自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
投下資本利益率 (ROIC)
RTX Corp., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 9,351) | 6,483) | 4,118) | 4,663) | 5,054) | |
| 投下資本2 | 109,085) | 107,593) | 108,443) | 109,971) | 111,815) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | 8.57% | 6.03% | 3.80% | 4.24% | 4.52% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Boeing Co. | 9.77% | -20.36% | -0.17% | -5.72% | -5.35% | |
| Caterpillar Inc. | 15.17% | 18.17% | 18.02% | 13.41% | 12.58% | |
| Eaton Corp. plc | 13.43% | 12.07% | 10.48% | 8.00% | 7.84% | |
| GE Aerospace | 24.31% | 20.07% | 20.95% | 2.73% | -2.53% | |
| Honeywell International Inc. | 9.02% | 9.91% | 12.37% | 11.54% | 12.33% | |
| Lockheed Martin Corp. | 20.11% | 18.98% | 25.46% | 21.60% | 22.51% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × 9,351 ÷ 109,085 = 8.57%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
税引後営業利益（NOPAT）は、2021年から2023年にかけて一貫して減少傾向にありました。2021年の5054百万米ドルから、2023年には4118百万米ドルまで低下しています。しかし、2024年には6483百万米ドルと大幅に増加し、2025年には9351百万米ドルへとさらに増加しています。この傾向は、収益性の回復を示唆しています。
投下資本は、2021年から2024年まで緩やかに減少傾向にありました。2021年の111815百万米ドルから、2024年には107593百万米ドルまで減少しています。2025年には109085百万米ドルと増加に転じており、資本配分の変化または新規投資を示唆している可能性があります。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICは、2021年の4.52%から2023年には3.8%まで低下しました。これは、NOPATの減少と投下資本の減少が組み合わさった結果と考えられます。しかし、2024年には6.03%に上昇し、2025年には8.57%と大幅に増加しています。この上昇は、NOPATの増加と、投下資本の安定化または減少が組み合わさった結果であり、資本効率の改善を示唆しています。
全体として、ROICの改善は、資本配分の有効性が向上していることを示唆しています。NOPATの増加とROICの改善は、事業運営の効率化、市場シェアの拡大、または新規事業の成功によるものと考えられます。投下資本の増加は、将来の成長に向けた投資を示唆している可能性があります。
ROICの分解
RTX Corp.、ROICの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析期間において、営業利益率は変動を示しています。2021年の9.65%から2022年には10.88%に上昇しましたが、2023年には7.71%に低下しました。その後、2024年には10.06%に回復し、2025年には11.97%と最高値を記録しています。この傾向は、収益性の改善を示唆しています。
- 資本回転率
- 資本回転率は、一貫して上昇傾向にあります。2021年の0.58から、2022年には0.61、2023年には0.64、2024年には0.75、そして2025年には0.81へと増加しています。この上昇は、資産の効率的な活用と、売上高に対する資産の貢献度向上を示唆しています。
実効現金税率は、分析期間を通じて変動しています。2021年の81.36%から2022年には63.9%に大幅に低下しましたが、2023年には77.48%に上昇しました。2024年には79.83%とわずかに上昇し、2025年には88.14%と最高値を記録しています。この変動は、税制上の要因や税務戦略の変化による影響を受けている可能性があります。
- 投下資本利益率
- 投下資本利益率は、2021年の4.52%から2022年には4.24%にわずかに低下し、2023年には3.8%と最低値を記録しました。しかし、2024年には6.03%に上昇し、2025年には8.57%と大幅に増加しています。この傾向は、資本の効率的な配分と、投資に対する収益性の改善を示唆しています。特に2024年以降の改善は注目に値します。
営業利益率 (OPM)
RTX Corp., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 9,351) | 6,483) | 4,118) | 4,663) | 5,054) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 1,258) | 1,638) | 1,197) | 2,635) | 1,158) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 10,609) | 8,121) | 5,315) | 7,298) | 6,212) | |
| 売り上げ 高 | 88,603) | 80,738) | 68,920) | 67,074) | 64,388) | |
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | 11.97% | 10.06% | 7.71% | 10.88% | 9.65% | |
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Boeing Co. | 6.87% | -14.62% | 0.85% | -3.49% | -3.17% | |
| Caterpillar Inc. | 18.96% | 22.35% | 20.95% | 17.42% | 19.09% | |
| Eaton Corp. plc | 20.02% | 19.37% | 17.76% | 14.81% | 15.90% | |
| GE Aerospace | 25.73% | 24.39% | 17.53% | 4.46% | -2.35% | |
| Honeywell International Inc. | 17.82% | 20.31% | 20.28% | 19.83% | 21.58% | |
| Lockheed Martin Corp. | 9.10% | 10.03% | 13.04% | 11.60% | 11.85% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 売り上げ 高
= 100 × 10,609 ÷ 88,603 = 11.97%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
税引前営業利益（NOPBT）は、2021年から2025年にかけて変動しています。2022年には6212百万米ドルから7298百万米ドルへと増加しましたが、2023年には5315百万米ドルに減少しました。その後、2024年には8121百万米ドルに回復し、2025年には10609百万米ドルへと大幅に増加しています。この傾向は、事業運営の収益性に影響を与える要因の変化を示唆しています。
売上高は、2021年から2025年にかけて一貫して増加しています。2021年の64388百万米ドルから、2025年には88603百万米ドルへと増加しました。この成長は、市場シェアの拡大、製品需要の増加、または価格戦略の変更など、様々な要因によって説明できる可能性があります。
- 営業利益率（OPM）
- 営業利益率は、2021年の9.65%から2022年には10.88%に上昇し、収益性の改善を示しました。しかし、2023年には7.71%に低下し、コスト増加や価格競争などの影響が考えられます。2024年には10.06%に回復し、2025年には11.97%へと上昇しています。この上昇は、売上高の増加と、コスト管理の改善、または製品ミックスの変化による高付加価値製品へのシフトを示唆している可能性があります。
全体として、売上高は着実に増加している一方で、税引前営業利益は変動しています。営業利益率は、2023年に一時的に低下しましたが、その後回復し、2025年には過去最高水準に達しています。これらの指標は、収益性の改善と、市場における競争力の強化を示唆しています。ただし、税引前営業利益の変動は、将来の収益性に影響を与える可能性のある潜在的なリスクを示唆しているため、継続的な監視が必要です。
資本回転率(TO)
RTX Corp., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 売り上げ 高 | 88,603) | 80,738) | 68,920) | 67,074) | 64,388) | |
| 投下資本1 | 109,085) | 107,593) | 108,443) | 109,971) | 111,815) | |
| 効率比 | ||||||
| TO2 | 0.81 | 0.75 | 0.64 | 0.61 | 0.58 | |
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Boeing Co. | 1.67 | 1.32 | 1.73 | 1.31 | 1.26 | |
| Caterpillar Inc. | 0.99 | 1.07 | 1.15 | 1.03 | 0.87 | |
| Eaton Corp. plc | 0.79 | 0.78 | 0.74 | 0.67 | 0.67 | |
| GE Aerospace | 1.09 | 0.93 | 1.29 | 1.10 | 0.99 | |
| Honeywell International Inc. | 0.62 | 0.64 | 0.76 | 0.76 | 0.72 | |
| Lockheed Martin Corp. | 2.47 | 2.47 | 2.46 | 2.48 | 2.34 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析期間において、売り上げ高は一貫して増加傾向を示しています。2021年の64388百万米ドルから、2025年には88603百万米ドルへと、着実な成長を遂げています。特に2024年から2025年にかけての増加幅が大きく、成長が加速していることが示唆されます。
投下資本は、分析期間を通じて比較的安定しています。2021年の111815百万米ドルから、2025年には109085百万米ドルと、若干の変動はありますが、大きな変化は見られません。これは、売り上げ高の増加が、既存の資本を効率的に活用することで達成されている可能性を示唆します。
- 資本回転率(TO)
- 資本回転率は、2021年の0.58から、2025年には0.81へと、着実に上昇しています。この上昇傾向は、投下資本に対する売り上げ高の効率性が向上していることを意味します。特に2023年から2025年にかけての増加幅が大きく、資本の運用効率が改善されていることが明確に示されています。資本回転率の上昇は、収益性の向上に寄与していると考えられます。
全体として、売り上げ高の増加と資本回転率の上昇は、事業の健全な成長と効率的な資本運用を示唆しています。投下資本の安定性は、成長が過度な投資に依存していないことを示しており、持続可能な成長の可能性を示唆しています。
実効現金税率 (CTR)
RTX Corp., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 9,351) | 6,483) | 4,118) | 4,663) | 5,054) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 1,258) | 1,638) | 1,197) | 2,635) | 1,158) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 10,609) | 8,121) | 5,315) | 7,298) | 6,212) | |
| 税率 | ||||||
| CTR3 | 11.86% | 20.17% | 22.52% | 36.10% | 18.64% | |
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Boeing Co. | 14.63% | — | 111.76% | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 19.18% | 23.78% | 25.26% | 25.42% | 24.06% | |
| Eaton Corp. plc | 15.58% | 20.00% | 20.06% | 19.89% | 26.02% | |
| GE Aerospace | 13.73% | 11.67% | 7.01% | 44.47% | — | |
| Honeywell International Inc. | 17.86% | 23.60% | 19.41% | 23.25% | 20.13% | |
| Lockheed Martin Corp. | 10.59% | 23.33% | 20.72% | 24.95% | 18.89% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × 1,258 ÷ 10,609 = 11.86%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
過去5年間の財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。
- 現金営業税
- 現金営業税は、2021年から2022年にかけて大幅な増加を示し、11億5800万米ドルから26億3500万米ドルへと倍増しました。しかし、2023年には11億9700万米ドルに減少し、その後2024年には16億3800万米ドルに回復しました。2025年には12億5800万米ドルに再び減少傾向を示しています。全体として、変動の大きい推移が見られます。
- 税引前営業利益 (NOPBT)
- 税引前営業利益は、2021年から2022年にかけて増加し、62億1200万米ドルから72億9800万米ドルへと上昇しました。2023年には53億1500万米ドルに減少し、2024年には81億2100万米ドルに大幅に回復しました。2025年には106億900万米ドルと、過去最高水準を記録しています。継続的な成長傾向が示唆されます。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効現金税率は、2021年の18.64%から2022年には36.1%へと大幅に上昇しました。2023年には22.52%に低下し、2024年には20.17%となりました。2025年には11.86%と、過去最低水準に低下しています。税率の変動は、税制改正や税務戦略の変化、あるいは利益構成の変化を反映している可能性があります。全体的に、税率は低下傾向にあります。
税引前営業利益の増加と実効現金税率の低下が組み合わさることで、最終的な税負担が減少している可能性が示唆されます。現金営業税の変動は、売上高やコスト構造の変化、あるいは運転資本の変動に起因する可能性があります。