Freeport-McMoRan Inc. (NYSE:FCX)

売上総利益率は、2022年第1四半期から第4四半期にかけて一貫して低下傾向にあり、41.2%から33.76%まで減少しました。2023年第2四半期には28.81%と最低値を記録した後、緩やかに回復し、2023年第4四半期には31.33%となりました。2024年は比較的安定しており、30.34%から31.95%の間で推移しています。2025年には若干の変動が見られ、28.16%まで低下するものの、最終的には29.73%で終了する見込みです。

営業利益率は、売上総利益率と同様に、2022年にかけて低下傾向を示し、39.2%から30.89%まで減少しました。2023年第2四半期には25.14%と最低値を記録し、その後は緩やかな回復を見せ、2023年第4四半期には27.24%となりました。2024年は26.31%から28.64%の間で推移し、2025年には25.15%まで低下する見込みです。

純利益率は、2022年にかけて大幅な低下を示し、20.79%から15.22%まで減少しました。2023年第2四半期には9.63%と最低値を記録し、その後は緩やかに回復し、2023年第4四半期には8.09%となりました。2024年は7.83%から7.42%の間で推移し、2025年には8.5%まで上昇する見込みです。

自己資本利益率（ROE）は、2022年にかけて一貫して低下し、34.41%から22.3%まで減少しました。2023年第2四半期には13%と最低値を記録し、その後は緩やかな回復を見せ、2023年第4四半期には11.07%となりました。2024年は9.77%から11.41%の間で推移し、2025年には11.66%まで上昇する見込みです。

総資産利益率（ROA）は、ROEと同様に、2022年にかけて一貫して低下し、10.47%から6.79%まで減少しました。2023年第2四半期には4.14%と最低値を記録し、その後は緩やかな回復を見せ、2023年第4四半期には3.52%となりました。2024年は3.06%から3.62%の間で推移し、2025年には3.79%まで上昇する見込みです。

全体として、これらの指標は、2022年にかけて収益性の低下を示唆しています。2023年以降は、緩やかな回復傾向が見られますが、2022年の水準には達していません。2025年の予測は、2024年と同程度の水準で推移すると予想されます。

粗利は、2022年3月31日時点の2964百万米ドルから、2022年6月30日には1888百万米ドルへと減少しました。その後、2022年9月30日には1104百万米ドルまで低下し、2022年12月31日には1735百万米ドルに回復しました。2023年3月31日には1825百万米ドル、2023年6月30日には1641百万米ドル、2023年9月30日には1738百万米ドル、2023年12月31日には1956百万米ドルと推移しました。2024年3月31日には1882百万米ドル、2024年6月30日には2240百万米ドル、2024年9月30日には2113百万米ドル、2024年12月31日には1425百万米ドルへと変動し、2025年3月31日には1506百万米ドル、2025年6月30日には2632百万米ドル、2025年9月30日には2142百万米ドル、2025年12月31日には1017百万米ドルとなりました。

収益は、2022年3月31日時点の6603百万米ドルから、2022年6月30日には5416百万米ドルへと減少しました。その後、2022年9月30日には5003百万米ドルまで低下し、2022年12月31日には5758百万米ドルに回復しました。2023年3月31日には5389百万米ドル、2023年6月30日には5737百万米ドル、2023年9月30日には5824百万米ドル、2023年12月31日には5905百万米ドルと推移しました。2024年3月31日には6321百万米ドル、2024年6月30日には6624百万米ドル、2024年9月30日には6790百万米ドル、2024年12月31日には5720百万米ドルへと変動し、2025年3月31日には5728百万米ドル、2025年6月30日には7582百万米ドル、2025年9月30日には6972百万米ドル、2025年12月31日には5633百万米ドルとなりました。

売上総利益率は、2022年3月31日時点の41.2%から、2022年6月30日には40.49%へとわずかに低下しました。その後、2022年9月30日には36.22%まで低下し、2022年12月31日には33.76%となりました。2023年3月31日には30.38%、2023年6月30日には28.81%、2023年9月30日には30.56%、2023年12月31日には31.33%と推移しました。2024年3月31日には30.34%、2024年6月30日には31.68%、2024年9月30日には31.95%、2024年12月31日には30.09%へと変動し、2025年3月31日には29.3%、2025年6月30日には29.73%、2025年9月30日には29.63%、2025年12月31日には28.16%となりました。全体的に、売上総利益率は低下傾向にありますが、期間によっては一時的な上昇も見られます。

粗利の傾向

粗利は、全体として変動が大きく、特に2024年後半から2025年にかけて減少傾向が顕著です。

収益の傾向

収益も粗利と同様に変動しており、2025年6月30日にピークを迎え、その後減少しています。

売上総利益率の傾向

売上総利益率は、全体的に低下傾向にあり、収益性と効率性の低下を示唆しています。

営業利益は、2022年第2四半期から第3四半期にかけて大幅に減少し、その後、2022年第4四半期に若干回復しました。2023年第1四半期から第2四半期にかけては横ばいの傾向を示し、第3四半期にわずかに増加、第4四半期に再び増加しました。2024年第1四半期は減少傾向に転じましたが、第2四半期には大幅に増加し、その後第3四半期に若干減少、第4四半期には再び減少しました。2025年第1四半期には大幅な増加が見られ、第2四半期には減少、第3四半期には大幅に減少し、第4四半期には減少しました。

収益は、2022年第2四半期に大幅に減少し、その後、2022年第3四半期も減少しました。2022年第4四半期には増加し、2023年第1四半期から第2四半期にかけては増加傾向が続きました。2023年第3四半期と第4四半期も増加し、2024年第1四半期と第2四半期も増加しました。2024年第3四半期には若干減少しましたが、第4四半期には再び減少しました。2025年第1四半期には大幅な増加が見られ、第2四半期には減少、第3四半期には大幅に減少し、第4四半期には減少しました。

営業利益率は、2022年第1四半期から第4四半期にかけて一貫して低下しました。2023年には、2022年の低下傾向から脱却し、緩やかな上昇傾向を示しました。2024年第1四半期には若干低下しましたが、第2四半期には上昇し、その後第3四半期に若干低下、第4四半期には再び低下しました。2025年第1四半期には上昇し、第2四半期には減少、第3四半期には大幅に減少し、第4四半期には減少しました。

営業利益と収益の関係

収益の増加は必ずしも営業利益の増加に直結するとは限らず、収益が増加しても営業利益が減少する時期も見られます。これは、コスト構造の変化や価格設定戦略の影響が考えられます。

営業利益率の変動

営業利益率の変動は、収益性と効率性の変化を示唆しています。営業利益率の低下は、コストの増加や価格競争の激化が原因である可能性があります。

全体的な傾向

全体として、収益は増加傾向にありますが、営業利益はより変動的であり、営業利益率は徐々に低下する傾向にあります。

普通株主に帰属する当期純利益は、2022年3月31日時点で1527百万米ドルであった。その後、2022年6月30日には840百万米ドルに減少し、9月30日には404百万米ドル、12月31日には697百万米ドルへと減少傾向を示した。2023年3月31日には663百万米ドルに回復し、6月30日には343百万米ドル、9月30日には454百万米ドル、12月31日には388百万米ドルとなった。2024年3月31日には473百万米ドルに増加し、6月30日には616百万米ドル、9月30日には526百万米ドル、12月31日には274百万米ドルへと変動している。2025年3月31日には352百万米ドル、6月30日には772百万米ドル、9月30日には674百万米ドル、12月31日には406百万米ドルとなっている。

収益は、2022年3月31日時点で6603百万米ドルであった。その後、2022年6月30日には5416百万米ドルに減少し、9月30日には5003百万米ドル、12月31日には5758百万米ドルへと推移した。2023年3月31日には5389百万米ドル、6月30日には5737百万米ドル、9月30日には5824百万米ドル、12月31日には5905百万米ドルと増加傾向を示した。2024年3月31日には6321百万米ドルに増加し、6月30日には6624百万米ドル、9月30日には6790百万米ドル、12月31日には5720百万米ドルとなった。2025年3月31日には5728百万米ドル、6月30日には7582百万米ドル、9月30日には6972百万米ドル、12月31日には5633百万米ドルとなっている。

純利益率は、2022年3月31日時点で20.79%であった。その後、2022年6月30日には20.08%に低下し、9月30日には16.72%、12月31日には15.22%へと減少した。2023年3月31日には12.07%に低下し、6月30日には9.63%、9月30日には9.5%、12月31日には8.09%となった。2024年3月31日には6.97%に低下し、6月30日には7.83%、9月30日には7.81%、12月31日には7.42%となった。2025年3月31日には7.45%、6月30日には7.97%、9月30日には8.5%、12月31日には7.11%となっている。全体的に純利益率は低下傾向にあるが、2025年6月30日と9月30日には上昇が見られる。

普通株主に帰属する当期純利益は、2022年3月31日時点で1527百万米ドルを記録し、その後、2022年6月30日には840百万米ドルへと減少しました。2022年9月30日には404百万米ドルまで低下し、2022年12月31日には697百万米ドルに回復しました。2023年に入り、2023年3月31日には663百万米ドル、2023年6月30日には343百万米ドル、2023年9月30日には454百万米ドル、2023年12月31日には388百万米ドルと変動しています。2024年3月31日には473百万米ドルに増加し、2024年6月30日には616百万米ドル、2024年9月30日には526百万米ドル、2024年12月31日には274百万米ドルへと減少しました。2025年3月31日には352百万米ドル、2025年6月30日には772百万米ドル、2025年9月30日には674百万米ドル、2025年12月31日には406百万米ドルと推移しています。全体として、利益は四半期ごとに変動しており、一貫した上昇または下降傾向は見られません。

株主資本は、2022年3月31日時点で14866百万米ドルであり、その後、緩やかな増加傾向を示しています。2022年6月30日には14889百万米ドル、2022年9月30日には14954百万米ドル、2022年12月31日には15555百万米ドルとなりました。2023年3月31日には16057百万米ドル、2023年6月30日には16202百万米ドル、2023年9月30日には16459百万米ドル、2023年12月31日には16693百万米ドルと増加を続けました。2024年3月31日には16973百万米ドル、2024年6月30日には17404百万米ドル、2024年9月30日には17548百万米ドル、2024年12月31日には17581百万米ドルと増加のペースは鈍化しています。2025年3月31日には17688百万米ドル、2025年6月30日には18208百万米ドル、2025年9月30日には18685百万米ドル、2025年12月31日には18899百万米ドルと、継続的な増加傾向が見られます。

ROE（自己資本利益率）は、2022年3月31日時点で34.41%と高い水準にありましたが、その後、一貫して低下しています。2022年6月30日には32.72%、2022年9月30日には25.93%、2022年12月31日には22.3%と低下し、2023年3月31日には16.22%、2023年6月30日には13%、2023年9月30日には13.11%、2023年12月31日には11.07%となりました。2024年3月31日には9.77%、2024年6月30日には11.1%、2024年9月30日には11.41%、2024年12月31日には10.74%と、依然として低下傾向が続いています。2025年3月31日には10%、2025年6月30日には10.57%、2025年9月30日には11.09%、2025年12月31日には11.66%と、わずかな回復傾向が見られますが、初期の水準には達していません。ROEの低下は、利益の変動と株主資本の増加の両方が影響していると考えられます。

普通株主に帰属する当期純利益は、2022年3月31日時点で1527百万米ドルであった。その後、2022年6月30日には840百万米ドルに減少し、9月30日には404百万米ドル、12月31日には697百万米ドルへと変動した。2023年3月31日には663百万米ドル、6月30日には343百万米ドルと減少傾向が続いたが、9月30日には454百万米ドル、12月31日には388百万米ドルと若干の回復が見られた。2024年3月31日には473百万米ドル、6月30日には616百万米ドルと増加し、9月30日には526百万米ドル、12月31日には274百万米ドルへと再び減少した。2025年3月31日には352百万米ドル、6月30日には772百万米ドルと大きく増加し、9月30日には674百万米ドル、12月31日には406百万米ドルとなった。

総資産は、2022年3月31日時点で48832百万米ドルであった。その後、2022年6月30日には50113百万米ドルに増加し、9月30日には49927百万米ドル、12月31日には51093百万米ドルへと変動した。2023年には、3月31日に50909百万米ドル、6月30日に50907百万米ドル、9月30日に51648百万米ドル、12月31日に52506百万米ドルと緩やかな増加傾向を示した。2024年には、3月31日に54198百万米ドル、6月30日に54635百万米ドル、9月30日に55400百万米ドル、12月31日に54848百万米ドルと増加が続いた。2025年には、3月31日に56022百万米ドル、6月30日に56492百万米ドル、9月30日に56828百万米ドル、12月31日に58167百万米ドルと増加傾向が継続している。

ROA（総資産利益率）は、2022年3月31日時点で10.47%であった。その後、2022年6月30日には9.72%に、9月30日には7.77%、12月31日には6.79%と低下した。2023年には、3月31日に5.12%、6月30日に4.14%、9月30日に4.18%、12月31日には3.52%と低い水準で推移した。2024年には、3月31日に3.06%、6月30日に3.53%、9月30日に3.62%、12月31日には3.44%と若干の改善が見られた。2025年には、3月31日に3.16%、6月30日に3.41%、9月30日に3.65%、12月31日には3.79%と緩やかな上昇傾向を示している。

ROAの傾向

ROAは全体的に低下傾向にあるが、2024年以降は緩やかに回復している。総資産の増加に対して、当期純利益の増加が追いついていないことが示唆される。

総資産の傾向

総資産は一貫して増加している。これは、事業拡大や資産の取得を示唆する可能性がある。

当期純利益の傾向

当期純利益は変動が大きく、明確なトレンドは見られない。外部環境の変化や事業戦略の調整の影響を受けている可能性がある。