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経済的利益
SolarEdge Technologies Inc.、経済的利益計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
2018年から2022年にかけての財務動向を分析すると、投下資本の急激な拡大に対し、営業利益の伸びが追いつかず、経済的価値の創出能力が低下している傾向が見て取れる。
- 収益性と投下資本の推移
- 税引後営業利益（NOPAT）は2019年にピークを迎えた後、2020年に減少したが、その後は2.5億米ドル前後で推移している。一方で、投下資本は2018年の約5.6億米ドルから2022年には約26.1億米ドルへと大幅に増加しており、事業規模の急速な拡大が進行したことがわかる。
- 資本コストと経済的利益への影響
- 資本コストは期間を通じて約20%から21%の間で安定的に推移している。しかし、投下資本の急増に伴い、資本コストの絶対額が増大したことで、経済的利益は2020年を境に大幅な赤字に転落した。
- 価値創造の傾向
- 2018年および2019年には正の経済的利益を維持し、資本コストを上回る収益を上げていた。しかし、2020年以降は経済的利益がマイナス圏にあり、特に2022年にはマイナス2.8億米ドルまで拡大しており、投下した資本に対する収益性が資本コストを下回る状態が継続している。
税引後営業利益 (NOPAT)
SolarEdge Technologies Inc., NOPAT計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)加算.
3 繰延収益の増加(減少)の追加(減少).
4 保証義務の増額(減少)の追加.
5 ソーラーエッジ・テクノロジーズに帰属する当期純利益に対する持分相当額の増減額.
6 2022 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
7 2022 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
8 ソーラーエッジテクノロジーズに帰属する当期純利益に対する税引後支払利息の加算.
9 2022 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
10 税引き後の投資収益の排除。
- 純利益の動向
- 2018年から2021年まで、ソーラーエッジ・テクノロジーズの当期純利益は一貫して増加傾向を示しており、2018年の約1億2,883万ドルから2021年には約1億6,917万ドルに増加した。しかし、2022年には約9,378万ドルに大きく減少しており、一連の増加後に利益の減少が見られる。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移
- 税引後営業利益も全体として高いレベルを維持しつつも、2018年の約2億3,992万ドルから2020年の約1億5,460万ドルまで減少したが、その後2021年には約2億5,351万ドルに回復している。2022年には約2億4,986万ドルとほぼ安定しているが、2019年のピークには到達していない。
- 総評
- この企業の純利益と税引後営業利益は、2018年から2021年にかけて増加し、その後2022年にかけての減少を示している。特に純利益の減少は、売上高やコスト構造の変化を示唆しており、市場や事業環境の変化に対応した収益性の変動を反映している可能性がある。一方、税引後営業利益は比較的高い水準を維持しつつも、2019年から2020年にかけての大きな落ち込みと、その後の回復を観察できる。このような動きは、事業戦略や外部環境の変動に応じた収益構造の変動を示していると考えられる。
現金営業税
SolarEdge Technologies Inc.、現金営業税計算
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 法人税(純額) | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息による節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 法人税(純額)
- 法人税の純額は、2018年から2019年にかけて著しい増加を示した後、2020年には減少し、2021年には再び増加に転じている。特に2022年には約8,337万ドルと大きな額となり、法人税負担が増加していることがわかる。これは利益水準の変動や税率の変更等が影響している可能性が示唆される。
- 現金営業税
- 現金営業税も同様に、2018年から2019年にかけて大幅に増加し、その後2020年にやや減少したものの、2021年以降は再び顕著な増加傾向を示している。2022年末に9507万ドルに達しており、営業活動から得られる税金負担の増加を反映している。これにより、売上や営業利益の増加に伴う税負担の増加が推測される。
投下資本
SolarEdge Technologies Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 繰延収益の追加.
5 保証義務の追加.
6 ソーラーエッジ・テクノロジーズ社の株主資本総額に対する持分相当額の追加.
7 その他の包括利益の累計額の除去。
8 建設仮勘定の減算と勘定上の支払.
9 市場性のある有価証券の差し引き.
- 総負債の推移について
- 報告された負債およびリースの合計は、2018年から2022年にかけて顕著な増加が見られる。特に2018年から2019年にかけて倍増し、その後2020年にかけて大幅に増加していることから、負債の拡大傾向が続いている。2020年以降もさらに増加傾向にあり、2022年には約735,538千米ドルに達している。
- 株主資本の推移について
- 株主資本は、2018年の562,408千米ドルから2022年の2,176,366千米ドルまで一貫して増加している。この期間を通じて累積的な資本の拡大が見られ、2022年には約3.87倍に成長していることから、企業の資産基盤や資本政策の堅実さを示唆している。
- 投下資本の推移について
- 投下資本は、2018年の559,312千米ドルから2022年には2,608,920千米ドルに増加している。特に2019年と2020年にかけて大きな増加が見られ、その後2021年、2022年も継続的に上昇していることから、企業は投資や資本投入を積極的に行っていることが推察できる。これにより、企業の成長戦略や資本拡充の取り組みが見てとれる。
- 総合的な見解
- これらのデータから、2018年から2022年にかけて、負債と資本の両面で大幅な拡大が進行していると評価できる。負債の増加は資産拡大の一環とみなされる一方、株主資本の増加は企業の自己資本比率が堅調に向上している可能性を示唆している。投資活動の積極的な推進も全体的な成長を後押ししていると考えられる。
資本コスト
SolarEdge Technologies Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 転換社債とファイナンス・リース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 転換社債とファイナンス・リース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 転換社債とファイナンス・リース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 転換社債とファイナンス・リース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 転換社債とファイナンス・リース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31).
経済スプレッド比率
SolarEdge Technologies Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2022 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
投下資本は2018年の559,312千米ドルから2022年の2,608,920千米ドルへと大幅に増加しており、事業規模が急速に拡大したことが確認される。特に2019年から2020年にかけて投下資本が急増し、その後も拡大傾向が継続している。
- 経済的利益の推移
- 2018年および2019年には約8.6万千米ドルのプラスを維持していたが、2020年に-196,577千米ドルへと転じ、赤字を計上した。2021年には赤字幅が一時的に縮小したものの、2022年には-276,896千米ドルとなり、分析期間中で最大の損失を記録している。
- 経済スプレッド比率の変動
- 2018年の15.34%から2019年の9.5%へと低下し、2020年には-11.33%と大幅に低下してマイナス圏に移行した。2021年には-5.04%まで改善が見られたが、2022年には再び-10.61%に低下しており、資本コストを上回る収益性を確保できていない状況にある。
投下資本が大幅に増加し続けている一方で、経済的利益および経済スプレッド比率が2020年以降一貫してマイナスで推移している。このことから、資本投入の拡大が効率的な収益創出に結びついておらず、投下資本に対する収益率が資本コストを下回る傾向が強まっていることが示唆される。
経済利益率率
SolarEdge Technologies Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 収益 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
収益の推移と経済的利益の相関に関する分析結果を以下に記す。
- 収益の拡大傾向
- 調整後収益は2018年から2022年にかけて持続的な成長を記録している。2018年の約9.78億米ドルから2022年には約31.55億米ドルへと拡大しており、期間を通じて大幅な増収傾向にある。
- 経済的利益の変動
- 経済的利益は、2018年および2019年には正の値を示していたが、2020年以降は赤字に転じている。2021年には赤字幅が一時的に縮小したものの、2022年には再び拡大し、約2.77億米ドルの損失を計上した。
- 経済利益率の推移
- 経済利益率は2018年の8.77%から、2020年には-13.67%まで急落した。2021年に-4.3%まで回復傾向を見せたが、2022年には-8.78%となり、収益の増加に反して利益率が低迷する状況が続いている。
- 総合的な洞察
- 調整後収益が大幅に伸長している一方で、経済的利益および経済利益率が悪化している。これは、事業規模の急速な拡大に伴うコストの増大や資本コストの負担が、収益増加による利益を上回っていることを示唆しており、成長性と収益性の乖離が顕著となっている。