Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

売上総利益率は、2022年第1四半期から2022年第3四半期にかけて緩やかな上昇傾向を示し、68.68%から69.51%に増加しました。その後、2022年第4四半期に68.76%に低下し、2024年第2四半期にかけて一貫して低下し、59.36%に達しました。2024年第3四半期と第4四半期はそれぞれ58.63%と58.14%となり、低下の勢いが鈍化しました。2025年第1四半期から第4四半期にかけては、58.02%から57.02%へと小幅な低下が見られます。

営業利益率は、2022年第2四半期にピークの51.52%を記録した後、一貫して低下しました。2023年第4四半期には41.85%に達し、2024年第2四半期には37.03%まで低下しました。その後、2024年第3四半期と第4四半期はそれぞれ35.78%と34.94%となり、低下のペースが鈍化しました。2025年第1四半期から第4四半期にかけては、34.89%から34.06%へと小幅な低下が見られます。

純利益率は、営業利益率と同様の傾向を示し、2022年第2四半期にピークの43.78%を記録しました。その後、一貫して低下し、2023年第4四半期には37.16%に達しました。2024年第2四半期には33.01%まで低下し、2024年第3四半期と第4四半期はそれぞれ31.6%と30.68%となり、低下のペースが鈍化しました。2025年第1四半期から第4四半期にかけては、30.23%から28.28%へと小幅な低下が見られます。

自己資本利益率（ROE）は、2022年第2四半期に60.86%のピークを記録した後、一貫して低下しました。2023年第4四半期には38.53%に達し、2024年第2四半期には30.86%まで低下しました。その後、2024年第3四半期と第4四半期はそれぞれ28.75%と29.7%となり、わずかな回復が見られます。2025年第1四半期から第4四半期にかけては、30.73%から30.73%とほぼ横ばいとなっています。

総資産利益率（ROA）も、ROEと同様に、2022年第2四半期にピークの34.69%を記録した後、一貫して低下しました。2023年第4四半期には20.12%に達し、2024年第2四半期には15.16%まで低下しました。その後、2024年第3四半期と第4四半期はそれぞれ14.06%と13.51%となり、低下のペースが鈍化しました。2025年第1四半期から第4四半期にかけては、14.44%から14.46%とほぼ横ばいとなっています。

粗利は、2022年3月期から2022年6月期にかけて増加傾向にありましたが、その後は減少に転じ、2023年12月期に最低水準を記録しました。2024年3月期以降は緩やかな回復を見せていますが、2022年の水準には達していません。2025年6月期には一時的に増加し、その後は減少傾向にあります。

収入は、2022年3月期から2022年6月期にかけて増加しましたが、その後は減少傾向にあります。2023年12月期に最低水準を記録した後、2024年6月期にかけて回復傾向を示しましたが、2022年の水準を下回っています。2025年6月期には増加し、その後は減少傾向にあります。

売上総利益率

売上総利益率は、2022年6月期にピークを迎え、その後一貫して低下しています。2024年3月期には61.01%まで低下し、2025年6月期には57.02%まで低下しました。この傾向は、粗利の減少が収入の減少よりも大きいことを示唆しています。

全体として、粗利と収入は両方とも2022年後半から減少傾向にあり、売上総利益率はそれに伴い低下しています。2024年以降は緩やかな回復が見られますが、2022年の水準には達していません。2025年6月期には一時的な増加が見られますが、その後の傾向は減少を示唆しています。これらの動向は、市場環境の変化や競争の激化、あるいは製品ポートフォリオの変化などが影響している可能性があります。

営業利益は、2022年3月期から2022年6月期にかけて増加した後、2022年9月期から2023年12月期にかけて一貫して減少傾向を示しました。2023年12月期には最低水準に達し、その後2024年3月期にわずかに回復しましたが、再び減少に転じ、2024年6月期にほぼ同水準となりました。2024年9月期には再び増加し、2024年12月期には減少、2025年3月期に増加、2025年6月期に増加、2025年9月期に減少、2025年12月期に増加という変動が見られます。

収入は、2022年3月期から2022年6月期にかけて増加し、2022年9月期でピークに達した後、2022年12月期から2023年12月期にかけて一貫して減少しました。2023年12月期には最低水準に達し、その後2024年3月期に減少、2024年6月期に増加、2024年9月期に増加、2024年12月期に減少、2025年3月期に増加、2025年6月期に増加、2025年9月期に減少、2025年12月期に増加という変動が見られます。

営業利益率は、2022年3月期から2022年6月期にかけて上昇し、2022年9月期でピークに達した後、2022年12月期から2024年12月期にかけて一貫して低下しました。2024年3月期から2025年12月期にかけては、緩やかな変動を示し、全体的に低い水準で推移しています。

営業利益の傾向

2022年6月期をピークとし、その後一貫して減少傾向にあり、2023年12月期に最低水準を記録。2024年以降は変動しながらも、全体的に低い水準で推移。

収入の傾向

2022年9月期をピークとし、その後一貫して減少傾向にあり、2023年12月期に最低水準を記録。2024年以降は変動しながらも、全体的に低い水準で推移。

営業利益率の傾向

2022年6月期をピークとし、その後一貫して低下傾向にあり、2024年以降は低い水準で推移。営業利益率の低下は、収入の減少と営業利益の減少の両方が影響していると考えられる。

手取り額は、2022年3月31日時点の2201百万米ドルから、2022年6月30日には2291百万米ドルへと増加し、その後9月30日には2295百万米ドルでピークに達しました。しかし、2022年12月31日には1962百万米ドルに減少し、この減少傾向は2023年を通じて継続し、2023年12月31日には1371百万米ドルとなりました。2024年に入り、手取り額は小幅に変動し、2024年9月30日には1362百万米ドル、2024年12月31日には1205百万米ドルとなりました。2025年には、手取り額は緩やかに増加傾向にあり、2025年6月30日には1364百万米ドル、2025年12月31日には1163百万米ドルとなっています。

収入は、2022年3月31日時点の4905百万米ドルから、2022年6月30日には5212百万米ドルへと増加し、9月30日には5241百万米ドルでピークに達しました。その後、2022年12月31日には4670百万米ドルに減少し、2023年を通じて減少傾向が続き、2023年12月31日には4077百万米ドルとなりました。2024年には、収入はさらに減少し、2024年3月31日には3661百万米ドル、2024年12月31日には4007百万米ドルとなりました。2025年には、収入は増加傾向にあり、2025年6月30日には4742百万米ドル、2025年12月31日には4423百万米ドルとなっています。

純利益率は、2022年3月31日時点の43.34%から、2022年6月30日には43.78%、9月30日には44.21%と上昇しました。その後、2022年12月31日には43.68%にわずかに低下し、2023年を通じて一貫して低下し、2023年12月31日には37.16%となりました。2024年には、純利益率はさらに低下し、2024年3月31日には35.16%、2024年6月30日には33.01%となりました。2025年には、純利益率は緩やかに低下傾向にあり、2025年6月30日には29.21%、2025年12月31日には28.28%となっています。

手取り額の傾向

2022年前半に増加した後、2022年末から2023年を通じて一貫して減少しました。2024年以降は、小幅な変動が見られますが、全体的には低い水準で推移しています。

収入の傾向

2022年前半に増加した後、2022年末から2024年を通じて一貫して減少しました。2025年には、収入は増加傾向にあります。

純利益率の傾向

2022年前半にわずかに上昇した後、2022年末から2025年を通じて一貫して低下しました。全体的に、収益性の低下を示唆しています。

手取りは、2022年3月31日時点の2201百万米ドルから、2022年6月30日には2291百万米ドルへと増加し、2022年9月30日には2295百万米ドルでピークに達しました。その後、2022年12月31日には1962百万米ドルに減少し、2023年を通じて減少傾向が続き、2023年12月31日には1371百万米ドルとなりました。2024年3月31日には1105百万米ドルまで低下し、2024年6月30日には1127百万米ドルにわずかに増加した後、2024年9月30日には1362百万米ドルに増加しました。2024年12月31日には1205百万米ドルに減少し、2025年3月31日には1179百万米ドル、2025年6月30日には1295百万米ドル、2025年9月30日には1364百万米ドル、そして2025年12月31日には1163百万米ドルとなっています。全体として、手取りは変動しており、特に2022年末以降、減少傾向が見られます。

株主資本は、2022年3月31日時点の14017百万米ドルから、2022年12月31日には14577百万米ドルへと着実に増加しました。2023年には増加の勢いが加速し、2023年6月30日には15940百万米ドル、2023年9月30日には16631百万米ドル、2023年12月31日には16897百万米ドルに達しました。2024年に入ると、増加率は鈍化し、2024年6月30日には17214百万米ドル、2024年9月30日には17268百万米ドルとなりました。その後、2024年12月31日には16903百万米ドルに減少し、2025年3月31日には16406百万米ドル、2025年6月30日には16403百万米ドル、2025年9月30日には16627百万米ドル、そして2025年12月31日には16273百万米ドルとなっています。株主資本は全体的に増加傾向にありますが、2024年末以降は停滞し、若干の減少も見られます。

ROE（自己資本利益率）は、2022年3月31日時点の58.62%から、2022年6月30日には60.86%へと上昇し、2022年9月30日には61.52%でピークに達しました。その後、2022年12月31日には60.02%に低下し、2023年を通じて一貫して低下し、2023年12月31日には38.53%となりました。2024年に入っても低下傾向は続き、2024年3月31日には34.78%、2024年6月30日には30.86%、2024年9月30日には28.75%、2024年12月31日には28.39%に低下しました。2025年に入り、2025年3月31日には29.7%、2025年6月30日には30.73%、2025年9月30日には30.33%、そして2025年12月31日には30.73%となっています。ROEは全体的に大幅な低下傾向にあり、2022年のピーク時から大きく減少しています。

手取り

2022年9月30日にピークを迎え、その後減少傾向にあります。2024年9月30日に一時的に増加しましたが、その後再び減少しています。

株主資本

全体的に増加傾向にありますが、2024年末以降は増加率が鈍化し、若干の減少も見られます。

ROE

2022年9月30日にピークを迎え、その後一貫して大幅に低下しています。2025年に入り、わずかな回復が見られますが、依然として低い水準にあります。

総資産は、2022年3月31日時点の25276百万米ドルから、2023年12月31日時点の32348百万米ドルへと一貫して増加傾向にあります。2024年3月31日時点では34885百万米ドルに達し、その後も緩やかな増加が続いています。2025年12月31日時点の予測値は34585百万米ドルであり、増加傾向は鈍化していることが示唆されます。

手取り

手取りは、2022年3月31日の2201百万米ドルから2022年6月30日の2291百万米ドルへと増加した後、2022年12月31日には1962百万米ドルに減少しました。2023年に入り、手取りは減少傾向が続き、2023年12月31日には1371百万米ドルとなりました。2024年に入ってからは、2024年9月30日に1362百万米ドルと一時的に増加しましたが、その後は減少傾向に転じ、2025年12月31日には1163百万米ドルと予測されています。

ROA

ROA（総資産利益率）は、2022年3月31日の32.51%から2022年6月30日の34.69%へと上昇しましたが、その後は一貫して低下傾向にあります。2023年12月31日には20.12%まで低下し、2024年3月31日には16.93%となりました。2024年6月30日以降は、15%台前半で推移し、2025年12月31日には14.46%と予測されています。ROAの低下は、総資産の増加に比べて手取りの伸びが鈍化していることを示唆しています。

全体として、総資産は増加しているものの、手取りの減少とそれに伴うROAの低下が観察されます。これは、資産の効率的な活用が課題となっている可能性を示唆しています。特に、2023年以降のROAの低下は顕著であり、今後の事業戦略において、収益性の改善が重要な焦点となることが予想されます。