企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Anadarko Petroleum Corp., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31).
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- 営業活動によってもたらされた(使用された)ネットキャッシュの分析
- この指標は、各年度における営業活動の収益性と資金流動性を示すものであり、2012年から2014年にかけて堅調な推移を示している。特に2013年にはわずかに増加し、2014年も高水準を維持していた。2015年には大きなマイナスに転じ、-1877百万米ドルと著しい資金流出を示した。ただし、2016年には再びプラスに転じて3,000百万米ドルとなっており、営業活動のキャッシュフローは変動しているものの、2016年には収益性が回復していることが示唆される。
- フリーキャッシュフロー(FCFF)の分析
- この指標は、企業の本業から生み出される資金の純額を示すもので、2012年から2014年までの期間は比較的安定しており、2012年には1721百万米ドル、2013年には1560百万米ドル、2014年にはマイナスの-477百万米ドルを示した。2014年後半にかけて減少傾向が顕著となり、2015年には大きな赤字の-6416百万米ドルに陥った。これは、当該年度において大きな資金流出や特別なコスト、あるいは資産の売却益の減少などの要因が影響した可能性がある。2016年にはいったん黒字に改善して206百万米ドルを示したものの、前年の赤字の影響から完全な回復には至っていないことがうかがわれる。
- 全体的な考察
- 这。2012年から2016年にかけて、営業活動によるキャッシュフローは一定の変動を見せつつも、最終的に2016年には回復の兆しを見せていることから、営業基盤の調整や戦略的な運営努力が一定の効果を上げている可能性がある。一方で、フリーキャッシュフローの大きな変動は、収益性の安定性に課題が存在することを示唆しており、経営陣はより持続可能な資金運用を検討する必要があると考えられる。
支払利息(税引き後)
Anadarko Petroleum Corp.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31).
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2 2016 計算
利息として支払われた現金(資本化額控除後、税金) = 利息として支払われた現金 (資本化金額控除後) × EITR
= 856 × 27.00% = 231
3 2016 計算
資産計上利息、税金 = 資産計上利息 × EITR
= 132 × 27.00% = 36
- 実効所得税率 (EITR)
- 2012年から2016年にかけて、実効所得税率は一貫して低下傾向にある。特に2013年に55％に急上昇した後、2014年には35％に下げ、2015年および2016年には30％、27％と更に低下している。この動きは、税負担の低減や税戦略の変化を示唆しており、企業の税負担軽減策の効果を反映している可能性がある。
- 利息として支払われた現金
- 2012年から2016年までの期間において、支払利息は変動している。2012年は472百万米ドルだったが、2013年には282百万米ドルに減少。その後、2014年には448百万米ドルに回復したが、2015年には大きく減少し1413百万米ドルとピークを迎えた。2016年には再び625百万米ドルに減少している。この動きは、企業の借入状況や資金調達の戦略変化を反映している可能性があり、特に2015年の支払い増加は一時的な資本調達や借入の増加に起因していると考えられる。
- 資産計上利息（税引後）
- 2012年から2016年まで資産計上利息は着実に減少している。2012年の152百万米ドルから2016年の96百万米ドルにかけて、一定の減少傾向がみられる。これは、資産計上のための利息コストの削減や、資本構造の改善、あるいは投資・資産の減少に伴う利息負担の軽減を示唆している可能性がある。
企業価値 FCFF 比率現在の
Anadarko Petroleum Corp., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 42,437) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 206) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 205.77 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Chevron Corp. | 18.94 |
| ConocoPhillips | 15.63 |
| Exxon Mobil Corp. | 16.08 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Anadarko Petroleum Corp., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 52,747) | 38,042) | 53,609) | 54,057) | 54,164) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 206) | (6,416) | (477) | 1,560) | 1,721) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 255.76 | — | — | 34.66 | 31.46 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31).
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3 2016 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 52,747 ÷ 206 = 255.76
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- 企業価値（EV）の動向
- 2012年から2014年にかけて企業価値は徐々に減少し、約五万三千六百億ドル台から約五万三千六百億ドル台にわずかに縮小している。2015年には著しい減少が見られ、約三万八千億ドル台にまで落ち込み、その後、2016年に再び回復し、約五万二千七百億ドル台に戻っている。この変動は、同期間中の業界や企業固有の要因に起因する可能性が考えられる。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の推移
- FCFFは2012年から2013年にかけて若干減少し、1,721百万米ドルから1,560百万米ドルに縮小した。その後、2014年にはマイナスに転じ、-477百万米ドルとなっており、2015年には大きく悪化し、-6,416百万米ドルに深刻な赤字を記録した。2016年に至っては、再びプラスに転じ、206百万米ドルに回復している。この推移は、企業のキャッシュ生成能力の大きな変動を示唆しており、特定の年度における事業環境の悪化や資本支出の増加が影響している可能性がある。
- EV/FCFFの比率
- 2012年と2013年において、EV/FCFFの比率はそれぞれ31.46および34.66と比較的安定した値に収まっている。2014年のデータは欠損しているが、2015年においては極端に高い255.76に跳ね上がっており、これは企業のキャッシュフローの悪化により、企業価値に対するフリーキャッシュフローの比率が大きく増加したことを示す。この高比率は、長期的な財務の健全性や投資判断に対する警鐘とも解釈できる。