デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Anadarko Petroleum Corp.、ROEの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31).
- 総資産利益率 (ROA)
- 2012年度には4.55%と安定した収益性を示していたが、その後、2013年度の1.44%に低下し、2014年度からのマイナスに向かう傾向が顕著となった。特に2015年度と2016年度にはそれぞれ-14.42%、-6.74%と、投資に対する利益が大きくマイナスに転じており、収益性の悪化が続いていることが示唆される。
- 財務レバレッジ比率
- この比率は2012年度から2013年度の2.55に一定の水準を保った後、2014年度以降は着実に上昇しており、2016年度には3.73に達した。これは、企業が負債を増やすことで資産の拡大を図っていることを示しており、財務構造のレバレッジが高まっていることにより、財務リスクが増加している可能性がある。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 2012年度には11.59%と良好な収益性を示していたが、その後急激に悪化し、2013年度に3.66%、2014年度には-8.87%と赤字に転じた。さらに2015年度と2016年度には-52.2%、-25.15%と、大きなマイナスを記録しており、自己資本に対する利益の創出が著しく低下していることが明らかとなる。これらの動きは、企業の経営効率の悪化や、資産からの収益性の低下を反映している可能性がある。
ROEを3つの要素に分解
Anadarko Petroleum Corp.、ROEの分解
| ROE | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016/12/31 | = | × | × | ||||
| 2015/12/31 | = | × | × | ||||
| 2014/12/31 | = | × | × | ||||
| 2013/12/31 | = | × | × | ||||
| 2012/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31).
- 純利益率
- 2012年から2013年にかけては比較的高水準（17.97%から5.39%）を維持していたが、2014年以降は顕著な悪化が見られ、2015年には赤字に転じ、2016年には約36.36%の損失となった。
- 資産回転率
- 資産の効率的な運用を示す指標であり、2012年から2014年にかけては0.25〜0.27の範囲で安定していたが、2015年以降は低下傾向にあり、2016年には0.19にまで下落し、資産の効率性の低下が示唆される。
- 財務レバレッジ比率
- 2012年から2013年は比較的安定して2.55であったが、その後増加し続け、2014年は3.13、2015年は3.62、2016年には3.73となった。これにより、資本に対する借入比率の増加を反映しており、財務リスクの拡大が読み取れる。
- 自己資本利益率（ROE）
- 2012年の11.59%から始まり、その後大幅に減少し、2014年には-8.87%、2015年には-52.2%の赤字を記録した。2016年も依然として-25.15%と不採算状態が続いている。これらのデータから、収益性の著しい悪化と株主資本のパフォーマンス低下が明らかとなる。
ROEを5つの要素に分解
Anadarko Petroleum Corp.、ROEの分解
| ROE | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2015/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2014/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2013/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2012/12/31 | = | × | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31).
- 税負担率
- 税負担率は2012年から2013年にかけて大きく低下しており、2013年末には約0.41となっている。しかし、その後の年度でデータが欠損しているため、2014年以降の税負担負率の推移は不明である。
- 利息負担率
- 利息負担率は2012年に0.83、2013年に0.74と比較的高水準にあり、その後、2014年に負の値（-0.21）を示している。これは、負債コストの変化や負債構造の調整を示唆している可能性がある。2015年以降のデータが欠損しているため、長期的なトレンドは不明である。
- EBITマージン率
- EBITマージン率は2012年に31.96%、2013年には17.84%と減少した後、2014年には3.9%まで低下している。その後、2015年と2016年には大きくマイナス（-92.18%、-37.91%）となっている。これらの変動は、収益性の著しい悪化と経営効率の低下を示しており、特に2015年と2016年のマイナスにより大きな損失または特殊要因の影響を示唆している。
- 資産回転率
- 資産回転率はおおむね安定しており、2012年から2014年まで0.25～0.27の範囲で推移している。2015年と2016年にはわずかに低下し、0.2、0.19となっている。これにより、資産を用いた収益生産効率はやや低下していることが示唆される。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は2012年から2013年にかけて2.55で安定し、その後2014年に3.13、2015年に3.62、2016年に3.73と増加している。これにより、負債に依存した資本構造の拡大が続いていることが明らかであり、資金調達の手法がよりレバレッジ重視へとシフトしている可能性がある。
- 自己資本利益率（ROE）
- ROEは2012年に11.59%であったが、その後2013年に3.66%に低下し、2014年以降はマイナス領域に下がっている。2014年は-8.87%、2015年と2016年にはそれぞれ-52.2%、-25.15%と著しく低下しており、株主資本に対する利益の不振と経営成績の悪化を示している。特に2015年以降のマイナスの値は、企業の収益性や株主価値に深刻な影響を及ぼしていることを示唆している。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Anadarko Petroleum Corp.、ROAの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31).
- 純利益率の推移
- 2012年から2013年にかけては比較的高い水準を維持していたが、2014年以降は大きく低下し、2015年と2016年にはマイナスとなり、赤字に転じている。特に2015年の-70.55%は顕著な損失を示している。
- 資産回転率の傾向
- 資産回転率は2012年から2014年まではほぼ安定して0.25～0.27の範囲で推移していたが、2015年と2016年には減少し、0.2および0.19へと低下している。これにより、資産を効率的に利用できていない可能性が示唆される。
- 総資産利益率 (ROA) の分析
- 総資産利益率は2012年に4.55%を記録しているが、その後は継続的に減少し、2014年にはマイナスに転じて-2.84%、2015年は-14.42%、2016年には-6.74%と、資産からの収益性が著しく低下していることがわかる。特に2015年は極めて悪いパフォーマンスを示しており、資産運用の効率が低下していることを反映している。
ROAを4つの要素に分解
Anadarko Petroleum Corp.、ROAの分解
| ROA | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2015/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2014/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2013/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2012/12/31 | = | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31).
- 税負担率
- 2012年から2014年までの税負担率は比較的高い水準で推移しており、2013年に特に低下している。2014年以降のデータが欠落しているため、それ以降の動向は不明であるが、税負担率の変動は税負担の変化や会計処理の調整を示唆している可能性がある。
- 利息負担率
- 2012年と2013年は高い負担割合を示しており、2013年に若干低下している。2014年には負担率がマイナスに転じており、これは利息費用が収益を上回っている可能性や、会計上の調整を示唆している。この変化から、資金調達コストや債務構造の変化を反映していると考えられる。
- EBITマージン率
- 2012年には高い利益率を示していたが、2013年に減少に転じている。2014年にはさらに大きく低下し、その後2015年にはマイナスに、2016年も引き続きマイナスの状態が継続している。これらの数値は、利益率の著しい低下や事業の収益性の悪化を示しており、経営環境の変化やコスト増加、または一次的な特殊要因が影響している可能性がある。
- 資産回転率
- 2012年から2014年にかけて一定の範囲内で推移し、比較的安定しているが、2015年にやや低下し、2016年にはさらに小さくなっている。これは総資産に対する収益の効率が低下している兆候と考えられる。資産の効率的な運用改善の余地が示唆される。
- 総資産利益率 (ROA)
- 2012年には4.55%と比較的好調な水準を維持していたが、その後著しい悪化を見せ、2013年は1.44%へと低下している。2014年以降はマイナスになるなどして、事業の収益性は大きく低下し、2015年には-14.42%、2016年も-6.74%と赤字に転じている。これらの動きは、資産の収益性が著しく悪化していることを示しており、業績の深刻な低迷を背景とした経営課題を反映している。
当期純利益率の分解
Anadarko Petroleum Corp.、純利益率の分解
| 純利益率 | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016/12/31 | = | × | × | ||||
| 2015/12/31 | = | × | × | ||||
| 2014/12/31 | = | × | × | ||||
| 2013/12/31 | = | × | × | ||||
| 2012/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31).
- 税負担率についての分析
- 2012年度から2013年度にかけて、税負担率は大きく低下し、約0.68から0.41へと減少している。これは、税負担の負担割合が減少したことを示しており、税金に関する負担軽減または税制変更の影響を受けた可能性がある。2014年以降のデータは欠損しており、その後の動向は不明である。
- 利息負担率についての分析
- 2012年度には0.83と比較的高い水準にあったが、2013年度には0.74へとわずかに低下している。2014年度には-0.21とマイナスに転じており、これは利息収入が利息負担を上回った可能性を示している。マイナス値は、財務構造の改善や、利息収入の増加、または負債の減少によるものと考えられる。2015年度および2016年度についてのデータは欠損しているため、その後の動向には不明点が残る。
- EBITマージン率についての分析
- 2012年には31.96%と高い収益性を示していたが、その後、2013年には17.84%、2014年には3.9%と減少傾向をたどっている。特に2015年には-92.18%と大きくマイナスに転じ、その後2016年には-37.91%と改善傾向を示すも、依然として損失段階にある。これは、収益性が急速に低下し、2015年以降に財務上の大きな課題が生じた可能性を示唆している。
- 純利益率についての分析
- 2012年には17.97%の利益率を記録し、安定した収益性を示していたが、2013年には5.39%に低下、その後2014年には-10.69%と赤字に転じている。2015年には大きな損失である-70.55%を記録し、2016年も-36.36%と依然として赤字を継続していることから、経営上の収益性が著しく悪化した時期があったことが伺える。特に2015年の損失の拡大は、重要な財務上の課題を示唆している。この間に収益構造の変化または外部要因の影響で、大きな業績悪化が見られる。