GE Aerospace (NYSE:GE)

財務データに基づき、流動資産および調整流動資産の推移を分析します。

流動資産

2021年末の663億4800万米ドルから、2023年末には597億9900万米ドルへと減少傾向が示されています。 2024年末には376億3500万米ドルまで減少し、大幅な減少が見られます。 しかし、2025年末には405億9600万米ドルと、わずかな増加に転じています。 全体として、2021年から2024年にかけては減少傾向が顕著であり、2025年にかけては減少幅が縮小していることが示唆されます。

調整流動資産

調整流動資産も、流動資産と同様に、2021年末の674億2200万米ドルから2023年末には604億4600万米ドルへと減少しています。 2024年末には377億4100万米ドルまで減少し、流動資産と同様に大幅な減少を示しています。 2025年末には406億9000万米ドルと、流動資産と同様にわずかな増加に転じています。 調整流動資産の推移は、流動資産の推移とほぼ同様のパターンを示しており、両者の間には高い相関関係があると考えられます。

両資産項目において、2024年末までの減少傾向と、2025年末におけるわずかな増加が観察されます。 この傾向は、事業戦略の変更、資産の売却、または市場環境の変化など、複数の要因によって説明できる可能性があります。

総資産は、2021年末の198,874百万米ドルから、2024年末には123,140百万米ドルまで減少傾向にあります。2025年末には若干回復し、130,169百万米ドルとなりました。この5年間の減少率は約38%です。

調整後総資産も、総資産と同様の減少傾向を示しています。2021年末の189,093百万米ドルから、2024年末には116,135百万米ドルまで減少しました。2025年末には122,804百万米ドルに増加していますが、2021年末と比較すると約35%の減少です。

総資産と調整後総資産の比較

総資産と調整後総資産は、各年においてほぼ同程度の水準を維持しています。両者の差は比較的小さく、調整項目の影響は限定的であると考えられます。

2024年末における総資産と調整後総資産の減少は、資産売却、減損損失の計上、または事業再編などが考えられます。2025年末の若干の回復は、新たな投資や事業の成長、または為替レートの影響などが考えられますが、全体としては減少傾向が継続していると判断できます。

調整後総資産の減少幅が総資産の減少幅よりも大きいことから、無形資産やその他の調整項目が資産価値の減少に大きく影響している可能性が示唆されます。今後の動向を注視し、詳細な分析を行うことで、より正確な要因を特定することが重要です。

流動負債は、2021年末の519億5300万米ドルから2022年末には569億4700万米ドルへと増加しました。しかし、2023年末には508億7600万米ドルに減少し、2024年末には343億9200万米ドルまで大幅に減少しました。2025年末には389億8000万米ドルへと再び増加する傾向が見られます。

流動負債の推移

2022年に増加した後、2023年と2024年にかけて減少傾向にあります。2025年には再び増加に転じています。この変動は、運転資本の管理、短期的な資金調達戦略、または事業活動の変化を反映している可能性があります。

調整後流動負債も、流動負債と同様の傾向を示しています。2021年末の490億2700万米ドルから2022年末には537億2700万米ドルへと増加し、2023年末には482億5200万米ドルに減少しました。2024年末には334億4100万米ドルまで大幅に減少し、2025年末には380億6800万米ドルへと増加しています。

調整後流動負債の推移

調整後流動負債は、流動負債とほぼ同じパターンで変動しています。調整後の数値は、特定の負債項目を除外することで、より詳細な分析を可能にします。この変動は、流動負債と同様に、運転資本、資金調達、事業活動の変化に関連していると考えられます。

流動負債と調整後流動負債の差は、期間を通じて一貫して約29億米ドル前後で推移しています。この差は、調整項目に該当する特定の負債の種類を示唆している可能性があります。2024年末から2025年末にかけての増加は、負債構造の変化、または特定の負債項目の再分類を示唆している可能性があります。

総負債および調整後総負債は、分析期間において一貫した変動を示しています。

総負債

2021年末の157,262百万米ドルから2022年末には150,206百万米ドルに減少しました。この減少傾向は2023年末までに続き、134,466百万米ドルとなりました。2024年末にはさらに減少し、103,576百万米ドルを記録しました。しかし、2025年末には111,271百万米ドルに増加しています。

調整後総負債

調整後総負債も、総負債と同様のパターンを示しています。2021年末の151,547百万米ドルから2022年末には144,095百万米ドルに減少しました。2023年末には130,503百万米ドル、2024年末には101,612百万米ドルと、継続的に減少しています。2025年末には109,294百万米ドルに増加しています。

総負債と調整後総負債の減少傾向は、2024年末まで継続しており、債務管理の改善を示唆している可能性があります。ただし、2025年末における両項目の増加は、将来的な財務戦略の変化や、新たな投資、または外部環境の変化による影響を考慮する必要があることを示唆しています。調整後総負債は、総負債よりも低い水準で推移しており、負債構成の変化が示唆されます。

株主資本は、2021年末の40310百万米ドルから、2025年末には18677百万米ドルまで減少傾向にあります。減少幅は、2021年から2023年にかけて大きく、その後は減少ペースが鈍化しています。

株主資本の推移

2021年末：40310百万米ドル

2022年末：36366百万米ドル

2023年末：27378百万米ドル

2024年末：19342百万米ドル

2025年末：18677百万米ドル

調整後総資本も、株主資本と同様に一貫して減少しています。2021年末の37546百万米ドルから、2025年末には13510百万米ドルまで減少しています。調整後総資本の減少幅は、株主資本の減少幅と比較して小さくなっています。

調整後総資本の推移

2021年末：37546百万米ドル

2022年末：32847百万米ドル

2023年末：22614百万米ドル

2024年末：14523百万米ドル

2025年末：13510百万米ドル

株主資本と調整後総資本の減少は、財務レバレッジの変化、または資本の返済、自社株買い、事業売却などの要因が考えられます。両指標の継続的な減少は、財務構造の変化を示唆しており、詳細な分析が必要となります。

総負債は、2021年から2023年にかけて一貫して減少傾向にあります。35,185百万米ドルから20,964百万米ドルへと大幅な減少を示し、その後2024年には19,273百万米ドル、2025年には20,494百万米ドルと、減少幅は縮小しています。

株主資本も同様に、2021年から2025年にかけて一貫して減少しています。40,310百万米ドルから18,677百万米ドルへと減少しており、負債の減少と比較して、減少幅が大きくなっています。

総資本金は、2021年の75,495百万米ドルから2024年には38,615百万米ドルへと減少しましたが、2025年には39,171百万米ドルとわずかに増加しています。この増加は、負債の増加と株主資本の減少が相殺された結果と考えられます。

調整後総負債も、総負債と同様に、2021年から2023年にかけて減少傾向にあります。38,033百万米ドルから22,937百万米ドルへと減少しており、その後2024年には20,378百万米ドル、2025年には21,557百万米ドルと、減少幅は縮小しています。

調整後総資本は、2021年の37,546百万米ドルから2024年には14,523百万米ドルへと大幅に減少しています。2025年には13,510百万米ドルと、減少傾向が継続しています。

調整後総資本金は、2021年の75,579百万米ドルから2024年には34,901百万米ドルへと減少しており、2025年には35,067百万米ドルとわずかに増加しています。この増加は、調整後総負債の増加と調整後総資本の減少が相殺された結果と考えられます。

全体として、負債と資本金の双方において、2021年から2024年にかけて一貫した減少傾向が見られます。2025年には、負債がわずかに増加し、総資本金と調整後総資本金がわずかに増加しており、減少傾向が鈍化していることが示唆されます。株主資本の減少幅が負債の減少幅よりも大きいことから、財務構造の変化が示唆されます。

機器・サービスの販売高は、2021年から2022年にかけて増加傾向にありましたが、2023年以降は減少しています。2021年の710億9000万米ドルから2022年には736億200万米ドルへと増加し、2023年には645億6500万米ドルに減少しました。2024年にはさらに351億2100万米ドルまで落ち込みましたが、2025年には423億2200万米ドルへと回復の兆しが見られます。

売上高の変動要因

2023年以降の売上高の減少は、外部環境の変化や事業戦略の調整など、複数の要因が考えられます。2024年の大幅な減少は、一時的な要因による影響の可能性も考慮する必要があります。2025年の回復傾向は、これらの要因が改善に向かっていることを示唆している可能性があります。

設備・サービスの調整後売上高も、機器・サービスの販売高と同様の傾向を示しています。2021年の713億5600万米ドルから2022年には737億3600万米ドルへと増加し、2023年には645億400万米ドルに減少しました。2024年には350億9800万米ドルまで落ち込みましたが、2025年には423億3200万米ドルへと回復しています。

調整後売上高と販売高の比較

機器・サービスの販売高と調整後売上高は、ほぼ同程度の変動を示しています。これは、調整項目が売上高全体に大きな影響を与えていないことを示唆しています。両者の数値の差は、調整項目の規模を反映していると考えられます。

全体として、過去数年間で売上高は変動しており、2024年に最低水準に達した後、2025年に回復傾向にあります。今後の動向を注視し、売上高の変動要因を詳細に分析することで、より正確な事業評価が可能になります。

当期純利益は、2021年から2025年にかけて顕著な変動を示しています。2021年には-6520百万米ドルの損失を計上しましたが、2022年には225百万米ドルの利益に転換しました。その後、2023年には9481百万米ドルと大幅な利益増加を記録し、2024年には6556百万米ドル、2025年には8704百万米ドルと、高水準の利益を維持しています。全体として、当期純利益は損失から大幅な利益成長へと移行し、その後の期間を通じて安定した水準を維持しています。

当期純利益の傾向

2021年の大幅な損失から2023年にかけて急速な利益回復が見られ、その後は高水準で推移しています。この傾向は、事業戦略の転換や市場環境の変化などが影響している可能性があります。

調整後当期純利益も、当期純利益と同様に、2021年から2025年にかけて変動しています。2021年には7950百万米ドルの利益を計上しましたが、2022年には-2405百万米ドルの損失に転落しました。2023年には5689百万米ドルと回復し、2024年には8997百万米ドル、2025年には7756百万米ドルと、高い利益水準を維持しています。調整後当期純利益は、特定の非経常的な項目を除外することで、事業の基礎的な収益力をより明確に示していると考えられます。

調整後当期純利益の傾向

調整後当期純利益は、当期純利益と同様に、2022年に一時的な損失を経験しましたが、その後は回復し、安定した利益水準を維持しています。調整後の数値は、事業の持続可能性を評価する上で重要な指標となります。

当期純利益と調整後当期純利益の推移を比較すると、両者の間に差異が見られます。特に2022年には、当期純利益が損失であるのに対し、調整後当期純利益は損失幅が小さくなっています。これは、2022年に発生した特定の非経常的な損失が、調整後当期純利益の計算から除外されたことを示唆しています。全体として、両指標は類似した傾向を示していますが、調整後当期純利益は、より安定した事業収益力を反映していると考えられます。