キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。
キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。
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Intuitive Surgical Inc.、連結キャッシュフロー計算書
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 総合的な収益性の傾向
- 2020年から2024年にかけて、手取りは大幅な増加を示しており、特に2021年と2024年に顕著な伸びを見せている。2021年には1728100千米ドルに増加し、その後も継続的に拡大し、2024年には2337500千米ドルとなっている。これにより、企業の収益力が向上していることが示唆される。ただし、2022年の手取りはやや減少しているが、全体的な傾向としては成長が持続している。
- 売上高・営業外項目の変動
- 営業活動による純利益と純現金の調整は、2020年には418000千米ドルだったが、2023年には減少し、-3500千米ドルとなっていたが、2024年には再び回復し、77500千米ドルを記録している。営業キャッシュフローも2020年から増加傾向にあり、2024年には2415000千米ドルとなっている。一方、投資活動によるキャッシュフローは一貫してマイナスが続き、総額は拡大している。特に、2022年以降の有形固定資産の購入や投資の購入が大きなマイナスに寄与しており、投資活動によるネットキャッシュは2024年には大幅なマイナスを示している。
- 資産と負債の変動
- 総資産および負債の増加が2020年から継続している。現金及び現金同等物は、2020年から2024年にかけて増加し、特に2024年には約2062百万米ドルの増加を示している。一方、売掛金や在庫は大きく増加しており、資産の流動性や運転資本に関する負担が増大している傾向が見られる。負債面では、未払報酬、その他の負債、繰延収益が増加しており、一部負債の増加が総負債の拡大に寄与している。
- 自己資本と株主資本の動向
- 従業員持株会に関連する普通株式の発行による収入は増加の一途をたどっており、2024年には429400千米ドルに達している。同時に、自己株式の取得は2022年において著しく増加しており、資本の再構成を示唆している。また、株式報酬費用の増加も株主還元や従業員インセンティブの拡大と関連付けられる。これらの動きは、企業の資本政策の変化として解釈できる。
- 財務活動とキャッシュフロー
- 財務活動によるキャッシュフローは、2020年にはプラスだったが、2022年には大きくマイナスに転じ、その後も大きなマイナス額を示している。これは自己株式の取得や配当支払いの増加などに起因している可能性が高い。2024年には再びプラスに転じており、資金調達や負債管理の改善を示唆している。総じて、財務活動は企業の資本構成と資金調達戦略の変遷を反映している。
- その他の重要な指標
- 繰延法人税の変動は不規則であり、2022年には大きく負債として計上されていることから、税務関連の調整や資金負担の増加を示唆している。為替レートの変動も、2020年から2024年にかけて一定の影響を及ぼしており、為替リスク管理の重要性が浮き彫りとなっている。
- まとめ
- この期間を通じて、売上高や純利益の増加に伴い、キャッシュフローや資本の拡大が進行している一方で、投資活動や負債増加に起因するキャッシュアウトフローも増大している。企業は、収益力向上とともに資産運用や負債管理のバランスに課題を抱えている可能性があり、今後の資金繰りや資本政策の見直しが重要となると考えられる。