財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Boston Scientific Corp.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 32,469) | 32,229) | 30,777) | 30,565) | 20,999) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 928) | 1,925) | 1,734) | 217) | 146) | |
| 営業資産 | 31,541) | 30,304) | 29,043) | 30,348) | 20,853) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 14,896) | 15,608) | 15,451) | 16,688) | 12,273) | |
| レス： 現在の債務 | 20) | 261) | 13) | 1,416) | 2,253) | |
| レス： 長期借入金 | 8,915) | 8,804) | 9,130) | 8,592) | 4,803) | |
| 営業負債 | 5,961) | 6,543) | 6,308) | 6,680) | 5,217) | |
| 純営業資産1 | 25,580) | 23,761) | 22,735) | 23,668) | 15,636) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 1,819) | 1,026) | (933) | 8,032) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 7.37% | 4.41% | -4.02% | 40.87% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | -0.73% | -1.76% | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 0.32% | 14.93% | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | -10.21% | 50.02% | — | — | — | |
| Medtronic PLC | -1.37% | 3.72% | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 17.32% | 4.32% | — | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 6.46% | 5.32% | 200.00% | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 医療 | 5.29% | 5.94% | 200.00% | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 2022 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 31,541 – 5,961 = 25,580
2 2022 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2022 – 純営業資産2021
= 25,580 – 23,761 = 1,819
3 2022 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 1,819 ÷ [(25,580 + 23,761) ÷ 2] = 7.37%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2019年から2022年にかけて概ね増加傾向にあります。2019年末の23668百万米ドルから、2020年末には22735百万米ドルに減少しましたが、その後2021年末には23761百万米ドル、2022年末には25580百万米ドルと増加しています。このことから、事業活動における資産の効率的な活用と、全体的な資産規模の拡大が示唆されます。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、期間を通じて大きな変動を示しています。2019年末には8032百万米ドルでしたが、2020年末には-933百万米ドルとマイナスに転落しました。その後、2021年末には1026百万米ドル、2022年末には1819百万米ドルと回復傾向にあります。この変動は、事業活動や財務戦略の変化、あるいは会計上の処理方法の変更などが影響している可能性があります。
貸借対照表ベースの発生率は、2019年末の40.87%から、2020年末には-4.02%に大幅に低下しました。これは、総計計上額がマイナスになったことと一致しています。2021年末には4.41%に回復し、2022年末には7.37%と上昇しています。発生率の上昇は、総計計上額の増加と相まって、リスク管理の改善や収益性の向上を示唆している可能性があります。ただし、2020年のマイナス値は、事業環境の悪化や損失の発生を示唆している可能性も考慮する必要があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Boston Scientific Corp.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 当期純利益(損失) | 698) | 1,041) | (82) | 4,700) | 1,671) | |
| レス： 営業活動による現金 | 1,526) | 1,870) | 1,508) | 1,836) | 310) | |
| レス： 投資活動に充当された現金 | (2,011) | (1,597) | (411) | (5,041) | (1,921) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 1,183) | 768) | (1,179) | 7,905) | 3,282) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 4.80% | 3.30% | -5.08% | 40.22% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Abbott Laboratories | -2.08% | -3.29% | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 8.35% | 30.34% | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | -20.88% | 33.51% | — | — | — | |
| Medtronic PLC | -0.97% | 0.35% | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 21.73% | 5.77% | — | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 8.70% | 5.82% | 6.22% | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 医療 | 4.25% | 7.53% | 17.33% | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 2022 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 1,183 ÷ [(25,580 + 23,761) ÷ 2] = 4.80%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2019年から2022年にかけて概ね増加傾向にあります。2019年末の23668百万米ドルから、2020年末には22735百万米ドルに減少しましたが、その後2021年末には23761百万米ドルに回復し、2022年末には25580百万米ドルと最高値を記録しました。この増加は、事業活動の拡大や資産の効率的な活用を示唆している可能性があります。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2019年の7905百万米ドルから、2020年には-1179百万米ドルと大幅な減少を示しました。2021年には768百万米ドルに回復しましたが、2019年の水準には達しませんでした。2022年には1183百万米ドルと増加し、2019年に近い水準に戻りました。この変動は、営業活動からのキャッシュフローの変動、投資活動、財務活動の影響を受けていると考えられます。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2019年の40.22%から、2020年には-5.08%と大幅な低下を見せました。2021年には3.3%に改善しましたが、依然として低い水準に留まりました。2022年には4.8%に上昇し、改善傾向を示しています。発生率の変動は、集計見越計上の変動に直接影響を受け、キャッシュフローの安定性を示す指標として解釈できます。
全体として、純営業資産は増加傾向にあり、2022年にピークを迎えました。一方、キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上と発生率は変動が大きく、特に2020年には大幅な減少が見られました。しかし、2022年には両指標とも改善傾向にあり、キャッシュフローの状況が安定化に向かっている可能性が示唆されます。これらの動向を総合的に考慮すると、事業の成長とキャッシュフローの安定化に向けた取り組みが進行中であると考えられます。