Stock Analysis on Net
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Paramount Global (NASDAQ:PARA)

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2023年5月4日以降更新されていません。

企業へのフリーキャッシュフローの現在価値(FCFF)

Microsoft Excel

割引キャッシュフロー(DCF)評価手法では、株式の価値は、キャッシュフローのいくつかの指標の現在価値に基づいて推定されます。企業へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は、一般に、直接費を差し引いて資本供給者への支払いを控えた前のキャッシュフローとして説明されます。

本質的株式価値(バリュエーション・サマリー)

Paramount Global、会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)予測

百万米ドル(一株当たりのデータを除く)

Microsoft Excel
年 価値 FCFFt または終了値 (TVt) 計算 現在価値 12.82%
01 FCFF0 255
1 FCFF1 274 = 255 × (1 + 7.45%) 243
2 FCFF2 297 = 274 × (1 + 8.50%) 234
3 FCFF3 326 = 297 × (1 + 9.56%) 227
4 FCFF4 360 = 326 × (1 + 10.62%) 222
5 FCFF5 402 = 360 × (1 + 11.67%) 220
5 ターミナル値 (TV5) 39,284 = 402 × (1 + 11.67%) ÷ (12.82% – 11.67%) 21,496
資本の本質的価値Paramount 22,642
レス： 5.75% シリーズA強制転換優先株式(公正価値) 248
レス： 負債(公正価値) 13,965
普通株式の本質的価値Paramount 8,429
 
普通株式の本質的価値 Paramount (1株当たり) $12.94
現在の株価 $16.40

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).

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免責事項！
バリュエーションは標準的な仮定に基づいています。株価に関連する特定の要因が存在する可能性があり、ここでは省略します。このような場合、実際の在庫価値は推定値と大きく異なる可能性があります。推定固有株式価値を投資の意思決定プロセスに使用したい場合は、自己責任で行ってください。

加重平均資本コスト (WACC)

Paramount Global、資本コスト

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価値1 重量 必要な収益率2 計算
エクイティ(公正価値) 10,686 0.43 24.07%
5.75% シリーズA強制転換優先株式(公正価値) 248 0.01 5.75%
負債(公正価値) 13,965 0.56 4.33% = 5.16% × (1 – 16.05%)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).

1 百万米ドル

   エクイティ(公正価値) = 発行済普通株式数 × 現在の株価
= 651,557,231 × $16.40
= $10,685,538,588.40

   負債(公正価値)。 詳しく見る »

2 必要な自己資本利益率は、CAPMを使用して推定されます。 詳しく見る »

   必要な債務返済率。 詳しく見る »

   必要な債務収益率は税引き後です。

   推定(平均)実効所得税率
= (17.93% + 12.41% + 17.00% + 21.00% + 11.93%) ÷ 5
= 16.05%

WACC = 12.82%

FCFF成長率 (g)

PRATモデルが示唆するFCFF成長率(g)

Paramount Global、PRATモデル

Microsoft Excel
平均 2022/12/31 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31
選択した財務データ (百万米ドル)
利息 931 986 1,031 962 467
非継続事業からの純利益(税引後) 379 162 117 38 —
パラマウントに帰属する当期純利益 1,104 4,543 2,422 3,308 1,960
 
実効所得税率 (EITR)1 17.93% 12.41% 17.00% 21.00% 11.93%
 
支払利息(税引後)2 764 864 856 760 411
もっとその： 優先株式配当 58 44 — — —
もっとその： 普通株式配当 635 625 601 600 274
支払利息(税引後)と配当金 1,457 1,533 1,457 1,360 685
 
EBIT(1 – EITR)3 1,489 5,245 3,161 4,030 2,371
 
流動債務 239 11 16 717 687
長期借入金(当期純額) 15,607 17,698 19,717 18,002 9,465
パラマウントの株主資本総額 23,036 22,402 15,371 13,207 2,804
総資本金 38,882 40,111 35,104 31,926 12,956
財務比率
リテンション率 (RR)4 0.02 0.71 0.54 0.66 0.71
投下資本利益率 (ROIC)5 3.83% 13.08% 9.00% 12.62% 18.30%
平均
RR 0.66
ROIC 11.37%
 
FCFF成長率 (g)6 7.45%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

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2022 計算

2 支払利息(税引後) = 利息 × (1 – EITR)
= 931 × (1 – 17.93%)
= 764

3 EBIT(1 – EITR) = パラマウントに帰属する当期純利益 – 非継続事業からの純利益(税引後) + 支払利息(税引後)
= 1,104 – 379 + 764
= 1,489

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – 支払利息(税引後)と配当金] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [1,489 – 1,457] ÷ 1,489
= 0.02

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ 総資本金
= 100 × 1,489 ÷ 38,882
= 3.83%

6 g = RR × ROIC
= 0.66 × 11.37%
= 7.45%

FCFF成長率(g)はシングルステージモデルが示唆する

g = 100 × (総資本、公正価値0 × WACC – FCFF0) ÷ (総資本、公正価値0 + FCFF0)
= 100 × (24,899 × 12.82% – 255) ÷ (24,899 + 255)
= 11.67%

どこ：
総資本、公正価値0 = Paramount負債と資本の現在の公正価値 (百万米ドル)
FCFF0 = 会社への最後の年のパラマウントのフリーキャッシュフロー (百万米ドル)
WACC = 加重平均資本コストParamount

FCFF成長率(g)予測

Paramount Global、Hモデル

Microsoft Excel
年 価値 gt
1 g1 7.45%
2 g2 8.50%
3 g3 9.56%
4 g4 10.62%
5以降 g5 11.67%

どこ：
g1 PRATモデルによって暗黙的に示されます
g5 シングルステージモデルによって暗示されます
g2, g3 そして g4 間の線形補間を使用して計算されます。 g1 そして g5

計算

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 7.45% + (11.67% – 7.45%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 8.50%

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 7.45% + (11.67% – 7.45%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 9.56%

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 7.45% + (11.67% – 7.45%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 10.62%