Intel Corp. (NASDAQ:INTC)

売上総利益率は、2021年3月期から2021年12月期にかけて54.62%から55.45%へと緩やかな上昇を示しました。その後、2022年4月期には54.32%に低下し、2022年12月期には42.61%まで大幅に減少しました。2023年には38%台で推移し、2024年6月期には32.66%と最低値を記録しました。2024年9月期には31.67%とわずかに上昇しましたが、2024年12月期には29.76%まで低下し、2025年3月期には35.58%と回復傾向が見られます。

営業利益率

営業利益率は、2021年3月期から2021年12月期にかけて26.17%から24.62%へと低下しました。2022年4月期には25.87%に一時的に回復しましたが、その後、2022年12月期には3.7%まで急落し、2023年12月期には-6.16%とマイナスに転じました。2024年6月期には-17.52%とさらに悪化し、2024年12月期には-22.84%まで低下しました。2025年3月期には-4.46%と改善の兆しが見られます。

純利益率

純利益率は、2021年3月期から2021年12月期にかけて23.93%から25.14%へと上昇しました。2022年4月期には31.68%と大幅に増加しましたが、その後、2022年12月期には12.71%まで低下しました。2023年12月期には-5.06%とマイナスに転じ、2024年6月期には-29.42%と大幅な損失を計上しました。2024年12月期には-38.64%と最低値を記録し、2025年3月期には0.37%とわずかにプラスに転じました。

自己資本利益率 (ROE)

自己資本利益率は、2021年3月期から2021年12月期にかけて23.3%から20.83%へと低下しました。2022年4月期には23.87%に回復しましたが、その後、2022年12月期には7.9%まで低下しました。2023年12月期には-2.91%とマイナスに転じ、2024年6月期には-16.04%と大幅な低下を見せました。2024年12月期には-20.95%と最低値を記録し、2025年3月期には0.19%とわずかにプラスに転じました。

総資産利益率 (ROA)

総資産利益率は、2021年3月期から2021年12月期にかけて12.35%から11.8%へと低下しました。2022年4月期には13.96%に回復しましたが、その後、2022年12月期には4.4%まで低下しました。2023年12月期には-1.54%とマイナスに転じ、2024年6月期には-8.25%と大幅な低下を見せました。2024年12月期には-10.65%と最低値を記録し、2025年3月期には0.1%とわずかにプラスに転じました。

全体として、収益性は低下傾向にあり、特に営業利益率、純利益率、ROE、ROAは2023年以降、マイナスに転落する期間が長くなっています。売上総利益率も低下しており、収益性の悪化に寄与していると考えられます。2025年3月期には、これらの指標がわずかに改善していますが、持続的な回復を示すには至っていません。

粗利は、2021年3月期から2021年12月期にかけて概ね10,800百万米ドルから11,000百万米ドルの間で推移しました。その後、2022年4月期に9,244百万米ドルまで減少し、2022年7月期には5,587百万米ドルと大幅に減少しました。2022年10月期以降は回復傾向が見られ、2023年12月期には7,047百万米ドルに達しましたが、2024年6月期には1,997百万米ドルと再び大幅に減少しました。2024年9月期以降は回復し、2025年6月期には5,218百万米ドルとなっています。

純収益は、2021年3月期から2021年12月期にかけて19,600百万米ドルから20,500百万米ドルの間で変動しました。2022年4月期には18,353百万米ドルに減少し、2022年7月期には15,321百万米ドルと減少幅が拡大しました。2022年10月期以降は横ばい傾向が続きましたが、2023年4月期には11,715百万米ドルまで減少しました。その後、2023年7月期から2023年12月期にかけては回復し、15,406百万米ドルに達しました。2024年3月期以降は再び減少傾向に転じ、2024年6月期には13,284百万米ドルとなりました。2024年9月期以降は回復し、2025年6月期には13,653百万米ドルとなっています。

売上総利益率は、2021年3月期から2021年12月期にかけて54.62%から56.27%の範囲で推移しました。2022年4月期以降は低下傾向が顕著になり、2022年12月期には42.61%まで低下しました。2023年4月期には38.34%と最低水準を記録し、その後、2023年9月期には41.49%まで回復しました。2024年6月期には32.66%と再び低下し、2025年6月期には35.58%となっています。全体として、売上総利益率は長期的に低下傾向にあります。

粗利の変動

2022年7月期と2024年6月期に大幅な減少が見られ、その後回復する傾向があります。これは、外部環境の変化や事業戦略の調整が影響している可能性があります。

純収益の変動

粗利と同様に、2022年7月期と2024年6月期に減少が見られますが、粗利の減少幅よりも小さいです。これは、コスト管理やその他の収益源が影響している可能性があります。

売上総利益率の低下

売上総利益率の継続的な低下は、製品ミックスの変化、価格競争の激化、または生産コストの増加を示唆している可能性があります。この傾向は、収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。

過去数四半期における営業利益は、変動の大きい傾向を示しています。2021年の第1四半期から第4四半期にかけては、3694百万米ドルから4989百万米ドルへと概ね増加傾向にありましたが、2022年の第2四半期にはマイナス700百万米ドルと大幅な損失を計上しています。その後、2022年の第3四半期と第4四半期にかけては損失が拡大し、それぞれマイナス175百万米ドル、マイナス1132百万米ドルとなりました。2023年の第1四半期にはマイナス1468百万米ドルと最低水準に達し、その後、第2四半期にはマイナス1016百万米ドル、第3四半期にはマイナス8百万米ドルと損失幅が縮小しました。2023年の第4四半期には2585百万米ドルと大幅な利益を計上しましたが、2024年の第1四半期には再びマイナス1069百万米ドルと損失に転落しています。2024年の第2四半期以降は、損失が拡大し、2024年の第4四半期にはマイナス9057百万米ドルという過去最大の損失を計上しました。2025年の第1四半期には412百万米ドルと利益に転換しましたが、第2四半期にはマイナス301百万米ドルと再び損失に転落し、第3四半期にはマイナス3176百万米ドルと損失が拡大しています。

純収益は、全体的に見て緩やかな減少傾向にあります。2021年の第1四半期から第4四半期にかけては、19673百万米ドルから20528百万米ドルへと増加傾向にありましたが、2022年の第2四半期には15321百万米ドルと減少しました。その後、2022年の第3四半期と第4四半期にかけては15338百万米ドル、14042百万米ドルと減少傾向が続きました。2023年の第1四半期には11715百万米ドルと最低水準に達し、その後、第2四半期には12949百万米ドル、第3四半期には14158百万米ドル、第4四半期には15406百万米ドルと増加傾向に転じました。2024年の第1四半期には12724百万米ドルと減少しましたが、第2四半期以降は増加し、2024年の第4四半期には14260百万米ドルとなりました。2025年の第1四半期には12667百万米ドルと減少しましたが、第2四半期には12859百万米ドル、第3四半期には13653百万米ドルと増加傾向にあります。

営業利益率は、営業利益の変動に連動して大きく変動しています。2021年の第1四半期から第4四半期にかけては、26.17%から24.62%へと緩やかに低下しましたが、2022年の第2四半期には18.88%と大幅に低下しました。その後、2022年の第3四半期と第4四半期にかけては12.16%、3.7%と低下傾向が続きました。2022年の第4四半期には3.7%と低い水準にあり、2023年の第1四半期にはマイナス6.16%とマイナスに転落しました。その後、2023年の第2四半期にはマイナス7.01%、第3四半期にはマイナス6.86%とマイナス幅が拡大し、2023年の第4四半期には0.17%とわずかにプラスに転じました。2024年の第1四半期には0.89%とプラスを維持しましたが、第2四半期以降はマイナスに転落し、2024年の第4四半期にはマイナス17.52%と過去最大のマイナスを計上しました。2025年の第1四半期にはマイナス21.99%とマイナス幅が拡大し、第2四半期にはマイナス20.57%、第3四半期にはマイナス22.84%と低い水準にあります。

当期純利益は、2021年3月期から2021年12月期にかけて増加傾向にありましたが、2022年4月期にピークを迎え、その後変動しています。2022年7月期には大幅な損失を計上し、その後も不安定な状態が続いています。2023年12月期には再び損失を計上し、2024年6月期には過去最大の損失を記録しました。2024年9月期以降は損失幅が縮小傾向にありますが、依然として赤字が続いています。2025年3月期には黒字転換し、6月期も黒字を維持しています。

純収益

純収益は、2021年3月期から2021年12月期にかけて概ね安定していましたが、2022年4月期から減少傾向にあります。2023年7月期に一時的に増加しましたが、その後は再び減少傾向となり、2024年3月期に最低値を記録しました。2024年6月期以降は緩やかに増加傾向にあり、2024年12月期には比較的高い水準を維持しています。2025年3月期と6月期も増加傾向が続いています。

純利益率

純利益率は、2021年を通じて20%台後半から30%台前半で推移していました。2022年4月期には30%台後半に達しましたが、その後急激に低下し、2022年12月期にはマイナスに転落しました。2023年を通じてマイナス水準が続き、2024年6月期にはマイナス30%台にまで低下しました。2024年9月期以降はマイナス幅が縮小傾向にあり、2025年3月期には0.37%とわずかにプラスに転換しました。

純収益の減少と純利益率の低下は、当期純利益の変動に大きく影響を与えていると考えられます。特に、2022年以降の純利益率の低下は、収益性の悪化を示唆しています。2024年6月期に記録された過去最大の損失は、収益性の悪化が深刻化していることを示しています。2025年3月期以降の黒字転換は、コスト削減や事業構造の見直しなどの対策が功を奏している可能性がありますが、持続的な収益改善には更なる取り組みが必要と考えられます。

当期純利益は、2021年3月期から2021年12月期にかけて増加傾向にありましたが、2022年4月期にピークを迎え、その後変動しました。2022年7月期には損失を計上し、その後も不安定な状態が続きました。2023年12月期には再び損失を計上し、2024年6月期には大幅な損失を記録しました。2024年9月期以降は損失幅が縮小し、2025年3月期には利益を回復しました。しかし、2025年6月期には再び減少傾向に転じています。

株主資本合計

株主資本合計は、2021年3月期から2024年3月期にかけて一貫して増加しました。2024年6月期には大幅に減少しましたが、その後は比較的安定しています。2025年3月期には増加し、2025年6月期も増加傾向を示しています。

ROE（自己資本利益率）は、当期純利益の変動に連動して変動しています。2021年には20%台前半で推移しましたが、2022年以降は低下傾向にあります。2022年12月期にはマイナスに転落し、2023年以降も低い水準で推移しました。2024年6月期には大幅なマイナスを記録し、2025年3月期にはわずかにプラスに転じましたが、2025年6月期には再び低下しています。ROEの低下は、収益性の悪化を示唆しています。

全体として、収益性は不安定であり、株主資本は増加傾向にあるものの、ROEは低下しています。これは、収益の伸びが株主資本の増加に追いついていないことを示唆しています。特に2024年6月期における当期純利益とROEの大幅な悪化は、経営状況に深刻な影響を与えている可能性があります。

当期純利益は、2021年3月期から2021年12月期にかけて増加傾向にありましたが、2022年4月期にピークを迎え、その後変動しました。2022年7月期には損失を計上し、その後も不安定な状態が続きました。2023年4月期には再び利益を回復しましたが、2023年12月期には大幅な損失を計上しました。2024年3月期以降は損失が継続し、2024年6月期、2024年9月期、2024年12月期を通じて損失幅が拡大しました。2025年3月期には利益に転換し、2025年6月期も利益を維持しています。

総資産

総資産は、2021年3月期から2022年12月期にかけて一貫して増加しました。2023年4月期には増加傾向が鈍化し、2023年7月期には一時的に減少しました。その後、2023年9月期、2023年12月期にかけて増加し、2024年3月期には大幅に増加しました。しかし、2024年6月期以降は減少傾向に転じ、2024年12月期には減少幅が拡大しました。2025年3月期、2025年6月期は増加傾向を示しています。

ROA

ROA（総資産利益率）は、2021年を通じて11%から13%の間で推移しました。2022年4月期には13.96%とピークに達しましたが、その後低下し、2022年12月期には4.4%まで低下しました。2023年に入り、ROAはマイナスに転落し、2023年12月期には-3.81%を記録しました。2024年に入り、ROAはさらに悪化し、2024年6月期には-8.25%、2024年9月期には-9.55%、2024年12月期には-9.99%と、過去最低水準を更新しました。2025年3月期には0.1%に改善し、2025年6月期も0.1%を維持しています。

総資産は増加傾向にあるにもかかわらず、ROAは低下しており、資産効率の低下が示唆されます。当期純利益の変動とROAの低下は連動しており、収益性の悪化が資産効率の低下に影響を与えていると考えられます。特に2023年以降、ROAのマイナス化と当期純利益の損失が顕著であり、経営状況の悪化が懸念されます。2025年に入り、ROAがわずかに改善し、当期純利益が黒字に転換しているものの、今後の動向を注視する必要があります。