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Caterpillar Inc. (NYSE:CAT)

自己資本利益率 (ROC)

難易度が高い

自己資本利益率は、純事業資産の税率に基づいています。投下資本利益率は、金利や企業の負債と資本構造の変化による影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。


投下資本利益率 (ROIC)

Caterpillar Inc., ROIC, 計算、ベンチマークとの比較

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2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
選択された財務データ (百万ドル)
税引後営業利益 (NOPAT)1 6,467  6,463  2,313  (984) 2,235 
投下資本2 54,921  53,188  50,693  51,703  60,405 
性能比
ROIC3 11.78% 12.15% 4.56% -1.90% 3.70%
ベンチマーク
ROIC、競合他社4
Illinois Tool Works Inc. 20.50% 21.51% 13.36% 13.61% 13.50%

ソース: Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. 詳細を見る »

2 投下資本. 詳細を見る »

3 2019 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × 6,467 ÷ 54,921 = 11.78%

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性能比 説明 会社
ROIC 事業で得られた税引き後の定期的な現金利回りの測定値。 Caterpillar Inc.の投下資本利益率は、2017年から2018年にかけて改善しましたが、2018年から2019年にかけて若干悪化しました。

ROICの分解

Caterpillar Inc.、ROICの分解

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ROIC = OPM1 × TO2 × 1 – CTR3
2019/12/31 11.78% = 16.21% × 0.92 × 78.61%
2018/12/31 12.15% = 15.43% × 0.97 × 80.81%
2017/12/31 4.56% = 10.76% × 0.84 × 50.37%
2016/12/31 -1.90% = -0.56% × 0.69 × 100.00%
2015/12/31 3.70% = 8.20% × 0.73 × 61.69%

ソース: Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 営業利益率 (OPM). 計算を見る »

2 資本の回転率 (TO). 計算を見る »

3 実効現金税率 (CTR). 計算を見る »

2019年に投下資本利益率(ROIC)が低下する主な理由は、資本回転率(TO)で測定される効率の低下です。


営業利益率 (OPM)

Caterpillar Inc., OPM, 計算、ベンチマークとの比較

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2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
選択された財務データ (百万ドル)
税引後営業利益 (NOPAT)1 6,467  6,463  2,313  (984) 2,235 
もっと: 現金営業税2 1,759  1,534  2,278  783  1,388 
税引前純営業利益 (NOPBT) 8,227  7,998  4,591  (201) 3,622 
 
機械、エネルギー、輸送の販売 50,755  51,822  42,676  35,773  44,147 
収益率
OPM3 16.21% 15.43% 10.76% -0.56% 8.20%
ベンチマーク
OPM、競合他社4
Illinois Tool Works Inc. 24.49% 24.49% 24.56% 23.02% 21.41%

ソース: Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. 詳細を見る »

2 現金営業税. 詳細を見る »

3 2019 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 機械、エネルギー、輸送の販売
= 100 × 8,227 ÷ 50,755 = 16.21%

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収益率 説明 会社
OPM 営業利益率(OPM)は、売上高に対する税引前経済利益(NOPBT)の比率です。 キャタピラー社の営業利益率は、2017年から2018年、2018年から2019年にかけて改善しました。

資本の回転率 (TO)

Caterpillar Inc., TO, 計算、ベンチマークとの比較

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2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
選択された財務データ (百万ドル)
機械、エネルギー、輸送の販売 50,755  51,822  42,676  35,773  44,147 
投下資本1 54,921  53,188  50,693  51,703  60,405 
効率比
TO2 0.92 0.97 0.84 0.69 0.73
ベンチマーク
TO、競合他社3
Illinois Tool Works Inc. 1.08 1.15 1.00 0.96 0.92

ソース: Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 投下資本. 詳細を見る »

2 2019 計算
TO = 機械、エネルギー、輸送の販売 ÷ 投下資本
= 50,755 ÷ 54,921 = 0.92

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効率比 説明 会社
TO 資本回転率(TO)は、投下資本に対する売上高の比率です。資本回転率は、運転資本管理と正味固定資産の効率の関数です。 Caterpillar Inc.の資本回転率は2017年から2018年にかけて改善しましたが、2018年から2019年にかけて若干悪化しました。

実効現金税率 (CTR)

Caterpillar Inc., CTR, 計算、ベンチマークとの比較

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2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
選択された財務データ (百万ドル)
税引後営業利益 (NOPAT)1 6,467  6,463  2,313  (984) 2,235 
もっと: 現金営業税2 1,759  1,534  2,278  783  1,388 
税引前純営業利益 (NOPBT) 8,227  7,998  4,591  (201) 3,622 
税率
CTR3 21.39% 19.19% 49.63% 38.31%
ベンチマーク
CTR、競合他社3
Illinois Tool Works Inc. 22.51% 23.35% 45.36% 38.59% 31.23%

ソース: Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. 詳細を見る »

2 現金営業税. 詳細を見る »

3 2019 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × 1,759 ÷ 8,227 = 21.39%

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税率 説明 会社
CTR 営業利益に対する実効現金税率。 Caterpillar Inc.の実効現金税率は、2017年から2018年に減少しましたが、2018年から2019年に若干増加しました。