デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
ROEを2つのコンポーネントに分解
lululemon athletica inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2026-02-01), 10-Q (報告日: 2025-11-02), 10-Q (報告日: 2025-08-03), 10-Q (報告日: 2025-05-04), 10-K (報告日: 2025-02-02), 10-Q (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-Q (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-Q (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02).
総資産利益率（ROA）は、2021年5月から2022年10月まで一貫して上昇傾向にあり、21.72%から22.39%へと最高値を記録しました。しかし、2023年1月には15.25%まで大幅に低下し、その後は緩やかな回復を見せ、2024年10月には24.5%に達しました。2025年2月には若干の減少が見られ、その後も変動を繰り返しながら、2026年2月には18.67%となりました。全体として、ROAは周期的な変動を示しており、特に2023年初頭に顕著な落ち込みが見られます。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、概ね1.6から1.8の範囲内で推移しています。2021年5月から2022年10月にかけて緩やかに上昇し、その後は1.6台後半から1.7台前半で安定しています。2024年7月には1.78に達し、その後は若干の変動を経て、2026年2月には1.7となりました。大きな変動は見られず、安定した水準を維持していることが示唆されます。
自己資本利益率（ROE）は、ROAと同様に、2021年5月から2022年10月にかけて上昇傾向にあり、38.55%と最高値を記録しました。その後、2023年1月には27.15%まで大幅に低下しましたが、その後は着実に回復し、2024年10月には43.55%に達しました。2025年2月以降は若干の減少傾向が見られ、2026年2月には31.83%となりました。ROEもROAと同様に、周期的な変動を示しており、2023年初頭の落ち込みと、それに続く回復が特徴的です。ROEはROAよりも高い水準で推移しており、自己資本の効率的な活用が示唆されます。
全体的に見て、これらの財務指標は、2023年初頭に一時的な落ち込みがあったものの、その後は回復傾向にあることを示しています。ROEとROAの変動は、収益性における周期的な変化を示唆しており、財務レバレッジ比率は安定した水準を維持しています。これらの指標の動向を継続的に監視することで、将来の財務パフォーマンスを予測するための洞察を得ることができます。
ROEを3つの要素に分解
lululemon athletica inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2026-02-01), 10-Q (報告日: 2025-11-02), 10-Q (報告日: 2025-08-03), 10-Q (報告日: 2025-05-04), 10-K (報告日: 2025-02-02), 10-Q (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-Q (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-Q (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02).
純利益率は、2021年5月から2021年10月にかけて緩やかな上昇傾向を示し、14.17%から14.87%に増加しました。その後、2022年1月には15.59%に達し、2022年7月には15.6%でピークを迎えました。しかし、2022年10月には10.54%に大幅に低下し、その後も比較的低い水準で推移しました。2023年10月には10.89%まで回復しましたが、2024年以降は再び上昇し、2024年10月には17.05%に達しました。2025年2月には16.38%に低下し、その後は14.22%まで減少しました。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2021年5月から2021年10月にかけて上昇し、1.15から1.28に増加しました。その後、2022年5月から2022年7月にかけて1.41から1.44にわずかに上昇しました。2023年4月には1.53に達し、最高値を記録しました。2024年10月には1.39に低下し、その後は1.31まで減少しました。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2021年5月から2022年1月にかけて緩やかに上昇し、1.64から1.8に増加しました。その後、2022年7月には1.72に低下し、その後は比較的安定した水準で推移しました。2023年10月には1.7に低下し、その後は1.78まで上昇しました。2025年11月には1.7に低下し、その後は1.77まで上昇しました。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率は、2021年5月から2021年10月にかけて大幅に上昇し、26.71%から32.75%に増加しました。2022年5月には38.24%に達し、最高値を記録しました。その後、2022年10月には27.15%に大幅に低下し、その後も比較的低い水準で推移しました。2023年10月には28.38%まで回復しましたが、2024年以降は再び上昇し、2024年10月には43.55%に達しました。2025年2月には40.7%に低下し、その後は31.83%まで減少しました。
全体として、純利益率と自己資本利益率は変動が大きく、特に2022年10月に大幅な低下が見られました。その後、2024年に入り、これらの指標は回復傾向にありますが、2025年には再び低下しています。資産回転率は比較的安定しており、財務レバレッジ比率も緩やかな変動を示しています。
ROAを2つのコンポーネントに分解
lululemon athletica inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2026-02-01), 10-Q (報告日: 2025-11-02), 10-Q (報告日: 2025-08-03), 10-Q (報告日: 2025-05-04), 10-K (報告日: 2025-02-02), 10-Q (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-Q (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-Q (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02).
純利益率は、2021年5月から2021年10月にかけて緩やかな上昇傾向を示し、14.17%から14.87%に増加しました。その後、2022年1月には15.59%に達しましたが、2022年10月には10.54%まで大幅に低下しました。2023年を通じて回復傾向が見られ、2024年10月には17.05%に達し、最高値を更新しました。2025年5月には17.14%とさらに上昇し、その後は緩やかに低下し、2026年2月には14.22%となりました。全体として、純利益率は変動しながらも、長期的に見ると上昇傾向にあります。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2021年5月から2022年7月にかけて一貫して上昇し、1.15から1.44に増加しました。その後、2022年10月に1.41に低下し、2023年4月には1.53に再び上昇しました。2023年10月には1.39に低下し、その後は比較的安定した水準で推移しています。2026年2月には1.31に低下しました。全体的に、資産回転率は1.3から1.5の範囲内で変動しています。
総資産利益率（ROA）は、2021年5月から2022年7月にかけて着実に増加し、16.29%から22.39%に達しました。2022年10月には15.25%まで低下しましたが、2023年を通じて回復し、2024年10月には24.50%に達し、最高値を記録しました。2025年5月には23.87%に低下し、その後は緩やかに低下し、2026年2月には18.67%となりました。ROAは純利益率と同様に、変動しながらも長期的に上昇傾向にあります。
これらの指標を総合的に見ると、収益性は2022年10月頃に一時的に低下しましたが、その後回復し、2024年を通じて高い水準を維持しています。資産効率を示す資産回転率は、比較的安定しており、ROAの上昇に貢献しています。全体として、財務パフォーマンスは堅調であり、長期的な成長の可能性を示唆しています。