Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)

売上総利益率は、2021年第1四半期から第3四半期にかけて一貫して上昇し、66.37%から68.04%に達しました。その後、第4四半期に大幅に低下し61.83%となり、2022年第1四半期には57.81%まで低下しました。2022年第2四半期から第4四半期にかけて緩やかな回復が見られ、62.7%に達しました。2023年には、65.62%から64.01%へと小幅な変動を繰り返した後、2024年には再び低下し、59.84%から57.08%となりました。2025年には、58.76%から61.47%へと上昇傾向を示し、2026年には62.84%に達しています。

営業利益率は、2021年第1四半期から第3四半期にかけて上昇し、28.83%から31.59%に達しました。その後、第4四半期に大幅に低下し23.12%となり、2022年第1四半期には18.87%まで低下しました。2022年第2四半期から第4四半期にかけて回復し、27.29%に達しました。2023年には、32.15%から31.07%へと小幅な変動を繰り返した後、2024年には再び低下し、24.23%から20.76%となりました。2025年には、22.71%から26.61%へと上昇傾向を示し、2026年には29.24%に達しています。

純利益率は、2021年第1四半期から第3四半期にかけて上昇し、23.99%から26.15%に達しました。その後、第4四半期に大幅に低下し19%となり、2022年第1四半期には15.18%まで低下しました。2022年第2四半期から第4四半期にかけて回復し、22.88%に達しました。2023年には、27.27%から26.94%へと小幅な変動を繰り返した後、2024年には再び低下し、20.45%から16.75%となりました。2025年には、18.65%から20.58%へと上昇傾向を示し、2026年には23.02%に達しています。

自己資本利益率（ROE）は、2021年第1四半期から第3四半期にかけて上昇し、11.63%から13.87%に達しました。その後、第4四半期に大幅に低下し3.66%となり、2022年第1四半期には3.43%まで低下しました。2022年第2四半期から第4四半期にかけて回復し、7.54%に達しました。2023年には、9.39%から9.32%へと小幅な変動を繰り返した後、2024年には再び低下し、6.07%から4.46%となりました。2025年には、5.23%から6.7%へと上昇傾向を示し、2026年には8.01%に達しています。

総資産利益率（ROA）は、2021年第1四半期から第3四半期にかけて上昇し、6.56%から7.86%に達しました。その後、第4四半期に大幅に低下し2.66%となり、2022年第1四半期には2.5%まで低下しました。2022年第2四半期から第4四半期にかけて回復し、5.46%に達しました。2023年には、6.83%から6.79%へと小幅な変動を繰り返した後、2024年には再び低下し、4.38%から3.26%となりました。2025年には、3.87%から4.72%へと上昇傾向を示し、2026年には5.64%に達しています。

売上総利益率は、2021年の第1四半期から第3四半期にかけて一貫して上昇し、66.37%から68.04%に達しました。その後、第4四半期には61.83%に低下し、2022年の第1四半期には57.81%まで減少しました。2022年の第2四半期から第4四半期にかけては、緩やかな回復傾向が見られ、62.7%まで上昇しました。2023年の第1四半期には65.62%とピークに達しましたが、その後は徐々に低下し、2024年の第1四半期には59.84%となりました。2024年の第2四半期以降は、再び上昇傾向に転じ、2025年の第4四半期には62.84%に達しています。

売上総利益率（千米ドル）

2021年の第1四半期から第3四半期にかけて、売上総利益率は1045371千米ドルから1221184千米ドルへと増加しました。その後、第4四半期には1121820千米ドルに減少しました。2022年には、1401997千米ドルから2142815千米ドルへと大幅に増加しました。2023年には、2124341千米ドルから1646716千米ドルへと減少傾向が見られ、2024年には1180035千米ドルから1430303千米ドルへと回復しました。2025年には、1611610千米ドルから2044976千米ドルへと増加し、2026年には2160263千米ドルに達しています。

収入は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、1558458千米ドルから2339568千米ドルへと増加しました。2022年には、2684293千米ドルから3247716千米ドルへとさらに増加しました。2023年には、3249630千米ドルから2716484千米ドルへと減少しました。2024年には、2159039千米ドルから2423174千米ドルへと回復し、2025年には2640068千米ドルから3076117千米ドルへと増加しました。2026年には3160263千米ドルに達しています。

売上総利益率（％）は、2021年の第1四半期から第3四半期にかけて、66.37%から68.04%へと上昇しました。その後、第4四半期には61.83%に低下し、2022年の第1四半期には57.81%まで減少しました。2022年の第2四半期から第4四半期にかけては、緩やかな回復傾向が見られ、62.7%まで上昇しました。2023年の第1四半期には65.62%とピークに達しましたが、その後は徐々に低下し、2024年の第1四半期には59.84%となりました。2024年の第2四半期以降は、再び上昇傾向に転じ、2025年の第4四半期には62.84%に達しています。全体として、売上総利益率は変動しており、収入の増加と減少に影響を受けていると考えられます。

営業利益は、2021年第1四半期から2021年第4四半期にかけて一貫して増加傾向にあります。特に、2021年第4四半期には大幅な増加が見られます。しかし、2022年第1四半期には減少に転じ、その後は変動しながらも、2022年第4四半期に再び増加しています。2023年第1四半期から第3四半期にかけては減少傾向が顕著ですが、第4四半期には若干回復しています。2024年第1四半期は再び減少した後、第2四半期から第4四半期にかけて緩やかな増加を見せています。2025年に入り、継続的な増加傾向が確認され、2026年第1四半期までその傾向が続いています。

収入は、2021年第1四半期から2021年第4四半期にかけて着実に増加しています。2022年も同様の増加傾向が継続し、2022年第4四半期にピークを迎えました。2023年に入ると、収入は減少傾向に転じ、2023年第4四半期までその傾向が続きます。2024年に入り、収入は緩やかに回復し、2024年第4四半期にかけて増加しています。2025年以降も増加傾向が継続し、2026年第1四半期までその傾向が維持されています。

営業利益率は、2021年第1四半期から第3四半期にかけて上昇傾向にあります。2021年第4四半期には一時的に低下しますが、2022年第4四半期には大幅に上昇し、32%台に達しています。2023年に入ると、営業利益率は低下傾向にあり、2023年第4四半期には20%台後半まで低下しています。2024年に入り、緩やかな回復が見られ、2024年第4四半期にかけて上昇しています。2025年以降は、継続的に上昇し、2026年第1四半期には29%台に達しています。

傾向

収入と営業利益は、全体として増加傾向にありますが、短期的な変動が見られます。特に、2023年には一時的な減少が見られますが、その後は回復しています。

相関

営業利益率は、収入の増加とともに上昇する傾向があり、収入の減少とともに低下する傾向があります。しかし、営業利益率の変動は、収入の変動よりも大きく、他の要因も影響している可能性があります。

洞察

2022年第4四半期における営業利益率の顕著な上昇は、コスト管理の改善や製品ミックスの変化など、事業運営の効率化を示唆している可能性があります。2023年の収入と営業利益の減少は、市場環境の変化や競争の激化などが原因として考えられます。2025年以降の継続的な増加傾向は、新たな市場機会の獲得や製品開発の成功などが貢献している可能性があります。

手取り額は、2021年第1四半期から2021年第3四半期にかけて一貫して増加傾向にありましたが、2021年第4四半期には大幅な減少が見られました。その後、2022年第1四半期に再び減少した後、2022年第2四半期から第4四半期にかけて増加し、2022年第4四半期にピークに達しました。2023年第1四半期から第4四半期にかけては減少傾向が続き、2024年第1四半期に最低水準に達しました。2024年第2四半期から第4四半期にかけては回復傾向が見られ、2025年第4四半期にかけて増加し、その後も増加傾向が続いています。2026年第1四半期には、手取り額は過去最高水準に達しました。

収入は、2021年第1四半期から2021年第4四半期にかけて着実に増加しました。2022年には、2022年第1四半期から第4四半期にかけて、さらに高い成長率を示しました。2023年には、収入は減少傾向に転じ、2023年第4四半期に最低水準に達しました。2024年には、収入は回復し始め、2024年第4四半期にかけて増加しました。2025年には、収入はさらに増加し、2025年第4四半期には過去最高水準に達しました。2026年第1四半期には、収入は継続して増加しました。

純利益率は、2021年第1四半期から2021年第3四半期にかけて上昇傾向にありましたが、2021年第4四半期には大幅に低下しました。2022年には、純利益率は変動し、2022年第4四半期にピークに達しました。2023年には、純利益率は一貫して上昇し、2023年第3四半期に最高水準に達しました。その後、2023年第4四半期から2024年第4四半期にかけては、純利益率は低下しました。2025年には、純利益率は再び上昇し、2025年第4四半期には高い水準を維持しました。2026年第1四半期には、純利益率は継続して上昇しました。

手取り額の変動

手取り額は、四半期ごとに大きく変動しており、特に2021年第4四半期と2023年第4四半期に顕著な減少が見られます。これは、季節的な要因や特定の事業上のイベントに関連している可能性があります。

収入の成長

収入は全体的に増加傾向にありますが、2023年には一時的な減少が見られます。2025年以降は、収入の成長が加速していることが示唆されます。

純利益率の改善

純利益率は、全体的に改善傾向にありますが、四半期ごとに変動しています。2023年には、純利益率が大幅に向上しましたが、2024年には再び低下しました。2025年以降は、純利益率が安定して高い水準を維持しています。

手取り額は、2021年第1四半期から2021年第3四半期にかけて一貫して増加傾向にあり、503,311千米ドルに達しました。しかし、2021年第4四半期には大幅な減少が見られ、75,687千米ドルとなりました。その後、2022年第2四半期に783,273千米ドルまで回復し、2022年第4四半期には936,226千米ドルに増加しました。2023年第1四半期から第3四半期にかけては、961,474千米ドルから877,019千米ドルへと減少傾向が見られ、第4四半期には498,430千米ドルまで大幅に減少しました。2024年第1四半期には302,242千米ドルまで落ち込みましたが、その後、2024年第2四半期には392,232千米ドル、第3四半期には478,072千米ドルと回復しました。2024年第4四半期には391,316千米ドルに減少した後、2025年第1四半期には569,770千米ドルまで増加し、その後も2025年第4四半期には830,826千米ドルまで増加傾向が続いています。

株主資本

株主資本は、2021年第1四半期から2021年第3四半期にかけて緩やかに増加しましたが、2021年第4四半期には大幅な増加を示し、37,992,542千米ドルに達しました。その後、2022年第4四半期にかけて緩やかに減少傾向にあり、36,465,323千米ドルとなりました。2023年第1四半期から2023年第4四半期にかけては、36,531,485千米ドルから35,565,122千米ドルへと緩やかな減少傾向が継続しました。2024年第1四半期から2024年第4四半期にかけては、35,248,789千米ドルから35,070,535千米ドルへと減少傾向が続きました。2025年第1四半期には35,010,620千米ドルまで減少した後、2025年第4四半期には33,787,259千米ドルまで減少しました。

ROE（自己資本利益率）は、2021年第1四半期から2021年第3四半期にかけて上昇し、13.87%に達しました。しかし、2021年第4四半期には大幅に低下し、3.66%となりました。2022年には、ROEは徐々に回復し、2022年第4四半期には7.54%に達しました。2023年には、ROEは上昇傾向にあり、2023年第4四半期には8.01%に達しました。2024年第1四半期には6.07%に低下し、その後、2025年第4四半期には8.01%まで上昇しました。

全体として、手取り額は変動が大きく、特に2021年第4四半期と2023年第4四半期に大幅な減少が見られました。株主資本は比較的安定していますが、長期的に見ると緩やかな減少傾向が見られます。ROEは手取り額の変動に影響を受けやすく、2021年第4四半期と2023年第4四半期に大きく低下しました。しかし、2023年以降はROEは回復傾向にあります。

総資産は、2021年1月30日から2021年10月30日までの期間に大幅な増加を示し、2144万米ドルから5232万米ドルへと増加しました。その後、2022年1月29日までに減少に転じ、5121万米ドルとなりました。2022年1月29日から2022年10月29日までの期間は、比較的安定した水準で推移し、5030万米ドル前後で推移しました。2023年1月28日以降は緩やかな減少傾向が見られ、2024年11月2日には4796万米ドル、2025年11月1日には4734万米ドル、2026年1月31日には4799万米ドルとなりました。

手取り

手取りは、2021年1月から2021年7月にかけて増加傾向にあり、38万8519千米ドルから50万3311千米ドルへと増加しました。2021年10月30日には大幅な減少が見られ、7万5687千米ドルとなりました。その後、2022年4月30日に78万3273千米ドルへと回復し、2022年10月29日には93万6226千米ドルに達しました。2023年1月28日以降は、変動しながらも概ね80万米ドルから100万米ドルの範囲で推移しました。2023年10月28日には49万8430千米ドルに減少した後、2024年2月3日に30万2242千米ドルまで低下しました。2024年5月4日以降は増加傾向に転じ、2025年11月1日には78万7738千米ドル、2026年1月31日には83万826千米ドルとなりました。

ROA

ROA（総資産利益率）は、2021年1月から2021年7月にかけて上昇し、6.56%から7.86%に達しました。2021年10月30日には2.66%に低下し、その後2022年7月30日には3.75%に回復しました。2022年10月29日には5.46%に上昇し、2023年1月28日には6.83%に達しました。2023年4月29日には7.32%に上昇し、2023年7月29日には7.6%に達しました。2023年10月28日には6.79%に低下し、2024年2月3日には4.38%に減少しました。2024年5月4日以降は緩やかな上昇傾向が見られ、2025年11月1日には4.72%に、2026年1月31日には5.64%に達しました。

ROAは、手取りの変動に連動して変動している傾向が見られます。総資産は減少傾向にある一方、ROAは2025年以降上昇しており、手取りの増加がROAの改善に寄与していると考えられます。