Stock Analysis on Net

GE Aerospace (NYSE:GE)

配当割引モデル (DDM) 

Microsoft Excel

ディスカウント・キャッシュ・フロー(DCF)評価手法では、株式の価値は、キャッシュ・フローの何らかの尺度の現在価値に基づいて見積もられます。配当金は、投資家に直接送られるキャッシュフローであることは明らかであるため、キャッシュフローの最もクリーンでわかりやすい尺度です。


本質的株式価値(バリュエーション・サマリー)

GE Aerospace、一株当たり配当金(DPS)の見通し

米ドル

Microsoft Excel
価値 DPSt または終了値 (TVt) 計算 現在価値 16.63%
0 DPS01 1.12
1 DPS1 1.14 = 1.12 × (1 + 1.49%) 0.97
2 DPS2 1.20 = 1.14 × (1 + 5.15%) 0.88
3 DPS3 1.30 = 1.20 × (1 + 8.81%) 0.82
4 DPS4 1.46 = 1.30 × (1 + 12.47%) 0.79
5 DPS5 1.70 = 1.46 × (1 + 16.12%) 0.79
5 ターミナル値 (TV5) 387.32 = 1.70 × (1 + 16.12%) ÷ (16.63%16.12%) 179.45
GEエアロスペースの普通株式の本質的価値(1株当たり) $183.70
現在の株価 $255.42

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).

1 DPS0 = 普通株式の1株当たりの昨年度の配当金の合計 GE Aerospace 。 詳しく見る »

免責事項!
バリュエーションは標準的な仮定に基づいています。株価に関連する特定の要因が存在する可能性があり、ここでは省略します。このような場合、実際の在庫価値は推定値と大きく異なる可能性があります。推定固有株式価値を投資の意思決定プロセスに使用したい場合は、自己責任で行ってください。


必要な収益率 (r)

Microsoft Excel
仮定
LT国債総合の収益率1 RF 4.95%
市場ポートフォリオの期待収益率2 E(RM) 14.71%
普通株式のシステマティックリスクGE Aerospace βGE 1.20
 
GEエアロスペースの普通株式の必要収益率3 rGE 16.63%

1 10年以内に期限が到来しない、または償還不能となるすべての発行済み固定利回り米国債の入札利回りの加重平均(リスクフリー・リターン・プロキシ)。

2 詳しく見る »

3 rGE = RF + βGE [E(RM) – RF]
= 4.95% + 1.20 [14.71%4.95%]
= 16.63%


配当成長率 (g)

PRATモデルが示唆する配当成長率(g)

GE Aerospace、PRATモデル

Microsoft Excel
平均 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 2021/12/31 2020/12/31
選択した財務データ (百万米ドル)
株主との配当その他の取引 12,599 5,642 353 380 540
優先株式配当 295 289 237 474
当社に帰属する当期純利益(損失) 6,556 9,481 225 (6,520) 5,704
機器・サービスの販売 35,121 64,565 73,602 71,090 73,022
総資産 123,140 163,045 187,788 198,874 253,452
株主資本 19,342 27,378 36,366 40,310 35,552
財務比率
リテンション率1 -0.92 0.39 0.90
利益率2 18.67% 14.23% -0.09% -9.50% 7.16%
資産の回転率3 0.29 0.40 0.39 0.36 0.29
財務レバレッジ比率4 6.37 5.96 5.16 4.93 7.13
平均
リテンション率 0.12
利益率 6.09%
資産の回転率 0.34
財務レバレッジ比率 5.91
 
配当成長率 (g)5 1.49%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

2024 計算

1 リテンション率 = (当社に帰属する当期純利益(損失) – 株主との配当その他の取引 – 優先株式配当) ÷ (当社に帰属する当期純利益(損失) – 優先株式配当)
= (6,55612,5990) ÷ (6,5560)
= -0.92

2 利益率 = 100 × (当社に帰属する当期純利益(損失) – 優先株式配当) ÷ 機器・サービスの販売
= 100 × (6,5560) ÷ 35,121
= 18.67%

3 資産の回転率 = 機器・サービスの販売 ÷ 総資産
= 35,121 ÷ 123,140
= 0.29

4 財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ 株主資本
= 123,140 ÷ 19,342
= 6.37

5 g = リテンション率 × 利益率 × 資産の回転率 × 財務レバレッジ比率
= 0.12 × 6.09% × 0.34 × 5.91
= 1.49%


配当成長率(g)は、ゴードン成長モデルが示唆するものです。

g = 100 × (P0 × rD0) ÷ (P0 + D0)
= 100 × ($255.42 × 16.63% – $1.12) ÷ ($255.42 + $1.12)
= 16.12%

どこ:
P0 = 普通株式の現在の価格GE Aerospace
D0 = 普通株式1株当たりの昨年度の配当金の合計GE Aerospace
r = GEエアロスペースの普通株式の必要収益率


配当成長率(g)予想

GE Aerospace、Hモデル

Microsoft Excel
価値 gt
1 g1 1.49%
2 g2 5.15%
3 g3 8.81%
4 g4 12.47%
5以降 g5 16.12%

どこ:
g1 PRATモデルによって暗黙的に示されます
g5 ゴードン成長モデルによって暗示されます
g2, g3 そして g4 間の線形補間を使用して計算されます。 g1 そして g5

計算

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 1.49% + (16.12%1.49%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 5.15%

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 1.49% + (16.12%1.49%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 8.81%

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 1.49% + (16.12%1.49%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 12.47%