キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

SolarEdge Technologies Inc.、連結キャッシュフロー計算書

千米ドル

12ヶ月終了	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31	2018/12/31
手取り	93,779)	169,170)	140,322)	144,957)	128,046)
有形固定資産の減価償却	40,580)	29,359)	22,355)	17,261)	11,426)
無形固定資産の償却	9,096)	10,176)	9,479)	9,634)	1,193)
債権割引および債券発行費用の償却	2,916)	2,903)	3,185)	—)	—)
プレミアムの償却および売却可能な有価証券の割引の増加、純額	9,310)	9,462)	1,168)	92)	1,242)
のれん及び無形固定資産の減損	118,492)	—)	—)	—)	—)
株式報酬費用	145,539)	102,593)	67,309)	60,353)	30,618)
非上場企業の売却益	(7,719)	—)	—)	—)	—)
繰延法人税(純額)	(11,055)	(12,045)	(2,738)	(6,037)	(7,093)
為替レートの変動及びその他の項目(純額に限る。	10,052)	20,697)	3,860)	8,174)	551)
棚卸資産、純	(341,085)	(43,051)	(149,661)	(22,544)	(20,178)
前払費用およびその他の資産	(64,991)	(39,444)	(3,276)	(67,323)	(2,711)
売掛金、純	(457,610)	(247,723)	86,538)	(124,071)	(60,514)
売上債務(純額)	194,524)	91,709)	3,333)	47,837)	31,482)
従業員と給与見越計上	26,238)	26,519)	18,315)	18,592)	4,583)
保証義務	120,169)	60,524)	32,274)	50,780)	41,878)
繰延収益と顧客前払い	44,376)	29,936)	(21,438)	83,137)	37,041)
未払費用およびその他の負債(純額)	98,673)	3,344)	11,630)	38,158)	(8,485)
資産と負債の変動	(379,706)	(118,186)	(22,285)	24,566)	23,096)
営業活動による純利益と純現金の調整	(62,495)	44,959)	82,333)	114,043)	61,033)
営業活動によるネットキャッシュ	31,284)	214,129)	222,655)	259,000)	189,079)
有価証券の売却および満期から進める	231,210)	202,188)	141,839)	142,744)	129,345)
有形固定資産の購入	(169,341)	(149,251)	(126,790)	(72,562)	(38,608)
有価証券への投資	(507,171)	(579,377)	(223,705)	(160,054)	(142,627)
非上場企業への投資	—)	(16,643)	—)	—)	—)
非上場企業の売却による収入	24,362)	—)	—)	—)	—)
銀行預金からの引落金(投資額)	—)	60,096)	(54,752)	4,860)	(6,001)
制限付き銀行からの引き出し(投資) 預金、純額	(242)	798)	25,267)	(26,145)	—)
企業結合(取得現金控除後)	—)	—)	—)	(38,435)	(94,737)
その他の投資活動	4,138)	(2,022)	1,504)	(3,261)	—)
投資活動に使用されたネットキャッシュ	(417,044)	(484,211)	(236,637)	(152,853)	(152,628)
公募増資(発行費用控除後)	650,526)	—)	—)	—)	—)
銀行借入金の返済	(138)	(16,073)	(15,595)	(9,514)	(3,786)
株式報酬の行使による収入	4,030)	6,486)	16,671)	9,066)	10,021)
株式報酬に関連する源泉徴収税額(純額)	3,023)	(4,283)	4,829)	—)	—)
転換社債の発行による収入(純額)	—)	—)	617,869)	—)	—)
銀行借入金による収入	—)	—)	16,944)	249)	—)
非支配持分の変更	—)	—)	—)	(71,468)	(14,190)
その他の財務活動	(2,834)	(1,308)	(234)	(1,354)	—)
財務活動による(使用された)ネットキャッシュ	654,607)	(15,178)	640,484)	(73,021)	(7,955)
現金及び現金同等物に対する為替差の影響	(15,824)	(11,797)	(23,257)	3,011)	86)
現金および現金同等物の増加(減少)	253,023)	(297,057)	603,245)	36,137)	28,582)
期首の現金および現金同等物	530,089)	827,146)	223,901)	187,764)	164,679)
現金および期末の現金同等物	783,112)	530,089)	827,146)	223,901)	193,261)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

収益性の変動:: 2018年から2021年までの手取りは増加傾向にあり、2021年にピークを記録した後、2022年には大きく減少している。特に、2022年の純収益の著しい減少は、財務状況や経営環境の悪化を示唆している可能性がある。
固定資産と償却費:: 有形固定資産の減価償却費は増加しており、設備投資や資産の減価償却が進行していることを示す。無形固定資産の償却も継続的に増加しており、資産の償却に伴うコスト増が見受けられる。特に、のれん及び無形固定資産の減損が2022年に118,492千米ドルと顕著に増加し、資産価値の下落を示唆している。
流動資産と負債の変動:: 棚卸資産や売掛金の純額は、2018年から2022年にかけて大きく増加または減少を繰り返しながらも、2022年にはいずれも大幅に増加している。特に、売掛金の純額は負の値を示し、資産の減少および資金繰りの圧迫を示す。負債項目では、売上債務や保証義務が増加し、負債全体の増加傾向が見られる。
キャッシュフローの動向:: 営業活動による純現金の調整は、2018年から2021年にかけて増加傾向を示したものの、2022年に大きくマイナスに転じた。これは、営業キャッシュフローの減少または支出増による結果と考えられる。投資活動では、資産の買収や投資に多額のキャッシュが流出しており、特に有価証券への投資は大きな支出となっているため、投資活動のキャッシュアウトフローが持続的に高い状態が続いている。財務活動では、公募増資や社債、借入金の収入を背景に、資金調達を積極的に行っており、純キャッシュフローは非常に変動性が高い状態で推移している。
資金調達と負債:: 2022年の公募増資により資金調達を行った一方で、借入金返済も継続している。2022年には財務活動によるキャッシュ増加が顕著であり、これは新たな資金調達の実施に起因している。その結果、期末の現金及び現金同等物は増加しているものの、大規模な投資活動によりキャッシュの流出も続いている。
その他の注記:: 為替レートの変動が純額に影響し、2021年と2022年には大きな為替差損益が記録されている。また、株式報酬費用は2018年から2022年にかけて着実に増加しており、従業員報酬制度の拡充や株価の上昇に伴うコスト増加を反映している。のれん及び無形固定資産の減損も2022年に顕著な金額となっており、資産価値の見直しが行われた可能性が示唆される。

SolarEdge Technologies Inc. (NASDAQ:SEDG)

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