Elevance Health Inc. (NYSE:ELV)

好意は、2021年から2024年まで一貫して増加傾向にあります。2021年の24228百万米ドルから2024年には28277百万米ドルへと増加し、その後2025年には28344百万米ドルと、増加幅は鈍化しています。

顧客関係は、2021年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年には大幅に増加し、7866百万米ドルに達しました。しかし、2025年には5522百万米ドルと大幅に減少しています。

プロバイダーと病院の関係は、2021年から2023年までほぼ横ばいでしたが、2024年には377百万米ドルと増加し、2025年には312百万米ドルと減少しています。

その他の項目は、2022年に大幅に増加しましたが、その後は減少傾向にあります。2021年の610百万米ドルから2022年には1010百万米ドルへと増加し、2025年には395百万米ドルとなっています。

有限の寿命を持つ無形資産の総帳簿価額は、2021年から2023年まで減少傾向にありましたが、2024年には大幅に増加し、8666百万米ドルに達しました。2025年には6229百万米ドルと減少しています。

償却累計額は、2021年から2024年まで一貫して増加傾向にありましたが、2025年には減少しています。2021年の-3506百万米ドルから2024年には-4465百万米ドルへと増加し、2025年には-3186百万米ドルとなっています。

有限の寿命を持つ無形資産の正味帳簿価額は、2021年から2023年まで減少傾向にありましたが、2024年には大幅に増加し、4201百万米ドルに達しました。2025年には3043百万米ドルと減少しています。

"Blue Cross、Blue Shield、その他の商標"の価値は、2021年から2025年まで一貫して5991百万米ドルで横ばいです。

州のメディケイドライセンスの価値は、2021年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年には大幅に増加し、1902百万米ドルに達しました。2025年には2166百万米ドルと増加しています。

無期限の無形資産の価値は、2021年から2025年まで一貫して増加傾向にあります。2021年の7589百万米ドルから2025年には8157百万米ドルへと増加しています。

その他の無形資産は、2021年から2024年まで増加傾向にありましたが、2025年には減少しています。2021年の10615百万米ドルから2024年には12094百万米ドルへと増加し、2025年には11200百万米ドルとなっています。

のれんおよびその他の無形資産は、2021年から2024年まで増加傾向にありましたが、2025年には減少しています。2021年の34843百万米ドルから2024年には40371百万米ドルへと増加し、2025年には39544百万米ドルとなっています。

総資産は、2021年末の97460百万米ドルから2025年末の121494百万米ドルへと、一貫して増加傾向にあります。この5年間の増加率は約24.6%です。調整後総資産も同様に、2021年末の73232百万米ドルから2025年末の93150百万米ドルへと増加しており、増加率は約27.2%です。調整後総資産の増加率は、総資産の増加率をわずかに上回っています。

株主資本は、2021年末の36060百万米ドルから2025年末の43882百万米ドルへと増加しています。この5年間の増加率は約21.7%です。調整後株主資本も、2021年末の11832百万米ドルから2025年末の15538百万米ドルへと増加しており、増加率は約31.3%です。調整後株主資本の増加率は、株主資本の増加率を大きく上回っています。これは、調整後の数値が、より本質的な資本構成を反映している可能性を示唆しています。

株主当期純利益は、2021年末の6104百万米ドルから2023年末の5987百万米ドルへと減少した後、2024年末には6086百万米ドルへと一時的に増加しましたが、2025年末には5662百万米ドルへと再び減少しています。全体として、5年間でわずかな減少傾向が見られます。調整後株主当期純利益は、2021年末から2023年末まで株主当期純利益と同様の傾向を示しましたが、2024年末には株主当期純利益を上回る6086百万米ドルを記録しました。しかし、2025年末には株主当期純利益と同じく5662百万米ドルへと減少しています。調整後株主当期純利益と株主当期純利益の推移はほぼ一致しています。

総資産の傾向

一貫した増加傾向。

株主資本の傾向

増加傾向。調整後株主資本の増加率は、株主資本の増加率を上回る。

純利益の傾向

わずかな減少傾向。一時的な増加はあるものの、全体としては減少傾向が見られる。

純利益率は、2021年の4.46%から2025年には2.87%まで一貫して低下しています。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2021年の4.46%から2025年には2.87%まで減少しています。この減少傾向は、収益性の低下を示唆している可能性があります。

総資産回転率

総資産回転率は、2021年の1.41から2025年には1.63まで、全体的に上昇傾向にあります。ただし、2024年には一時的に1.50まで低下しています。調整後の総資産回転率も同様に上昇傾向にあり、2021年の1.87から2025年には2.12まで増加しています。これらの指標は、資産の効率的な活用度合いを示しており、改善傾向が見られます。

財務レバレッジ比率は、2021年の2.7から2025年には2.77まで、比較的安定しています。調整後の財務レバレッジ比率は、2021年の6.19から2024年には6.8まで上昇した後、2025年には5.99まで低下しています。調整後の財務レバレッジ比率の変動は、資本構成の変化を示唆している可能性があります。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2021年の16.93%から2025年には12.9%まで一貫して低下しています。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示し、2021年の51.59%から2025年には36.44%まで減少しています。これらの指標は、自己資本に対する収益性の低下を示唆しています。

総資産利益率は、2021年の6.26%から2025年には4.66%まで一貫して低下しています。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示し、2021年の8.34%から2025年には6.08%まで減少しています。これらの指標は、総資産に対する収益性の低下を示唆しています。

全体として、収益性を示す純利益率、自己資本利益率、総資産利益率は低下傾向にあり、一方で資産の効率的な活用度合いを示す総資産回転率は上昇傾向にあります。財務レバレッジ比率は比較的安定していますが、調整後の財務レバレッジ比率は変動しています。これらの傾向は、事業環境の変化や経営戦略の調整によるものと考えられます。

分析期間において、株主当期純利益は減少傾向を示している。2021年の6104百万米ドルをピークに、2023年には5987百万米ドル、2025年には5662百万米ドルへと低下している。

調整後株主当期純利益は、2021年から2023年まで株主当期純利益と同様の減少傾向を示したが、2024年には一時的に6086百万米ドルに増加した。しかし、2025年には再び5662百万米ドルに減少している。

純利益率

純利益率は、2021年の4.46%から一貫して低下しており、2025年には2.87%に達している。この減少は、収益の伸びが利益の伸びに追いついていないか、費用の増加が収益の増加を上回っている可能性を示唆する。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率も、純利益率と同様に一貫して低下している。2021年の4.46%から2025年には2.87%まで低下しており、調整後の利益においても同様の傾向が見られる。2024年には純利益率と調整後純利益率でわずかな差異が見られるが、全体的な傾向は一致している。

全体として、これらの指標は、利益率の低下と、それに伴う株主当期純利益の減少を示している。調整後株主当期純利益の2024年の増加は一時的なものであり、長期的な傾向は依然として減少している。これらの傾向の根本的な原因を特定するためには、収益、費用、およびその他の財務指標の詳細な分析が必要となる。

総資産は、2021年末の97460百万米ドルから2025年末の121494百万米ドルへと、一貫して増加傾向にあります。この5年間の増加率は約24.6%です。

調整後総資産も、2021年末の73232百万米ドルから2025年末の93150百万米ドルへと、同様に増加しています。調整後総資産の増加率は約27.2%であり、総資産の増加率をわずかに上回っています。

総資産回転率は、2021年の1.41から2025年の1.63へと上昇しています。この上昇は、資産を売上高に変換する効率が向上していることを示唆しています。ただし、2023年の1.56から2024年の1.50へは若干の低下が見られます。

調整後総資産回転率は、総資産回転率よりも高い水準で推移しており、2021年の1.87から2025年の2.12へと、より顕著な上昇を示しています。この傾向は、調整後の資産を活用して売上高を生み出す効率が、全体的に向上していることを示唆しています。2024年には1.98と若干低下していますが、2025年には再び上昇しています。

総資産回転率の解釈

総資産回転率の上昇は、企業が資産を効率的に活用して収益を上げていることを示します。この指標は、企業の運用効率を評価する上で重要です。

調整後総資産回転率の解釈

調整後総資産回転率の上昇は、特定の資産を除外することで、より正確な運用効率の評価を可能にします。調整後の数値が総資産回転率よりも高い場合、除外された資産が収益貢献度が低いことを示唆する可能性があります。

総資産は、2021年末の97460百万米ドルから2025年末の121494百万米ドルへと、一貫して増加傾向にあります。この5年間の増加率は約24.6%です。

調整後総資産も同様に、2021年末の73232百万米ドルから2025年末の93150百万米ドルへと増加しています。この増加率は約27.2%であり、総資産の増加率をわずかに上回っています。

株主資本は、2021年末の36060百万米ドルから2025年末の43882百万米ドルへと増加していますが、その増加率は約21.7%と、総資産や調整後総資産の増加率よりも緩やかです。

調整後株主資本は、2021年末の11832百万米ドルから2025年末の15538百万米ドルへと増加しています。2023年末に増加率が加速しましたが、2024年末には一時的に減少しています。5年間の増加率は約31.3%です。

財務レバレッジ比率は、2021年の2.7から2022年の2.83に上昇し、2023年には2.77に低下、2024年には2.83に再び上昇し、2025年には2.77に安定しています。全体としては、2.7から2.8の範囲内で推移しています。

調整後財務レバレッジ比率は、2021年の6.19から2022年の6.57に上昇し、2023年には5.98に低下、2024年には6.8に大幅に上昇し、2025年には5.99に低下しています。この比率は、通常の財務レバレッジ比率よりも変動が大きく、調整後の数値が財務構造に与える影響を示唆しています。

総資産の傾向

一貫した増加傾向を示しており、事業規模の拡大を示唆しています。

調整後総資産の傾向

総資産と同様に増加傾向にあり、調整後の数値がより高い成長率を示しています。

株主資本の傾向

増加傾向にあるものの、総資産の増加率を下回っており、自己資本比率の相対的な低下を示唆しています。

調整後株主資本の傾向

変動はありますが、全体的には増加傾向にあり、調整後の数値が株主資本の成長に貢献しています。

財務レバレッジ比率の傾向

比較的安定しており、財務リスクは一定水準に維持されていると考えられます。

調整後財務レバレッジ比率の傾向

変動が大きく、財務構造の調整や特定の会計処理の影響を受けている可能性があります。

当期純利益は、2021年から2023年まで緩やかに減少傾向にあり、6104百万米ドルから5987百万米ドルへと低下している。2024年には若干の回復が見られ6086百万米ドルを記録したが、2025年には5662百万米ドルと再び減少している。

調整後株主当期純利益は、2021年から2023年まで当期純利益と同様に減少傾向にある。しかし、2024年には6086百万米ドルと増加し、当期純利益の減少傾向を一部相殺している。2025年には当期純利益と同様に5662百万米ドルと減少している。

株主資本は、2021年から2025年まで一貫して増加している。36060百万米ドルから43882百万米ドルへと、着実に規模を拡大している。この増加は、利益の再投資やその他の資本増加によるものと考えられる。

調整後株主資本も、株主資本と同様に2021年から2025年まで増加傾向にある。11832百万米ドルから15538百万米ドルへと増加しており、株主資本の増加に連動している。ただし、2024年には13038百万米ドルと一時的に減少している。

自己資本利益率は、2021年の16.93%から2025年の12.9%まで、継続的に低下している。これは、利益の伸びが株主資本の増加に追いついていないことを示唆している。

調整後自己資本利益率は、2021年の51.59%から2023年の42.8%まで大幅に低下した。2024年には46.68%と回復したが、2025年には36.44%と再び低下しており、調整後株主資本に対する利益貢献度が低下していることが示唆される。

株主当期純利益の傾向

2021年から2023年まで減少、2024年に回復、2025年に再び減少。

株主資本の傾向

2021年から2025年まで一貫して増加。

自己資本利益率の傾向

2021年から2025年まで継続的に低下。

分析期間において、株主当期純利益は緩やかな減少傾向を示しています。2021年の6104百万米ドルから2025年には5662百万米ドルへと低下しています。ただし、2024年には一時的に6086百万米ドルに増加していることから、年ごとの変動も認められます。調整後株主当期純利益は、2021年から2023年まで株主当期純利益と同様の減少傾向を示しましたが、2024年には6086百万米ドルと増加し、2025年には5662百万米ドルに減少しています。

総資産は一貫して増加しています。2021年の97460百万米ドルから2025年には121494百万米ドルへと、期間全体で着実な成長が見られます。調整後総資産も同様に増加しており、2021年の73232百万米ドルから2025年には93150百万米ドルへと増加しています。調整後総資産の増加幅は、総資産の増加幅よりも大きい傾向にあります。

総資産利益率

総資産利益率は、2021年の6.26%から2025年には4.66%へと一貫して低下しています。この低下は、利益の伸びが資産の増加に追いついていないことを示唆しています。

総資産利益率(調整後)

調整後総資産利益率も、総資産利益率と同様に一貫して低下しています。2021年の8.34%から2025年には6.08%へと低下しており、調整後の数値においても、利益の伸びが資産の増加に追いついていない状況が確認できます。ただし、総資産利益率と比較すると、調整後総資産利益率の低下幅は小さい傾向にあります。

全体として、収益性は資産の増加に比べて緩やかに低下している傾向が見られます。調整後の指標は、調整されていない指標と比較して、より安定した収益性を示唆していますが、それでも低下傾向は確認できます。資産の効率的な活用や、収益性の改善が今後の課題となる可能性があります。