経済的付加価値 (EVA)
有料ユーザー向けエリア
無料で試す
今週はParamount Globalページが無料で利用できます。
データは背後に隠されています: .
これは 1 回限りの支払いです。自動更新はありません。
私たちは受け入れます:
経済的利益
Paramount Global、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
収益性および資本効率の分析結果は以下の通りである。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移
- 2018年から2021年にかけては継続的な増加傾向にあり、2021年には5,241百万米ドルのピークに達した。しかし、2022年には1,431百万米ドルへと大幅に減少しており、直近で収益性が急激に低下している。
- 投下資本の変動
- 2018年の15,419百万米ドルから2019年には37,244百万米ドルへと急増し、その後も2021年にかけて45,938百万米ドルまで拡大した。2022年には44,287百万米ドルと微減しているが、依然として高い水準にある。
- 資本コストの傾向
- 12.46%から16.35%の範囲で推移している。年次での変動は見られるものの、概ね13%から16%の間で推移している。
- 経済的利益と価値創造
- 分析期間を通じて経済的利益は一貫してマイナスを記録しており、投下資本から得られる収益が資本コストを十分に上回っていない状況が続いている。特に2022年には-4,685百万米ドルとなり、赤字幅が最大化した。これは、NOPATの急減に比して投下資本の規模が依然として大きく、資本効率が著しく悪化したことを示している。
税引後営業利益 (NOPAT)
Paramount Global, NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)加算.
3 繰延収益の増加(減少)の追加(減少).
4 リストラクチャリング責任の増加(減少)の追加について.
5 パラマウントに帰属する当期純利益に対する持分相当額の増減を加算.
6 2022 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
7 2022 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
8 パラマウントに帰属する当期純利益に対する税引後支払利息の追加.
9 2022 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
10 税引き後の投資収益の排除。
11 非継続事業の廃止。
- 全体的な収益性の変化
- パラマウントに帰属する当期純利益は、2018年から2021年にかけて継続的に増加しており、特に2019年から2021年の間に著しい成長を示している。しかしながら、2022年には約半分に減少しており、その後の収益性改善の兆しは見られない。これにより、一定期間にわたり高い収益性を維持していたものの、2022年には大きな逆風があった可能性が示唆される。
- 営業利益（NOPAT）の動向
- 税引後営業利益（NOPAT）は、2018年から2021年にかけて着実に増加し、2021年のピークに達している。特に2019年と2020年の伸びが目立つが、2022年には約2/3にまで減少している。これは、営業活動の収益性が2022年に大きく鈍化したことを反映していると考えられる。2018年から2021年までの期間は、積極的な収益拡大と効率的な経営の結果として捉えられる。一方、2022年の減少は外部環境の変化や内部の経営状況の変動を示唆している可能性が高い。
- 総合的な評価
- これらのデータから、2018年から2021年にかけて、パラマウントは持続的な収益性の向上を実現し、営業利益の増加により企業の財務状況が改善していたと考えられる。一方、2022年の大幅な減少は、経営環境の変化や市場の逆行などの外的要因、または内部の課題を反映している可能性がある。今後の動向を注視し、収益回復に向けた戦略的対応が必要であると推測される。
現金営業税
Paramount Global、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税の引当金(給付) | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 所得税の引当金(給付)
- この項目の金額は、2018年から2022年までの期間で大きな変動を示している。2018年には273百万米ドルの引当金が計上され、その後2019年には-9百万米ドルと減少した。2020年には大きく引き上げられ、535百万米ドルとなった後、2021年には646百万米ドルに増加し、2022年には再び減少して227百万米ドルとなっている。この変動は、税務上の見積もりや調整に関連した要因が影響している可能性がある。
- 現金営業税
- 現金営業税の金額は、2018年から2022年まで全期間を通じて比較的高水準を維持しており、2020年と2022年においてやや低下したものの、全体的には堅調な推移を示している。特に2019年には967百万米ドルと高水準に達し、その後2020年には633百万米ドル、2022年には519百万米ドルへと減少しているが、依然として重要なキャッシュアウトフローを示している。これらの動きは、営業活動や税額負担の変動を反映していると考えられる。
総じて、所得税の引当金には大きな変動が見られ、会計上の見積もりや税務ポリシーの調整が影響している可能性がある。一方、現金営業税は比較的安定しているものの、一部の年度では減少傾向を示している。これらの財務項目の動向は、会社の税務戦略や営業活動の変化を反映しており、今後の財務計画において重要な要素となると考えられる。
投下資本
Paramount Global、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 繰延収益の追加.
5 リストラクチャリング責任の追加.
6 パラマウントの株主資本総額に持分相当額を追加.
7 その他の包括利益の累計額の除去。
8 市場性のある有価証券の差し引き.
- 負債とリースの合計
- データ期間を通じて負債とリースの合計額は増加傾向にあり、特に2018年から2019年にかけて大幅な増加が見られる。その後は一旦高止まりした後、2022年には減少している。これは、財務構造の見直しや負債圧縮、もしくはリース負債の負担軽減策が実施された可能性を示唆している。
- 株主資本総額
- 株主資本は2018年から2019年、2020年にかけて急激に増加しており、2021年以降も増加を続けている。特に2019年には大きな伸びを示し、その後も堅調に拡大していることから、内部留保や新たな資本投入による資本基盤の強化が進められていると考えられる。
- 投下資本
- 投下資本は2018年から2019年にかけて著しい増加を見せ、その後も一定の増加を続けている。2022年にはやや減少しているものの、全体的には資本投資や資産の拡大が継続されてきたことを示している。この傾向は、企業が積極的な企業成長や事業拡大を図ってきたことを示唆している。
資本コスト
Paramount Global、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.75% シリーズA強制転換優先株式 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.75% シリーズA強制転換優先株式 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.75% シリーズA強制転換優先株式 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.75% シリーズA強制転換優先株式 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.75% シリーズA強制転換優先株式 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31).
経済スプレッド比率
Paramount Global、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2022 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
投下資本は2018年末から2019年末にかけて大幅に増加し、その後は高水準で推移している。2021年末にピークに達した後、2022年末には微減しているが、分析期間全体を通じて資本規模は著しく拡大した。
- 経済的利益の推移
- 分析期間を通じて一貫してマイナスの値を示しており、投下資本に対するリターンが資本コストを下回る状況が継続している。2018年の-179百万米ドルから赤字幅は拡大し、2021年には一時的な改善が見られたものの、2022年には-4,685百万米ドルと期間中で最大の値に達している。
- 経済スプレッド比率の動向
- 資本効率を示す経済スプレッド比率は、一貫して負の値で推移している。2018年の-1.16%から、2022年には-10.58%まで低下しており、投下資本の増加に伴って資本コストを上回る収益性を確保することが困難な状況にあることが示唆される。
総じて、資本規模の拡大に対し、経済的利益の赤字幅が拡大し、経済スプレッド比率が著しく低下していることから、資本効率および価値創造能力が長期的に悪化する傾向にある。
経済利益率率
Paramount Global、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 収益 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
収益動向および経済的利益の分析結果を以下に記述する。
- 収益の推移
- 調整後収益は、2018年の14,504百万米ドルから2022年の30,014百万米ドルへと、5年間で大幅な拡大を記録した。特に2019年に急激な増加が見られ、その後は緩やかな変動を伴いながらも、一貫して増加傾向にある。
- 経済的利益と経済利益率の推移
- 経済的利益は全期間を通じてマイナスであり、2018年の-179百万米ドルから2022年には-4,685百万米ドルまで赤字幅が拡大した。経済利益率においても同様の傾向が認められ、2018年の-1.24%から2022年には-15.61%へと著しく低下している。特に2020年と2022年に大幅な悪化が確認される。
- 収益性と資本効率の相関
- 調整後収益が約2倍に成長している一方で、経済的利益の赤字幅が拡大し、経済利益率が低下している。この乖離は、事業規模の拡大が資本コストを上回る利益創出に結びついていないことを示唆している。特に2022年度は、期間中最大の収益を達成しながらも、経済的損失および利益率の低下が最大となっており、規模の拡大と資本効率の改善が両立していない状況にある。