自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Caterpillar Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2024 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）
- 2020年から2024年にかけて、税引後営業利益は概ね増加傾向にあります。2020年の3373百万米ドルから2024年には10452百万米ドルに達し、約3倍の成長を示しています。特に2021年と2022年にかけて増加のペースが加速し、その後も安定した伸びを維持しています。この傾向は、事業の収益性改善やコスト管理の効果によるものと考えられます。
- 投下資本
- 投下資本については、2020年の54026百万米ドルから2024年の57519百万米ドルまで緩やかに増加しています。一方で、2021年に一時的に増加した後、2022年にやや減少していますが、その後また増勢に転じています。投資資本の増加は、事業拡大に向けた資本投入の継続を示唆していると解釈できます。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICは、2020年の6.24％から2024年には18.17％まで向上しています。特に2021年以降、顕著な改善を見せており、2022年には13.41％、2023年、2024年と18％台にまで上昇しています。このことから、投資資本に対する収益性が大きく改善されていることが明らかです。全体として、資本効率の向上とともに、事業の収益性が高まっていると推測されます。
ROICの分解
Caterpillar Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | ||||
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
営業利益率 (OPM) の動向は、2020年から2024年にかけて全体的に改善傾向にあります。特に2021年に大きく上昇し、その後も高水準を維持しており、収益性の向上が示唆されます。2024年の22.35%は、過去の水準を上回る好調な結果を反映しています。
資本回転率の推移は、2020年の0.72から2024年の1.07まで上昇しています。これは、資産の効率的な活用が進んでいることを示しており、資本の回転速度が向上していることを示唆します。2022年には1.03に達し、その後も継続的な改善が見られます。
実効現金税率（CTR）は、概ね75%前後の水準で推移しており、これは企業の税負担が安定していることを示しています。2024年には76.22%とやや上昇していますが、大きな変動は見られません。
投下資本利益率（ROIC）は、2020年の6.24%から2024年の18.17%に大きく改善しました。特に2021年以降は急激に増加しており、資本の効率性が高まっていることが明らかです。これは、企業の投資活動の効率化と収益性の向上を反映するものであると考えられます。
総じて、これらの財務指標は、収益性、資産効率性、投資効率のすべてが改善傾向にあることを示しています。特にROICの顕著な向上と営業利益率の着実な増加が、企業の経営の効率化と収益力の強化を裏付ける内容となっています。
営業利益率 (OPM)
Caterpillar Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 機械・エネルギー・輸送機器の販売 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 機械・エネルギー・輸送機器の販売
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引前営業利益の推移について
- 2020年から2024年にかけて、税引前営業利益は一貫して増加しており、特に2021年の大幅な増加（約102%増）により、会社の利益水準が大きく向上したことが示されている。その後も増加傾向が継続し、2024年には約13712百万米ドルに達している。これにより、企業の収益性の改善が確認できる。
- 売上高の動向
- 売上高は2020年の39022百万米ドルから2024年の61363百万米ドルまで増加しており、総じて堅調な伸びを見せている。ただし、2024年には2023年と比較して若干の減少（約2500百万米ドル）が見られる。これにより、過去数年間は成長傾向にあったものの、最新年度ではやや減速した可能性が示唆される。
- 営業利益率（OPM）の変化
- 営業利益率は2020年の11.64%から2024年には22.35%まで上昇している。特に2021年には19.09%と大きく向上し、その後も2023年の20.95%、2024年の22.35%と高い水準を維持しているため、収益性が改善し続けていることが示されている。
- 総合的な評価
- この期間において、企業は売上高の増加とともに税引前営業利益と営業利益率の両方で明らかな改善を示しており、収益性の向上に成功していることが読み取れる。特に、2021年の大幅な利益増と、それに伴う利益率の向上は、効率的なコスト管理や販売戦略の効果を反映している可能性が高い。今後も売上高の動向次第で、更なる利益の拡大が期待できる状況である。
資本回転率(TO)
Caterpillar Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 機械・エネルギー・輸送機器の販売 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 機械・エネルギー・輸送機器の販売
- 売上高は2020年から2023年まで一貫して増加しており、2022年には過去最高を記録している。2024年には若干の減少が見られるが、依然として長期的な成長傾向が継続していることを示す。
- 投下資本
- 投下資本は、2020年から2024年までの期間で比較的小さな変動がありつつも、ほぼ横ばいの範囲内に収まっており、全体として安定した資本投入を示している。2024年には若干の増加が見られる。
- 資本回転率(TO)
- 資本回転率は、2020年の0.72から2023年の1.15まで着実に改善しており、資本の効率的な運用が進展していることを示す。2024年にはやや低下しているが、それでも2020年の水準を上回る状態を維持している。これらの動きは、収益性向上と資本活用効率の改善を反映していると考えられる。
実効現金税率 (CTR)
Caterpillar Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金及び流動性の推移
- 現金営業税の金額は、2020年から2024年にかけて増加傾向にあり、特に2020年から2022年にかけて顕著な伸びを示している。2022年以降も高水準を維持しつつ、2024年にはやや減少しているが、依然として高い流動性を保っていることが確認できる。
- 営業利益の動向
- 税引前営業利益（NOPBT）は継続的に増加しており、2020年の4,540百万米ドルから2024年の13,712百万米ドルまで拡大している。この間に約三倍以上の成長を示し、収益基盤の強化と収益性の向上が反映されていると解釈できる。
- 税金負担の変化
- 実効現金税率（CTR）は概ね25%前後で推移しており、大きな変動は見られない。ただし、2024年には23.78%と若干低下しており、税優遇措置や税戦略の見直しにより、税負担の軽減が進んでいる可能性が示唆される。
- 総合的な評価
- 当該期間においては、企業の流動性の向上と収益性の改善が明らかである。特に営業利益の増加は経営の効率化や市場環境の好転を示唆し、現金保有の増加により財務の安定性も向上していると考えられる。一方で、税金負担のやや低下は今後の税戦略や財務計画に影響を与える可能性もある。