Paramount Global (NASDAQ:PARA)

分析期間において、現在の資産は顕著な変動を示しています。2018年末の229,760百万米ドルから2019年末には413,556百万米ドルへと大幅に増加しましたが、その後は2020年末に333百万米ドルへと減少しました。この減少傾向は、2021年末には90百万米ドルまで続き、2022年末には-106百万米ドルとマイナス値に転落しました。これは、流動性の悪化を示唆する可能性があります。

遅延

遅延の項目は、2019年末に-769百万米ドルと大幅なマイナス値を記録しており、その後の2020年末には122百万米ドルへと大きく改善しました。しかし、2021年末には90百万米ドルに減少した後、2022年末には-106百万米ドルと再びマイナス値に転落しました。この変動は、一時的な要因または事業運営における課題を示唆している可能性があります。

所得税の引当金(給付)

所得税の引当金(給付)は、2018年末の273百万米ドルから2019年末には-9百万米ドルへと大きく減少しました。2020年末には535百万米ドルに増加し、2021年末には646百万米ドル、2022年末には227百万米ドルと、変動を繰り返しながら減少傾向にあります。この変動は、税制変更、税務上の繰延資産の評価、または税務戦略の変化に関連している可能性があります。

全体として、これらの財務指標は、資産の構成、流動性、および税務上の状況において、分析期間中に重要な変化が生じていることを示しています。現在の資産の減少と遅延のマイナス値は、財務上の懸念事項を示唆しており、所得税の引当金の変動は、税務戦略または税制環境の変化を反映している可能性があります。これらの傾向をさらに調査し、根本的な原因を特定することが重要です。

分析期間において、米国連邦法定所得税率は一貫して21%で推移している。一方、実効所得税率は変動が認められる。

実効所得税率の推移

2018年は11.93%であった実効所得税率は、2019年に-0.27%まで低下した。これは、税務上の利益と会計上の利益の差異、あるいは税額控除や繰越損失の活用などが考えられる。2020年には17%に上昇し、2021年には12.41%に再び低下した。そして、2022年には17.93%まで上昇している。この変動は、課税所得の構成の変化、税制改正の影響、あるいは一時的な税務上の要因によって引き起こされた可能性がある。

実効所得税率が法定税率を下回る場合、それは税務上の控除や優遇措置、あるいは過去の損失の繰越によるものであると考えられる。2019年のマイナスの実効税率は、特に注目すべき点であり、詳細な分析が必要となる。実効税率の変動は、企業の税務戦略や収益構造の変化を反映している可能性がある。

引当金およびその他の未払負債は、2018年から2019年にかけて増加し、その後2022年まで緩やかに減少する傾向が見られます。年金、退職後、その他の福利厚生に関する負債は、2018年から2020年にかけて増加し、その後2022年まで減少しています。リース負債は2019年に初めて記録され、2022年まで一貫して減少しています。税額控除と損失の繰越は、2018年から2021年まで減少傾向にあり、2022年にはわずかに減少しています。利息制限繰越は2022年に初めて記録されています。

資産計上原価は2022年に初めて記録されています。その他の負債は、2018年から2022年にかけて一貫して減少しています。繰延法人税資産は、2018年から2020年にかけて増加し、その後2022年まで緩やかに減少しています。評価引当金は、すべての期間において負の値を示しており、その絶対値は2018年から2022年にかけて減少しています。繰延法人税資産(純額)は、2018年から2020年にかけて増加し、その後2022年まで緩やかに減少しています。

無形固定資産は、すべての期間において負の値を示しており、その絶対値は2018年から2022年にかけて増加しています。未請求のライセンス債権は、すべての期間において負の値を示しており、その絶対値は2018年から2021年にかけて減少、2022年には減少幅が縮小しています。リース資産は2019年に初めて記録され、2022年まで一貫して減少しています。有形固定資産、設備その他の資産は、すべての期間において負の値を示しており、その絶対値は2018年から2022年にかけて緩やかに増加しています。

融資義務は2019年に初めて記録され、2022年まで一貫して減少しています。その他の負債は2020年に初めて記録され、その後減少しています。繰延所得税債務は、すべての期間において負の値を示しており、その絶対値は2018年から2022年にかけて増加しています。繰延法人税資産(負債)、純額は、2018年から2020年にかけて増加し、その後2022年まで緩やかに増加しています。

引当金およびその他の未払負債

2019年に増加、その後減少傾向。

年金、退職後、その他の福利厚生

2020年まで増加、その後減少傾向。

リース負債

2019年に開始、その後一貫して減少。

繰延法人税資産

2020年まで増加、その後緩やかに減少。

無形固定資産

すべての期間で負の値、絶対値は増加傾向。

繰延所得税債務

すべての期間で負の値、絶対値は増加傾向。

分析期間において、繰延法人税資産(純額)は全体的に増加傾向を示しています。2018年末の29百万米ドルから、2019年末には939百万米ドルへと大幅に増加しました。その後、2020年末には1206百万米ドル、2021年末には1242百万米ドルと、緩やかな増加が継続しています。この傾向は、将来の課税所得を減少させる可能性のある一時的な差異の増加を示唆していると考えられます。

繰延法人税資産(純額)の推移

2018年末: 29百万米ドル

2019年末: 939百万米ドル

2020年末: 1206百万米ドル

2021年末: 1242百万米ドル

2022年末: データなし

一方、繰延所得税債務は、分析期間を通じて一貫して高い水準を維持しています。2018年末の399百万米ドルから、2019年末には500百万米ドルに増加しました。2020年末には778百万米ドル、2021年末には1063百万米ドル、そして2022年末には1077百万米ドルと、継続的に増加しています。この傾向は、将来の課税所得を増加させる可能性のある一時的な差異の存在を示唆しています。

繰延所得税債務の推移

2018年末: 399百万米ドル

2019年末: 500百万米ドル

2020年末: 778百万米ドル

2021年末: 1063百万米ドル

2022年末: 1077百万米ドル

繰延法人税資産(純額)と繰延所得税債務の推移を比較すると、繰延所得税債務の増加ペースが、繰延法人税資産(純額)の増加ペースを上回っていることがわかります。このことは、将来の課税負担が増加する可能性を示唆していると考えられます。ただし、これらの数値は、将来の税務上の影響を予測するためには、他の財務情報と合わせて総合的に評価する必要があります。

総資産は、2018年から2022年にかけて一貫して増加傾向にある。2018年の218億5900万米ドルから2022年には583億9300万米ドルへと大幅に増加した。調整後総資産も同様の傾向を示しており、2018年の218億3000万米ドルから2022年には571億5100万米ドルへと増加している。

総負債は2018年から2019年にかけて大幅に増加したが、その後は比較的安定している。2018年の190億5500万米ドルから2019年には359億7600万米ドルへと増加し、その後は347億8700万米ドル（2022年）で推移している。調整後総負債も同様のパターンを示している。

株主資本は、2018年から2022年にかけて一貫して増加している。パラマウントの株主資本総額は、2018年の28億400万米ドルから2022年には230億3600万米ドルへと増加した。調整後パラマウント株主資本合計も同様の傾向を示しており、2018年の31億7400万米ドルから2022年には228億7100万米ドルへと増加している。

当期純利益は、2018年から2021年にかけて増加傾向にあったが、2022年には減少した。2018年の19億6000万米ドルから2021年には45億4300万米ドルへと増加し、その後2022年には11億400万米ドルに減少した。調整後純利益も同様のパターンを示しており、2021年の46億3300万米ドルから2022年には9億9800万米ドルへと減少している。

総資産の増加

総資産の増加は、事業拡大や買収などの要因が考えられる。

負債の安定

負債が安定していることは、財務リスクの管理が適切に行われている可能性を示唆する。

株主資本の増加

株主資本の増加は、収益性の向上や株式の発行などの要因が考えられる。

純利益の減少

純利益の減少は、収益の減少、費用の増加、またはその他の要因が考えられる。詳細な分析が必要である。

純利益率は、2018年から2022年にかけて変動している。2018年の13.5%から2019年に11.89%へ低下し、2020年には9.58%と最低値を記録した。その後、2021年には15.89%と大幅に改善したが、2022年には3.66%と再び低下した。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2021年に16.21%のピークを記録した後、2022年には3.31%に減少した。

総資産回転率は、2018年の0.66から2020年には0.48まで低下傾向にある。2021年には0.49に若干改善したが、2022年には0.52と小幅な上昇にとどまった。調整後の総資産回転率も同様のパターンを示し、2022年には0.53とわずかに上昇した。

財務レバレッジ比率は、2018年の7.8から2022年には2.53まで一貫して低下している。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示し、2022年には2.5とほぼ同水準にある。この低下は、負債の減少または自己資本の増加を示唆している可能性がある。

自己資本利益率は、2018年の69.9%から2022年には4.79%まで大幅に低下している。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示し、2022年には4.36%に減少した。この低下は、利益の減少または自己資本の増加を示唆している可能性がある。

総資産利益率は、2018年の8.97%から2022年には1.89%まで低下している。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示し、2022年には1.75%に減少した。この低下は、資産の効率的な利用が低下している可能性を示唆している。

純利益率

2021年にピークを迎え、2022年に大幅に低下。

総資産回転率

2018年から2020年にかけて低下し、その後小幅な改善が見られる。

財務レバレッジ比率

一貫して低下傾向にある。

自己資本利益率

2018年から2022年にかけて大幅に低下。

総資産利益率

2018年から2022年にかけて低下。

近年の財務実績を分析した結果、収益性の指標に変動が見られることが示唆されます。

当期純利益

2018年から2019年にかけて大幅な増加を示し、1960百万米ドルから3308百万米ドルへと増加しました。しかし、2020年には2422百万米ドルに減少し、その後2021年には4543百万米ドルと再び増加しました。2022年には1104百万米ドルに大幅に減少し、過去数年間の変動傾向が継続していることが示唆されます。

調整後純利益

調整後純利益も、当期純利益と同様の傾向を示しています。2018年の2004百万米ドルから2019年の2539百万米ドルへと増加し、2020年には2544百万米ドルでほぼ横ばいとなりました。2021年には4633百万米ドルと大幅に増加しましたが、2022年には998百万米ドルに減少しました。調整後の数値も、全体として変動の大きい状況が続いていることを示しています。

純利益率

純利益率は、2018年の13.5%から2019年の11.89%に低下し、2020年には9.58%まで減少しました。2021年には15.89%と大幅に改善しましたが、2022年には3.66%に急落しました。この変動は、収益の変動と密接に関連していると考えられます。

調整後当期純利益率

調整後当期純利益率も、純利益率と同様のパターンを示しています。2018年の13.81%から2019年の9.13%に低下し、2020年には10.06%に若干改善しました。2021年には16.21%と大幅に増加しましたが、2022年には3.31%に低下しました。調整後の数値も、収益性の変動を反映していると考えられます。

全体として、これらの指標は、収益性と利益率が年によって大きく変動していることを示しています。特に2022年は、当期純利益、調整後純利益、純利益率、調整後当期純利益率のいずれも大幅に低下しており、業績に影響を与える要因を分析する必要があることを示唆しています。

分析期間において、総資産は顕著な変動を示しています。2018年末の218億5900万米ドルから2019年末には495億1900万米ドルへと大幅に増加し、その後2020年末には526億6300万米ドル、2021年末には586億2000万米ドルと増加傾向が続きました。しかし、2022年末には583億9300万米ドルと若干減少しています。

調整後総資産も同様の傾向を示しており、2018年末の218億3000万米ドルから2019年末には485億8000万米ドルへと増加、2020年末には516億7000万米ドル、2021年末には574億1400万米ドルと増加しました。2022年末には571億5100万米ドルと若干減少しています。調整後総資産は、総資産とほぼ同程度の規模で推移しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2018年の0.66から2019年には0.56に低下し、2020年には0.48、2021年には0.49と低い水準で推移しました。2022年には0.52に若干上昇していますが、2018年の水準には達していません。この低下傾向は、資産を売上高に変換する効率が低下している可能性を示唆しています。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様の傾向を示しています。2018年の0.66から2019年には0.57に低下し、2020年には0.49、2021年には0.50と低い水準で推移しました。2022年には0.53に若干上昇していますが、2018年の水準には達していません。調整後総資産回転率は、総資産回転率とほぼ同程度の水準で推移しています。

総資産および調整後総資産の増加傾向と、総資産回転率および調整後総資産回転率の低下傾向を比較すると、資産規模は拡大しているものの、その資産を効率的に活用して収益を上げているとは言い難い状況が示唆されます。2022年末の資産規模の若干の減少と、回転率のわずかな上昇は、資産効率の改善に向けた動きを示唆している可能性がありますが、持続的な改善にはさらなる分析が必要です。

総資産は、2018年から2019年にかけて大幅な増加を示し、21859百万米ドルから49519百万米ドルへと増加しました。その後、2020年と2021年には緩やかな増加傾向が続き、それぞれ52663百万米ドル、58620百万米ドルとなりました。2022年には若干の減少が見られ、58393百万米ドルとなりました。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2018年の21830百万米ドルから2019年には48580百万米ドルへと大きく増加し、2020年には51670百万米ドル、2021年には57414百万米ドルと増加しました。2022年には57151百万米ドルとなり、若干の減少が見られます。

パラマウントの株主資本総額は、2018年の2804百万米ドルから2019年には13207百万米ドルへと大幅に増加しました。その後も増加傾向が続き、2020年には15371百万米ドル、2021年には22402百万米ドルとなりました。2022年には23036百万米ドルと、引き続き増加しています。

調整後パラマウント株主資本合計も、同様の増加傾向を示しています。2018年の3174百万米ドルから2019年には12768百万米ドルへと増加し、2020年には15156百万米ドル、2021年には22259百万米ドルとなりました。2022年には22871百万米ドルと、増加が続いています。

財務レバレッジ比率は、2018年の7.8から2019年には3.75へと大幅に低下しました。その後、2020年には3.43、2021年には2.62、2022年には2.53と、一貫して低下傾向にあります。

調整後財務レバレッジ比率も、財務レバレッジ比率と同様の傾向を示しています。2018年の6.88から2019年には3.8へと低下し、2020年には3.41、2021年には2.58、2022年には2.5と、継続的に低下しています。両方のレバレッジ比率の低下は、財務リスクの軽減を示唆しています。

当期純利益は、2018年から2019年にかけて大幅に増加し、その後2020年に減少、2021年に再び増加しました。2022年には、当期純利益は大幅に減少しました。調整後純利益も同様の傾向を示し、2021年にピークを迎え、2022年に減少しています。調整後純利益は、当期純利益と比較して、より安定した水準を維持している傾向が見られます。

株主資本総額

株主資本総額は、2018年から2019年にかけて大幅に増加し、その後2020年、2021年、2022年と緩やかな増加傾向を維持しています。2019年の増加幅が特に大きく、その後の増加率は鈍化しています。

調整後株主資本合計

調整後株主資本合計は、株主資本総額と同様に、2018年から2019年にかけて大幅に増加し、その後2020年、2021年、2022年と緩やかな増加傾向を維持しています。調整後株主資本合計は、株主資本総額よりも一貫して高い水準を維持しています。

自己資本利益率は、2018年にピークを迎え、その後2019年、2020年と低下しました。2021年には若干回復しましたが、2022年には大幅に低下しました。調整後自己資本利益率も同様の傾向を示し、2022年には低い水準にあります。自己資本利益率の低下は、利益の伸びが株主資本の増加に追いついていないことを示唆しています。

全体として、利益は変動が大きく、特に2022年には大幅な減少が見られます。一方、株主資本は比較的安定して増加しています。その結果、自己資本利益率は低下傾向にあります。調整後の指標は、調整前の指標と比較して、変動幅が小さく、より安定した財務状況を示唆しています。

当期純利益は、2018年から2019年にかけて大幅に増加し、3308百万米ドルに達した。その後、2020年には2422百万米ドルに減少し、2021年には4543百万米ドルへと再び増加した。2022年には1104百万米ドルに低下し、2019年以降で最も低い水準となった。

調整後純利益は、2018年の2004百万米ドルから2019年の2539百万米ドルに増加し、2020年には2544百万米ドルでほぼ横ばいとなった。2021年には4633百万米ドルに大幅に増加したが、2022年には998百万米ドルに減少し、当期純利益と同様に減少傾向を示した。

総資産は、2018年の21859百万米ドルから2019年には49519百万米ドルへと大幅に増加した。2020年には52663百万米ドル、2021年には58620百万米ドルと増加を続け、2022年には58393百万米ドルとなった。2021年から2022年にかけての増加率は鈍化している。

調整後総資産は、総資産と同様の傾向を示し、2018年の21830百万米ドルから2019年には48580百万米ドルへと増加した。2020年には51670百万米ドル、2021年には57414百万米ドルと増加し、2022年には57151百万米ドルとなった。調整後総資産の増加も2021年から2022年にかけて鈍化している。

総資産利益率は、2018年の8.97%から2019年には6.68%に低下し、2020年には4.6%とさらに低下した。2021年には7.75%に回復したが、2022年には1.89%に大幅に低下した。利益率は、当期純利益の変動と総資産の増加の影響を受けていると考えられる。

調整後総資産利益率は、総資産利益率と同様の傾向を示し、2018年の9.18%から2019年には5.23%に低下し、2020年には4.92%とさらに低下した。2021年には8.07%に回復したが、2022年には1.75%に大幅に低下した。調整後利益率も、調整後純利益の変動と調整後総資産の増加の影響を受けていると考えられる。

総資産利益率と調整後総資産利益率の比較

両方の利益率は類似した傾向を示しているが、調整後総資産利益率の方が若干高い傾向がある。これは、調整後の数値が、特定の項目を除外することで、より純粋な収益性を反映している可能性があることを示唆している。

全体的な傾向

2021年までは、総資産と調整後総資産は増加傾向にあり、利益率は変動しながらも一定の範囲内に収まっていた。しかし、2022年には、純利益、調整後純利益、利益率が大幅に低下し、事業環境の変化や経営戦略の調整の影響が考えられる。