企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Exxon Mobil Corp., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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- 営業活動によるネットキャッシュの推移
- 2020年度から2024年度までの間、営業活動によるネットキャッシュは大きく変動しており、2020年度には比較的低い水準から始まった。その後、2021年度にかけて急激に増加し、2022年度には最高値を記録している。2023年度と2024年度には若干の減少が見られるものの、依然として高水準で推移しており、営業キャッシュフローの増加傾向が続いている。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の推移
- 2020年度にはマイナス値であったフリーキャッシュフローは、2021年度に大きく改善し黒字に転じた。その後、2022年度にさらに豪快に増加し、ピークを迎えている。この年のフリーキャッシュフローは、過去のマイナスから一変し、高い黒字を維持している。2023年度と2024年度も引き続き黒字を確保しており、一定の安定的なキャッシュフローを示している。これにより、投資や負債返済に充当できる資金基盤が堅調に推移していることが示唆される。
- 総合的な評価
- 全体として、営業キャッシュフローとフリーキャッシュフローの両指標は、2020年度の低迷期から著しい改善を見せており、2022年度には特に強いキャッシュ生成能力を示している。2023年度および2024年度には、やや減少傾向が見られるものの、依然として高レベルのキャッシュフローを維持していることから、収益性と資金流動性の側面で堅実な経営状態が継続していると評価される。これらの動きは、同社の事業運営の効率化や収益構造の改善が反映された結果と見なせる。
支払利息(税引き後)
Exxon Mobil Corp.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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2 2024 計算
現金利息支払額(税金) = 支払われた現金利息 × EITR
= 624 × 33.00% = 206
3 2024 計算
資産計上利息、税 = 資産計上された利息 × EITR
= 1,276 × 33.00% = 421
- 実効所得税率 (EITR)
- 2020年には17％であった実効所得税率は、2021年以降に大きく上昇し、31％を経て30％台（33％）に安定して推移している。この傾向は、税負担の増加や税制の変更を反映している可能性があり、収益に対する税引き後利益の計算に影響を与えることが考えられる。
- 支払われた現金利息(税引き後)
- 支払われた現金利息は、2020年の652百万米ドルから2021年に565百万米ドルへ減少した後、その後は継続的に減少傾向を示し、2023年には391百万米ドル、2024年には418百万米ドルとなった。この期間中の変動は、借入金の削減や借入条件の改善、金利環境の変化など、多様な要因に起因する可能性があると考えられる。
- 資産計上利息(税引き後)
- 資産計上利息は、2020年の552百万米ドルから2021年に452百万米ドルへ減少した後、その後は増加傾向に転じ、2022年には561百万米ドル、2023年には772百万米ドル、2024年には855百万米ドルに達した。この動きは、資産投資活動の増加や、資産に対して計上された利息の増加を示唆している可能性がある。
企業価値 FCFF 比率現在の
Exxon Mobil Corp., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 504,089) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 31,989) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 15.76 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Chevron Corp. | 18.22 |
| ConocoPhillips | 14.48 |
| EV/FCFFセクター | |
| 石油、ガス、消耗燃料 | 16.22 |
| EV/FCFF産業 | |
| エネルギー | 15.92 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Exxon Mobil Corp., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 504,190) | 431,696) | 465,686) | 373,021) | 310,294) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 31,989) | 34,613) | 59,398) | 37,070) | (1,410) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 15.76 | 12.47 | 7.84 | 10.06 | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Chevron Corp. | 18.98 | 14.85 | 8.27 | 13.33 | 106.63 | |
| ConocoPhillips | 16.31 | 15.38 | 7.43 | 10.72 | 92.48 | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 石油、ガス、消耗燃料 | 16.71 | 13.63 | 7.91 | 11.15 | 398.33 | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| エネルギー | 16.61 | 13.96 | 8.54 | 11.54 | 186.63 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 504,190 ÷ 31,989 = 15.76
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- 企業価値（EV）の推移
- 2020年から2024年にかけて、企業価値は総じて増加傾向にある。2020年の約3102億ドルから2024年には約5042億ドルに上昇しており、特に2021年と2022年の間に顕著な成長が見られる。ただし、2023年には一時的に減少し、その後再び上昇していることから、市場環境や業績の変動に影響を受けている可能性がある。これにより、同期間において資産の価値が拡大傾向にあることが示唆される。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- 2020年のマイナスから2021年に大きく黒字化し、その後も2022年まで継続的に増加し続けている。特に2021年のフリーキャッシュフローは約3万7千ドルに達しており、2020年のマイナスから回復し、運用キャッシュフローの改善が示されている。2023年、2024年も引き続き黒字を維持しているが、その規模はやや縮小している。これらの傾向は、同期間中に経営効率やキャッシュ生成能力が向上したことを示唆している。
- EV/FCFFの変動と示唆
- 2021年の10.06から2022年に7.84へと低下し、経営効率の向上やキャッシュフローの改善を反映している可能性がある。しかし、その後2023年に約12.47、2024年に15.76へと上昇しており、これは市場の評価や資産の収益性に対する期待の変化を示していると考えられる。特に2023年以降の値上昇は、企業価値に対してキャッシュフローの伸びが比較的鈍化したことや、投資家の期待が高まっていることを示唆している。