自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
投下資本利益率 (ROIC)
Lockheed Martin Corp., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 6,105) | 5,464) | 6,983) | 5,745) | 6,442) | |
| 投下資本2 | 30,349) | 28,784) | 27,427) | 26,603) | 28,620) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | 20.11% | 18.98% | 25.46% | 21.60% | 22.51% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Boeing Co. | 9.77% | -20.36% | -0.17% | -5.72% | -5.35% | |
| Caterpillar Inc. | — | 18.17% | 18.02% | 13.41% | 12.58% | |
| Eaton Corp. plc | — | 12.07% | 10.48% | 8.00% | 7.84% | |
| GE Aerospace | 24.31% | 20.07% | 20.95% | 2.73% | -2.53% | |
| Honeywell International Inc. | — | 9.91% | 12.37% | 11.54% | 12.33% | |
| RTX Corp. | — | 5.82% | 3.68% | 4.11% | 4.41% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × 6,105 ÷ 30,349 = 20.11%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
税引後営業利益（NOPAT）は、2021年から2024年にかけて変動しています。2021年の6442百万米ドルから2022年には5745百万米ドルへと減少しましたが、2023年には6983百万米ドルと増加しました。しかし、2024年には再び5464百万米ドルに減少し、2025年には6105百万米ドルと若干の回復が見られます。
投下資本は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の28620百万米ドルから、2025年には30349百万米ドルへと増加しています。この増加は、事業活動への継続的な投資を示唆しています。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICは、2021年の22.51%から2022年には21.6%に低下しました。その後、2023年には25.46%と大幅に改善しましたが、2024年には18.98%に低下し、2025年には20.11%に回復しました。ROICの変動は、NOPATと投下資本の変動に影響を受けていると考えられます。特に、2024年のROICの低下は、NOPATの減少と投下資本の増加が組み合わさった結果である可能性があります。
全体として、NOPATは変動しているものの、投下資本は着実に増加しています。ROICは、NOPATの変動に大きく影響を受け、2023年にピークを迎えましたが、2024年には低下しました。2025年にはROICが若干回復しており、今後の動向を注視する必要があります。
ROICの分解
Lockheed Martin Corp.、ROICの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析期間において、営業利益率は変動を示しています。2021年の11.85%から2022年には11.6%にわずかに低下しましたが、2023年には13.04%に上昇しました。しかし、2024年には10.03%に減少し、2025年には9.1%まで低下しています。この傾向は、収益性における潜在的な課題を示唆しています。
- 資本回転率
- 資本回転率は、分析期間を通じて比較的安定しています。2021年の2.34から2022年には2.48に増加し、その後2023年から2025年まで2.46から2.47の間で横ばいの状態が続いています。この安定性は、資産の効率的な活用を示唆しています。
実効現金税率は、分析期間中に変動しています。2021年の81.11%から2022年には75.05%に低下し、2023年には79.28%に上昇しました。2024年には76.67%に低下した後、2025年には89.41%に大幅に上昇しています。この変動は、税務戦略や税制変更の影響を受けている可能性があります。
- 投下資本利益率
- 投下資本利益率は、2021年の22.51%から2022年には21.6%に低下しました。しかし、2023年には25.46%に大幅に上昇しました。2024年には18.98%に減少し、2025年には20.11%に若干回復しています。この変動は、資本配分の効率性と収益性に影響を与える要因を示唆しています。
全体として、これらの指標は、収益性、資産効率、税務管理、資本配分において、変動と潜在的な課題を示しています。特に営業利益率と投下資本利益率の低下は、今後の事業戦略において注視すべき点です。
営業利益率 (OPM)
Lockheed Martin Corp., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 6,105) | 5,464) | 6,983) | 5,745) | 6,442) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 723) | 1,662) | 1,825) | 1,910) | 1,500) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 6,828) | 7,126) | 8,808) | 7,655) | 7,942) | |
| セールス | 75,048) | 71,043) | 67,571) | 65,984) | 67,044) | |
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | 9.10% | 10.03% | 13.04% | 11.60% | 11.85% | |
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Boeing Co. | 6.87% | -14.62% | 0.85% | -3.49% | -3.17% | |
| Caterpillar Inc. | — | 22.35% | 20.95% | 17.42% | 19.09% | |
| Eaton Corp. plc | — | 19.37% | 17.76% | 14.81% | 15.90% | |
| GE Aerospace | 25.73% | 24.39% | 17.53% | 4.46% | -2.35% | |
| Honeywell International Inc. | — | 20.31% | 20.28% | 19.83% | 21.58% | |
| RTX Corp. | — | 10.06% | 7.71% | 10.88% | 9.65% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ セールス
= 100 × 6,828 ÷ 75,048 = 9.10%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
税引前営業利益（NOPBT）は、2021年から2023年にかけて増加傾向にありましたが、2024年と2025年には減少しています。2021年の7942百万米ドルから2023年には8808百万米ドルへと増加し、その後2024年には7126百万米ドル、2025年には6828百万米ドルへと低下しています。
- 税引前営業利益 (NOPBT)
- 2021年から2023年までの増加は、収益性の向上を示唆している可能性があります。しかし、2024年以降の減少は、コスト増加、価格競争の激化、またはその他の要因による収益性の低下を示唆している可能性があります。
売上高は、2021年から2022年にかけて減少しましたが、2023年以降は増加しています。2021年の67044百万米ドルから2022年には65984百万米ドルへと減少した後、2023年には67571百万米ドル、2024年には71043百万米ドル、2025年には75048百万米ドルへと増加しています。
- セールス
- 売上高の減少とそれに続く増加は、市場環境の変化、新規契約の獲得、または既存事業の拡大など、さまざまな要因によって説明できる可能性があります。2024年と2025年の売上高の増加は、成長軌道に乗っていることを示唆しています。
営業利益率は、2021年から2023年にかけて上昇しましたが、2024年と2025年には低下しています。2021年の11.85%から2023年には13.04%へと上昇し、その後2024年には10.03%、2025年には9.1%へと低下しています。
- 営業利益率 (OPM)
- 営業利益率の上昇は、コスト管理の改善や価格設定の最適化など、収益性の向上の結果である可能性があります。しかし、2024年以降の低下は、売上高の増加がコスト増加に追いついていない、または価格競争が激化していることを示唆している可能性があります。NOPBTの減少とOPMの減少は、収益性の悪化を示唆する一貫した傾向です。
資本回転率(TO)
Lockheed Martin Corp., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| セールス | 75,048) | 71,043) | 67,571) | 65,984) | 67,044) | |
| 投下資本1 | 30,349) | 28,784) | 27,427) | 26,603) | 28,620) | |
| 効率比 | ||||||
| TO2 | 2.47 | 2.47 | 2.46 | 2.48 | 2.34 | |
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Boeing Co. | 1.67 | 1.32 | 1.73 | 1.31 | 1.26 | |
| Caterpillar Inc. | — | 1.07 | 1.15 | 1.03 | 0.87 | |
| Eaton Corp. plc | — | 0.78 | 0.74 | 0.67 | 0.67 | |
| GE Aerospace | 1.09 | 0.93 | 1.29 | 1.10 | 0.99 | |
| Honeywell International Inc. | — | 0.64 | 0.76 | 0.76 | 0.72 | |
| RTX Corp. | — | 0.73 | 0.62 | 0.59 | 0.56 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析期間において、売上高は全体的に増加傾向を示している。2022年には減少が見られたものの、2021年の67044百万米ドルから、2025年には75048百万米ドルへと増加している。特に2024年から2025年にかけての増加幅が大きく、成長が加速していることが示唆される。
投下資本は、2021年の28620百万米ドルから2025年の30349百万米ドルへと、緩やかな増加傾向にある。増加率は売上高の増加率に比べて低い。
- 資本回転率(TO)
- 資本回転率は、分析期間を通じて2.34から2.48へと上昇した後、2.46、2.47、2.47とほぼ横ばいとなっている。これは、売上高の増加に対して投下資本の増加が抑制されていることを示唆する。2022年の上昇は、売上高の減少と投下資本の減少による影響と考えられる。その後、横ばいであることから、売上高と投下資本の成長がほぼ同調していると解釈できる。
売上高の増加と、比較的緩やかな投下資本の増加、そして安定した資本回転率を総合的に見ると、効率的な資本活用により収益性が向上している可能性が考えられる。ただし、資本回転率が横ばいであることから、さらなる効率化の余地も残されている可能性がある。
実効現金税率 (CTR)
Lockheed Martin Corp., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 6,105) | 5,464) | 6,983) | 5,745) | 6,442) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 723) | 1,662) | 1,825) | 1,910) | 1,500) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 6,828) | 7,126) | 8,808) | 7,655) | 7,942) | |
| 税率 | ||||||
| CTR3 | 10.59% | 23.33% | 20.72% | 24.95% | 18.89% | |
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Boeing Co. | 14.63% | — | 111.76% | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | 23.78% | 25.26% | 25.42% | 24.06% | |
| Eaton Corp. plc | — | 20.00% | 20.06% | 19.89% | 26.02% | |
| GE Aerospace | 13.73% | 11.67% | 7.01% | 44.47% | — | |
| Honeywell International Inc. | — | 23.60% | 19.41% | 23.25% | 20.13% | |
| RTX Corp. | — | 20.17% | 22.52% | 36.10% | 18.64% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × 723 ÷ 6,828 = 10.59%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
過去5年間の財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。
- 現金営業税
- 現金営業税は、2021年から2022年にかけて大幅に増加しましたが、その後2023年まで減少傾向にあります。2024年も減少が続き、2025年には大幅な減少を示しています。この減少は、事業活動からの現金創出力の低下を示唆している可能性があります。
- 税引前営業利益 (NOPBT)
- 税引前営業利益は、2021年から2022年にかけて若干減少しましたが、2023年には大幅に増加しました。2024年には再び減少に転じ、2025年も減少傾向が続いています。NOPBTの変動は、収益性やコスト構造の変化を反映していると考えられます。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効現金税率は、2021年から2022年にかけて上昇し、その後2023年に低下しました。2024年には再び上昇しましたが、2025年には大幅に低下しています。CTRの変動は、税制改正、税額控除の利用状況、または課税所得の構成の変化によって引き起こされる可能性があります。2025年の大幅な低下は、税務戦略の変更や税制上の優遇措置の適用が考えられます。
全体として、これらの指標は、収益性と現金創出力に変動が見られることを示しています。特に、2025年の現金営業税とNOPBTの大幅な減少、および実効現金税率の低下は、今後の事業戦略や財務計画において注意すべき点です。これらの変動の根本的な原因を特定し、将来のパフォーマンスへの影響を評価することが重要です。