経済的付加価値 (EVA)
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経済的利益
Boston Scientific Corp.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 経済的利益の推移と解釈
- 過去五年間にわたり、経済的利益は常にマイナスの値を示しており、事業の収益性において持続的な課題が存在することを示している。特に2019年から2020年にかけて、負の値はさらなる拡大傾向を示し、一時的に約-2182百万米ドルに達している。これにより、事業活動が総資本に対して経済的付加価値を創出できていない状態が継続していることがうかがえる。
- 税引後営業利益 (NOPAT) の変動
- 税引後営業利益は、2018年の1711百万米ドルから2019年に829百万米ドルに減少し、その後2020年に153百万米ドルまで低下した後、2021年に1270百万米ドルに回復を示し、2022年には1099百万米ドルとなっている。これらの推移から、2020年に底を打ったものの、その後再び利益水準は高めに回復しつつあることが明らかである。ただし、2022年も水準としては2018年より低い状態が続いている。労働や販売の変動、あるいは外部環境の影響が、利益動向に反映されている可能性がある。
- 資本コストの動向
- 資本コストは、2018年の11.76%から2022年には11.6%へやや上昇しており、資本調達に関するコストはわずかに高まっている。一方で、短期的な変動は見られるものの、長期的には資本コストの増加は緩やかな範囲内で収まっている。これは、投資環境や資金調達条件の変動に一定の安定性が見られることを示している。
- 投下資本の推移
- 投下資本は、2018年の16,047百万米ドルから2022年には22,868百万米ドルに増加しており、年度を追うごとに投資規模の拡大が顕著である。特に2019年から2020年にかけての増加は顕著であり、内部成長や新規投資により資本基盤を強化していることが読み取れる。一方、投下資本の増加に対して、経済的利益はネガティブな状態が続いており、資本の効率的な運用に課題が存在している可能性がある。
税引後営業利益 (NOPAT)
Boston Scientific Corp., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)加算.
3 繰延収益の増加(減少)の追加について.
4 当期純利益(損失)に対する株式換算物の増加(減少)の追加(減少).
5 2022 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
6 2022 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
7 当期純利益(損失)に対する税引後支払利息の追加額.
8 2022 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
9 税引き後の投資収益の排除。
- 純利益の動向
- 2018年から2022年までの期間において、当期純利益は総じて変動していることが観察される。2018年には1,671百万米ドルであった純利益は、その後2019年には大幅に増加し、4,700百万米ドルに達している。これにより、2019年は最も高い利益を示している。一方、2020年には純利益が-82百万米ドルに減少し、赤字に転じていることが示される。2021年には回復し、1,041百万米ドルに達しているが、2022年には再び減少し、698百万米ドルとなっている。これらの変動は年ごとの事業環境や特定の経済的要因の影響を反映している可能性がある。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移
- 税引後営業利益は2018年から2019年にかけて増加しており、2018年の1,711百万米ドルから2019年には829百万米ドルに増加している。ただし、2020年には大幅に減少して153百万米ドルに落ち込み、その後2021年にはやや回復し、1,270百万米ドルに達している。しかし、2022年には再び減少し、1,099百万米ドルとなっている。これらの動きは、営業活動の効率や収益性の変化を示している可能性がある。特に2020年の大幅減少は市場や業界全体の不確実性、または内部要因によるものと推測できる。
現金営業税
Boston Scientific Corp.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税費用(給付金) | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 所得税費用(給付金)の動向
- この項目の値は、2018年には負の値（損失として計上されている）を示していたが、2019年には大きくマイナスに沈んだ後、その後はプラスに転じて増加する傾向が見られる。特に2022年には443百万米ドルに達しており、税務関連の調整や税負担の変化が反映されている可能性がある。これにより、税務戦略や税金関連の資産・負債の変動が影響していると推測される。
- 現金営業税の推移
- 現金営業税は、2018年には負の値であったが、2019年に大きく改善し正の値となった。その後も着実に増加し、2022年には552百万米ドルに達している。これらの動きは、営業活動による現金収入の増加や税負担の軽減を示していると考えられる。特に2020年から2022年にかけての顕著な増加は、企業の営業効率の向上や税金計画の最適化を反映している可能性がある。
投下資本
Boston Scientific Corp.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 現在の債務 | ||||||
| 長期借入金 | ||||||
| オペレーティングリースの負債1 | ||||||
| 報告された負債とリースの合計 | ||||||
| 株主資本 | ||||||
| 正味繰延税金(資産)負債2 | ||||||
| 信用損失引当金3 | ||||||
| 繰延収益4 | ||||||
| 株式同等物5 | ||||||
| その他の包括損失(利益)累計額(税引後)6 | ||||||
| 調整後自己資本 | ||||||
| 進行中の資本7 | ||||||
| 投下資本 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 繰延収益の追加.
5 株主資本への株式同等物の追加.
6 その他の包括利益の累計額の除去。
7 仕掛資本の減算.
- 負債とリース負債の推移
- 2018年から2019年にかけて、負債とリース負債の総額は大きく増加し、その後2020年には減少傾向を示したが、2021年と2022年には再び横ばいまたは緩やかに増加していることから、負債の管理や借入戦略の見直しが行われてきた可能性がある。特に2019年に急増した点は、資金調達または買収等の戦略的な動きがあった可能性を示唆している。
- 株主資本の動向
- 株主資本は、2018年から2022年まで継続的に増加しており、2019年には大幅に増加している。特に2020年以降も増加幅は緩やかであり、資本の充実を図る経営方針が継続していることが示される。これは、収益性の向上や自己資本の積み増しに努めてきた結果と考えられる。
- 投下資本の推移
- 投下資本は、2018年から2022年まで着実に増加している。特に2019年に増加率が顕著であり、その後も一定の増加傾向を維持している。これは、事業拡大や設備投資の継続を目的とした資本投入を反映していると考えられる。投下資本の増加が株主資本の増加と連動しており、積極的な資産形成を行っていることがうかがえる。
資本コスト
Boston Scientific Corp.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.50%強制転換優先株式、シリーズA、額面価格1株あたり0.01ドル | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 未払いの債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.50%強制転換優先株式、シリーズA、額面価格1株あたり0.01ドル | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 未払いの債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.50%強制転換優先株式、シリーズA、額面価格1株あたり0.01ドル | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 未払いの債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.50%強制転換優先株式、シリーズA、額面価格1株あたり0.01ドル | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 未払いの債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.50%強制転換優先株式、シリーズA、額面価格1株あたり0.01ドル | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 未払いの債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31).
経済スプレッド比率
Boston Scientific Corp.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2022 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 経済的利益の傾向
- 経済的利益は2018年から2020年にかけて著しい減少を示しており、2019年には-1458百万米ドル、2020年には-2182百万米ドルと負の値が深刻化している。2021年には一時的に改善傾向を示したものの、2022年には再び悪化し、-1553百万米ドルとなっていることから、収益性の低下および経済的利益のマイナス継続が観測される。
- 投下資本の推移
- 投下資本は段階的に増加しており、2018年の16047百万米ドルから2022年の22868百万米ドルまで拡大している。この間、資本の投入が継続的に進められていることがわかり、資本基盤の拡大志向が見て取れる一方で、その資本投入に対する収益性はあまり向上していないことを示唆している。
- 経済スプレッド比率の変動
- 経済スプレッド比率は2018年の-1.1%から2019年の-7.15%、2020年の-10.36%と徐々に悪化し、その後2021年には-5.58%、2022年には-6.79%へとやや改善したものの、依然として負の領域にある。これにより、投下資本に対する経済的利益が依然として低迷し、資本効率性の改善には限界があることが示されている。特に2020年には差が顕著に拡大しており、経済的利益の悪化とともに資本に対するリターンが大きく低下している。
経済利益率率
Boston Scientific Corp.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 売り上げ 高 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後売上高 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 経済的利益
- 2018年から2022年にかけて、経済的利益は一貫して負の値を示しており、2019年には特に大きな赤字（-1,458百万米ドル）となっている。2020年にはさらに赤字が拡大し、-2,182百万米ドルに達しているが、その後はやや縮小し、2021年と2022年にはそれぞれ-1,229百万米ドル、-1,553百万米ドルとなっている。この傾向は、継続的な損失が発生していることを示唆しており、業績改善の余地を示している。
- 調整後売上高
- 調整後売上高は、2018年から2022年まで堅調に推移しており、2018年の9,823百万米ドルから2022年には12,707百万米ドルへと増加している。この間、売上高は一時的に横ばいまたはやや減少した年もあるものの、全体としては成長傾向にある。これは、市場での販売活動や事業規模の拡大を反映していると考えられる。
- 経済利益率率
- 経済利益率は、2018年に-1.8%と比較的低く、しかしながら2019年に-13.55%と大きく悪化、その後2020年には-22.02%とさらに低下している。これにより、売上高の増加にもかかわらず、経済的利益が大きく赤字になり、利益率も悪化していることが示されている。2021年と2022年にはそれぞれ-10.26%、-12.22%へと改善の兆しを見せるものの、依然として利益率はマイナスの状態にある。これは、収益性の面で依然として課題が存在することを示している。