SolarEdge Technologies Inc. (NASDAQ:SEDG)

売上総利益率は、2019年を通じて概ね32%台で推移し、2020年第1四半期に33.64%とピークを迎えました。その後、2022年末にかけて緩やかに低下し、27.16%となりました。この傾向は、売上原価の変動や製品ミックスの変化を示唆している可能性があります。

営業利益率

営業利益率は、2019年から2020年にかけて上昇傾向にあり、2020年第1四半期には14.49%を記録しました。しかし、2020年第2四半期以降は低下し、2022年末には5.34%まで減少しました。この減少は、売上総利益率の低下に加え、販売費及び一般管理費の増加が影響していると考えられます。

純利益率は、営業利益率と同様に、2020年第1四半期に10.71%とピークを迎えましたが、その後は一貫して低下傾向にあります。2022年末には3.02%まで下落しており、収益性の悪化が示唆されます。これは、営業利益率の低下に加え、支払利息や税金の影響も考えられます。

自己資本利益率 (ROE)

自己資本利益率は、2020年第1四半期に19.6%と最高値を記録した後、2022年末には4.31%まで大幅に低下しました。この低下は、純利益の減少と自己資本の変動が組み合わさった結果と考えられます。ROEの低下は、株主資本に対する収益性の低下を示しています。

総資産利益率 (ROA)

総資産利益率は、ROEと同様に、2020年第1四半期に11.22%とピークを迎えましたが、その後は一貫して低下し、2022年末には2.2%まで減少しました。ROAの低下は、総資産に対する収益性の低下を示しており、資産の効率的な活用が課題となっている可能性があります。

全体として、これらの財務指標は、2020年を境に収益性と効率性が低下していることを示唆しています。特に、2022年における利益率の低下は顕著であり、今後の事業戦略の見直しやコスト削減の必要性を示唆しています。

粗利は、2019年第1四半期から第4四半期にかけて一貫して増加し、86,110千米ドルから143,249千米ドルへと増加しました。この傾向は2020年第1四半期まで続き、140,008千米ドルに達しましたが、その後第2四半期には102,963千米ドルに低下しました。粗利はその後、2020年第3四半期と第4四半期に回復し、それぞれ108,063千米ドルと110,325千米ドルとなりました。2021年には、粗利は継続的に増加し、2021年第4四半期には160,491千米ドルに達しました。この成長は2022年にも続き、第4四半期には261,047千米ドルに達し、過去最高を記録しました。

収益は、2019年第1四半期の271,871千米ドルから2019年第4四半期の418,223千米ドルへと着実に増加しました。2020年第1四半期には431,218千米ドルに達しましたが、第2四半期には331,851千米ドルに大幅に減少しました。収益はその後、2020年第3四半期と第4四半期に回復し、それぞれ338,095千米ドルと358,107千米ドルとなりました。2021年には、収益は大幅に増加し、2021年第4四半期には551,915千米ドルに達しました。この成長は2022年にも続き、第4四半期には890,702千米ドルに達し、過去最高を記録しました。

売上総利益率

売上総利益率は、2019年第1四半期の32.6%から2019年第4四半期の33.62%へとわずかに上昇しました。2020年には、33.64%から31.62%へと低下しました。2021年には、32.19%から32.72%へとわずかに上昇しました。2022年には、30.19%から27.16%へと一貫して低下しました。この低下は、収益の増加に比べて粗利の増加が鈍化していることを示唆しています。

全体として、粗利と収益は両方とも、2019年から2022年にかけて増加傾向にあります。ただし、2020年第2四半期には両方とも大幅な減少が見られました。売上総利益率は、2019年から2021年までは比較的安定していましたが、2022年には一貫して低下しました。この傾向は、コスト構造の変化または価格設定戦略の変化を示唆している可能性があります。

分析期間において、収益は一貫した増加傾向を示している。2019年の第1四半期から2022年の第4四半期にかけて、収益は271,871千米ドルから890,702千米ドルへと増加した。特に2022年には顕著な伸びが見られ、各四半期において前年同期を上回る収益を記録している。

営業利益もまた、全体的には増加傾向にあるが、収益ほどの安定性はない。2019年の第1四半期から2021年の第4四半期にかけては、28,048千米ドルから41,038千米ドルへと増加している。しかし、2022年の第4四半期には-5,163千米ドルとマイナスの値を示しており、収益の増加にもかかわらず、利益が大幅に減少している。

営業利益率は、分析期間を通じて変動している。2019年の第1四半期には12.68%であったが、2020年の第4四半期には9.77%まで低下した。その後、2021年の第4四半期には10.55%まで回復したものの、2022年の第4四半期には5.34%まで大幅に低下している。この低下は、収益の増加に比べて営業利益の減少が大きいためと考えられる。

収益の傾向

2019年から2022年にかけて、収益は着実に増加している。特に2022年の成長は顕著であり、市場シェアの拡大や製品需要の増加が要因として考えられる。

営業利益の傾向

営業利益は、収益の増加に追随して増加しているが、2022年の第4四半期には大幅な減少が見られる。これは、原材料費の高騰、サプライチェーンの問題、または競争の激化などが原因として考えられる。

営業利益率の傾向

営業利益率は、収益と営業利益の変動の影響を受けている。2022年の第4四半期には、収益の増加にもかかわらず、営業利益率が大幅に低下しており、収益性の悪化を示唆している。

全体として、収益は成長しているものの、利益率は低下傾向にある。この傾向は、今後の事業戦略において、コスト管理と収益性の改善に注力する必要性を示唆している。

当期純利益は、2019年3月31日までの四半期に19,016千米ドルで始まり、その後、2019年12月31日までの四半期に52,778千米ドルまで増加しました。2020年3月31日までの四半期には42,248千米ドルに減少し、その後、2020年9月30日までの四半期には43,751千米ドルまで回復しました。しかし、2020年12月31日までの四半期には17,655千米ドルまで大幅に減少し、2021年を通じて徐々に増加し、2021年12月31日までの四半期には40,954千米ドルとなりました。2022年には、当期純利益はさらに変動し、2022年3月31日までの四半期には33,123千米ドル、2022年6月30日までの四半期には24,743千米ドル、2022年9月30日までの四半期には20,829千米ドル、2022年12月31日までの四半期には15,084千米ドルとなりました。

収益は、2019年3月31日までの四半期に271,871千米ドルで始まり、その後、2019年6月30日までの四半期に325,010千米ドル、2019年9月30日までの四半期に410,556千米ドル、2019年12月31日までの四半期に418,223千米ドルまで増加しました。2020年には、収益は431,218千米ドルから331,851千米ドルへと一時的に減少し、その後、338,095千米ドル、358,107千米ドルと増加しました。2021年には、収益は405,489千米ドルから480,057千米ドル、526,404千米ドル、551,915千米ドルと着実に増加しました。2022年には、収益は655,080千米ドルから727,774千米ドル、836,723千米ドル、890,702千米ドルと大幅に増加しました。

純利益率は、2019年3月31日までの四半期に11.22%で始まり、その後、2019年6月30日までの四半期に10.09%、2019年9月30日までの四半期に8.39%、2019年12月31日までの四半期に10.28%と変動しました。2020年には、純利益率は10.71%から10.89%、11.55%、9.62%と変動しました。2021年には、純利益率は8.94%から8.63%、8.24%、8.61%と低下傾向にありましたが、2022年には7.78%から5.78%、4.11%、3.02%と大幅に低下しました。

当期純利益の傾向

全体的に、当期純利益は変動しており、2019年から2021年にかけて増加傾向にありましたが、2022年には大幅に減少しました。

収益の傾向

収益は、全体的に増加傾向にあり、特に2022年には顕著な増加が見られました。

純利益率の傾向

純利益率は、全体的に低下傾向にあり、特に2022年には大幅な低下が見られました。収益の増加にもかかわらず、利益率の低下は、コスト増加や価格競争などの要因が考えられます。

当期純利益は、2019年3月31日までの期間において19,016千米ドルから始まり、2019年12月31日までの期間において52,778千米ドルまで増加しました。その後、2020年3月31日までの期間において42,248千米ドルに減少しましたが、2020年9月30日までの期間において43,751千米ドルまで回復しました。しかし、2020年12月31日までの期間において17,655千米ドルに大幅に減少しました。2021年には、当期純利益は増加傾向にあり、2021年12月31日までの期間において40,954千米ドルに達しました。2022年には、当期純利益は再び減少傾向にあり、2022年12月31日までの期間において20,829千米ドルとなりました。

株主資本合計

株主資本合計は、2019年3月31日までの期間において626,319千米ドルから始まり、2022年12月31日までの期間において2,176,366千米ドルまで一貫して増加しました。増加率は、期間によって変動していますが、全体的には着実な成長を示しています。

ROE

ROE（自己資本利益率）は、2019年3月31日までの期間において17.91%から始まり、2019年12月31日までの期間において18.06%に達しました。その後、2020年3月31日までの期間において19.6%まで上昇しましたが、2020年12月31日までの期間において12.92%に低下しました。2021年には、ROEは11.6%から12.91%の範囲で推移しました。2022年には、ROEは低下傾向にあり、2022年12月31日までの期間において4.31%となりました。ROEの低下は、当期純利益の減少と株主資本合計の増加の両方が影響していると考えられます。

全体として、当期純利益は変動しており、成長と減少の期間が見られます。一方、株主資本合計は一貫して増加しています。ROEは、当期純利益の変動と株主資本合計の増加の影響を受け、全体的に低下傾向にあります。

当期純利益は、2019年3月期から2021年12月期にかけて一貫して増加傾向にありました。2019年3月期の19,016千米ドルから、2021年12月期には53,048千米ドルまで増加しています。しかし、2022年3月期には33,123千米ドルに減少し、その後も変動が見られ、2022年12月期には20,829千米ドルとなりました。全体として、2022年には利益が大幅に減少しました。

総資産

総資産は、2019年3月期の1,176,923千米ドルから、2022年12月期には4,265,949千米ドルまで一貫して増加しました。特に、2020年9月期から2021年12月期にかけて、資産の増加が顕著でした。この増加傾向は、2022年を通して継続しています。

ROA

ROA（総資産利益率）は、2019年3月期の9.53%から、2020年3月期には11.22%まで上昇しました。その後、2020年9月期には7.7%に低下し、2022年12月期には2.2%まで減少しました。ROAの低下は、総資産の増加に比べて当期純利益の増加が鈍化したこと、または利益の減少が示唆されます。ROAは全体的に低下傾向にあります。

総資産は増加し続けている一方で、当期純利益は2022年以降減少しており、ROAはそれに伴い低下しています。これは、資産を効率的に活用して利益を生み出す能力が低下している可能性を示唆しています。利益の減少と資産の増加の組み合わせは、将来的に収益性の改善に向けた戦略の見直しが必要となる可能性があります。