企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Chevron Corp., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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過去5年間の財務データに基づき、営業活動によるネットキャッシュと会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)の推移を分析します。
- 営業活動によるネットキャッシュ
- 2021年から2022年にかけて、営業活動によるネットキャッシュは大幅に増加し、29187百万米ドルから49602百万米ドルへと約70%増大しました。 しかし、2023年には35609百万米ドルに減少し、増加傾向は鈍化しました。 2024年にはさらに31492百万米ドルへと減少しましたが、2025年には33939百万米ドルと若干の回復が見られました。 全体として、過去5年間で変動が大きく、特に2022年の増加と、その後の2023年、2024年の減少が顕著です。
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
- FCFFも営業活動によるネットキャッシュと同様に、2021年から2022年にかけて大幅な増加を示し、21683百万米ドルから38086百万米ドルへと約75%増大しました。 2023年には2022年を下回り、20224百万米ドルとなりました。 2024年には15538百万米ドルと大幅に減少し、過去5年間で最も低い水準となりました。 2025年には17298百万米ドルと回復傾向が見られましたが、2022年の水準には達していません。 FCFFの変動は、営業活動によるネットキャッシュの変動と密接に関連していると考えられます。
全体的に、両指標は2022年にピークを迎え、その後減少傾向に転じています。 2025年には若干の回復が見られますが、2022年の水準には及ばず、キャッシュフローの安定性に課題が残る可能性があります。
支払利息(税引き後)
Chevron Corp.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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2 2025 計算
借入金の利息に対する現金支払い(資産計上利息、税金控除後) = 借入金の利息に対する現金支払い(資産計上利息控除後) × EITR
= 942 × 36.80% = 347
3 2025 計算
資産計上利息、税金 = 資産計上利息 × EITR
= 175 × 36.80% = 64
分析期間において、実効所得税率は変動が見られます。2021年の27.5%から2022年には28.3%に上昇し、2023年には27.6%に低下しました。その後、2024年には35.5%と大幅に上昇し、2025年には36.8%とさらに上昇しています。この傾向は、課税所得の構成や税制の変更、税額控除の利用状況の変化などが影響している可能性があります。
- 負債の利息に対する現金支払い
- 負債の利息に対する現金支払いは、2021年の507百万米ドルから2022年には376百万米ドルに減少しました。2023年には337百万米ドルとさらに減少し、2024年には379百万米ドルに増加しました。2025年には595百万米ドルと大幅に増加しています。この変動は、負債残高の変化、金利の変動、または借り換え戦略の変化などが影響していると考えられます。
- 資産計上利息
- 資産計上利息は、2021年の46百万米ドルから2022年には82百万米ドルに増加しました。2023年には107百万米ドルとさらに増加し、2024年には115百万米ドル、2025年には111百万米ドルとなっています。この増加傾向は、資産の増加、または資産に対する利息率の上昇などが影響している可能性があります。2024年から2025年にかけての増加幅は鈍化しています。
全体として、これらの財務指標は、税率、利息費用、および資産に関連する利息収入において、期間を通じて顕著な変動を示しています。これらの変動を理解するためには、より詳細な財務分析と、関連する事業環境の変化の評価が必要です。
企業価値 FCFF 比率現在の
Chevron Corp., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 452,813) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 17,298) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 26.18 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| ConocoPhillips | 21.92 |
| Exxon Mobil Corp. | 29.32 |
| EV/FCFFセクター | |
| 石油、ガス、消耗燃料 | 27.03 |
| EV/FCFF産業 | |
| エネルギー | 26.33 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Chevron Corp., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 410,012) | 294,868) | 300,274) | 315,004) | 289,060) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 17,298) | 15,538) | 20,224) | 38,086) | 21,683) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 23.70 | 18.98 | 14.85 | 8.27 | 13.33 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| ConocoPhillips | 18.77 | 16.31 | 15.38 | 7.43 | 10.72 | |
| Exxon Mobil Corp. | 26.85 | 15.76 | 12.47 | 7.84 | 10.06 | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 石油、ガス、消耗燃料 | 24.46 | 16.71 | 13.63 | 7.91 | 11.15 | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| エネルギー | 23.94 | 16.61 | 13.96 | 8.54 | 11.54 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 410,012 ÷ 17,298 = 23.70
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分析期間において、企業価値は変動を示しています。2021年末の289060百万米ドルから2022年末には315004百万米ドルへと増加しましたが、その後2023年末には300274百万米ドル、2024年末には294868百万米ドルと減少傾向に転じました。しかし、2025年末には410012百万米ドルと大幅な増加を見せています。
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は、2021年末の21683百万米ドルから2022年末には38086百万米ドルへと大きく増加しました。2023年末には20224百万米ドルと減少しましたが、2024年末には15538百万米ドル、2025年末には17298百万米ドルと、引き続き減少傾向が続いています。
- EV/FCFF
- EV/FCFFは、2021年末の13.33から2022年末には8.27へと低下しました。その後、2023年末には14.85、2024年末には18.98と上昇し、2025年末には23.7とさらに上昇しています。この比率の上昇は、企業価値と比較してフリーキャッシュフローが相対的に減少していることを示唆しています。
企業価値の変動とフリーキャッシュフローの推移を考慮すると、全体として、フリーキャッシュフローの増加が企業価値の増加に寄与した時期と、フリーキャッシュフローの減少が企業価値の減少または停滞に影響を与えた時期が見られます。特に、2025年末における企業価値の顕著な増加は、フリーキャッシュフローの減少にもかかわらず、市場評価の変化を示唆している可能性があります。