企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Chevron Corp., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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- 営業活動によるネットキャッシュ
- 過去5年間にわたり、営業活動によるネットキャッシュは大きな変動を示している。2020年から2022年にかけて顕著に増加し、2022年には4億9602百万米ドルに達したが、その後2023年には一時的に減少し、2024年にもやや低迷している。これにより、営業キャッシュフローの増減は市場環境や事業活動の変動に影響された可能性が示唆される。
- 会社へのフリーキャッシュフロー (FCFF)
- フリーキャッシュフローは、2020年の2220百万米ドルから2022年には38,086百万米ドルと顕著に増加し、同年にピークを迎えた。2023年には2020年レベルへと減少したが、それでも2020年より高い水準を維持している。2024年には15538百万米ドルに減少しているが、依然として2020年の水準を上回っている。これらの動きは、事業のキャッシュ創出能力の拡大と収縮を反映していると考えられる。
支払利息(税引き後)
Chevron Corp.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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2 2024 計算
借入金の利息に対する現金支払い(資産計上利息、税金控除後) = 借入金の利息に対する現金支払い(資産計上利息控除後) × EITR
= 587 × 35.50% = 208
3 2024 計算
資産計上利息、税金 = 資産計上利息 × EITR
= 179 × 35.50% = 64
- 実効所得税率（EITR）
- 2020年から2022年にかけて、実効税率はおおむね25%台から28%台で推移しており、安定した税負担率を示している。2023年に若干低下し、2024年に再び上昇しているが、いずれも概ね25%台後半の範囲内にとどまっている。これにより、税制の変更や税効率の調整が影響している可能性がある。
- 負債の利息に対する現金支払額
- 2020年から2024年の間、現金支払額は大きな変動は見られず、概ね350百万米ドルから550百万米ドルの範囲内で推移している。2020年には537百万米ドルでピークを迎え、その後は507百万米ドル、376百万米ドル、337百万米ドルへと減少したが、2024年には再び379百万米ドルに上昇している。この傾向は、利息支払が相対的に安定していることを示している。
一方、資産計上利息（税引後）は2020年の28百万米ドルから2024年には115百万米ドルまで増加しており、資産に計上される利息の額が着実に増大していることを示している。
全体として、負債の利息支払と資産計上利息の増加傾向は、借入金の増加や資産に計上される利息コストの増加を反映している可能性がある。これらの動向は、財務構造の変化や資金調達戦略の調整によるものと考えられる。
企業価値 FCFF 比率現在の
Chevron Corp., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 320,623) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 15,538) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 20.63 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| ConocoPhillips | 15.37 |
| Exxon Mobil Corp. | 16.16 |
| EV/FCFFセクター | |
| 石油、ガス、消耗燃料 | 17.25 |
| EV/FCFF産業 | |
| エネルギー | 17.10 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Chevron Corp., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 294,868) | 300,274) | 315,004) | 289,060) | 236,771) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 15,538) | 20,224) | 38,086) | 21,683) | 2,220) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 18.98 | 14.85 | 8.27 | 13.33 | 106.63 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| ConocoPhillips | 16.31 | 15.38 | 7.43 | 10.72 | 92.48 | |
| Exxon Mobil Corp. | 15.76 | 12.47 | 7.84 | 10.06 | — | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 石油、ガス、消耗燃料 | 16.71 | 13.63 | 7.91 | 11.15 | 398.33 | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| エネルギー | 16.61 | 13.96 | 8.54 | 11.54 | 186.63 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 294,868 ÷ 15,538 = 18.98
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- 企業価値（EV）の推移
- 2020年から2024年にかけて、企業価値は一時的に増加し、2022年には315,004百万米ドルに達したが、その後はやや減少傾向を示し、2024年には294,868百万米ドルとなっている。これは、全体的にみて企業の市場評価がやや縮小傾向にあることを示唆している。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の変動
- 2020年には2,220百万米ドルであったが、2021年には著しく増加し、21,683百万米ドルに達している。その後、2022年に大きく伸び、38,086百万米ドルを記録。2023年は再び減少し、2024年には15,538百万米ドルとなっている。この動きは、キャッシュフローの大きな変動を示しており、一時的な投資や運用効率の変化が影響している可能性がある。
- 企業価値とFCFFの比率（EV/FCFF）の動向
- この比率は2020年の106.63から2021年に大きく低下し、13.33となった後、2022年には8.27とさらに低下。これは、2021年と2022年にFCFFの増加に対して企業価値の増加が比較的緩やかであったことを示している。その後、2023年に14.85、2024年に18.98と上昇しており、企業価値の減少に対してFCFFの変動が比較的安定していたことから、比率の上昇が示唆される。これにより、キャッシュフローに対する企業価値の評価が相対的に下落しているとは一概に言えないものの、2024年にかけての比率の増加は投資家の視点から見て一時的なリスクや評価の変動を反映している可能性がある。