaton Corp. plc | — | -6.04% | -8.51% | -12.22% | -11.86% | |
| GE Aerospace | 2.87% | -0.79% | 0.85% | -12.55% | -18.92% | |
| Honeywell International Inc. | — | -8.10% | -4.48% | -5.79% | -4.57% | |
| RTX Corp. | — | -2.54% | -5.89% | -5.97% | -5.43% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 2025 計算
経済利益率率 = 100 × 経済的利益 ÷ セールス
= 100 × 3,991 ÷ 75,048 = 5.32%
3 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
近年の財務実績を分析した結果、いくつかの重要な傾向が観察されます。
- 経済的利益
- 経済的利益は、2021年の4460百万米ドルから2022年には3885百万米ドルへと減少しました。その後、2023年には5094百万米ドルと大幅に増加しましたが、2024年には3490百万米ドルに再び減少しました。2025年には3991百万米ドルと若干の回復が見られます。全体として、経済的利益は変動傾向にあります。
- セールス
- セールスは、2021年の67044百万米ドルから2022年には65984百万米ドルへと小幅に減少しました。2023年には67571百万米ドルと回復し、2024年には71043百万米ドル、2025年には75048百万米ドルと継続的に増加しています。セールスは全体的に上昇傾向にあります。
- 経済利益率率
- 経済利益率率は、2021年の6.65%から2022年には5.89%へと低下しました。2023年には7.54%と大幅に改善しましたが、2024年には4.91%に低下し、2025年には5.32%と若干の回復が見られます。経済利益率率は、経済的利益の変動とセールスの増加の影響を受け、変動傾向にあります。特に2024年の低下が顕著です。
セールスは着実に増加している一方で、経済的利益はより変動的であり、経済利益率率はセールスの増加に比例して改善されているとは限りません。このことは、コスト管理や価格設定戦略、または製品ミックスの変化などが影響している可能性を示唆しています。経済的利益率率の変動は、将来の収益性に影響を与える可能性があるため、注意深く監視する必要があります。