キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。
キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。
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Medtronic PLC、連結キャッシュフロー計算書
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2026-04-24), 10-K (報告日: 2025-04-25), 10-K (報告日: 2024-04-26), 10-K (報告日: 2023-04-28), 10-K (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2021-04-30).
営業活動によるキャッシュフローは、継続的に高い水準で推移している。当期純利益は年度によって変動があるものの、減価償却費などの非現金支出項目が安定的に計上されており、営業活動によるネットキャッシュは毎年60億米ドルから73億米ドルの範囲で堅調に推移している。
- 収益性の傾向
- 当期純利益は2022年4月期に50億6,200万米ドルのピークを迎えた後、一時的に減少したが、直近の2026年4月期に向けて再び48億米ドル規模まで回復する傾向にある。
- 運転資本の変動
- 営業資産および営業負債の変動は一貫してマイナスであり、特に直近の2026年4月期には14億2,300万米ドルの減少となっており、運転資本の拡大がキャッシュフローの押し下げ要因となっている。
投資活動においては、設備投資の拡大と投資資産の活発な運用が顕著である。有形固定資産への追加支出は、2021年4月期の13億5,500万米ドルから2026年4月期の19億400万米ドルまで段階的に増加しており、長期的な能力増強への投資が継続されている。
- 投資資産の運用
- 投資の購入と売却・満期による回収額はともに高水準で推移しており、ポートフォリオの頻繁な入れ替えが行われている。投資活動によるネットキャッシュは、概ね年16億米ドルから34億米ドルの純流出となっている。
- 買収活動
- 買収による支出は年度によりばらつきがあり、2023年4月期に18億6,700万米ドルの大規模な支出が記録されているが、その他の年度は相対的に小規模な投資に留まっている。
財務活動では、株主還元を優先しつつ、債務による資金調達と返済を組み合わせた資金管理が行われている。株主への配当金は毎年31億米ドルから36億米ドルの範囲で安定的に支払われており、還元姿勢が一貫している。
- 株主還元策
- 配当に加え、普通株式の取得（自己株買い）が積極的に行われており、特に2025年4月期には32億3,500万米ドルの取得を記録するなど、株価対策や資本効率の向上を図る動きが見られる。
- 債務管理
- 長期借入金の発行と返済が交互に行われており、2021年4月期および2023年4月期に大規模な借入を実施し、それを後の期間で返済するというサイクルで流動性を確保している。
全体的なキャッシュポジションは、営業活動による強力なキャッシュ創出力によって、多額の設備投資および株主還元を賄う構造となっている。期末の現金および現金同等物は、投資や還元のタイミングにより変動しているが、概ね12億米ドルから41億米ドルの範囲で維持されている。