キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。
キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。
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GE Aerospace、連結キャッシュフロー計算書
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 当期純利益の推移
- 2020年には約5546百万米ドルの純利益を計上し、その後2021年には大幅な純損失（-6591百万米ドル）を記録している。以降は2022年に約292百万米ドルの利益を回復し、2023年には9443百万米ドルと大きく増加、2024年も6566百万米ドルの純利益を維持している。これにより、経営成績は一時的な損失から大きな回復を示し、2023年には過去最高水準に達していることが示される。
- 損益構造の変動
- 非継続事業による利益・損失は2021年に3195百万米ドルと最大となり、その後は-414百万米ドルと赤字に転じている。株式の損益も2021年に-1656百万米ドルと赤字から2023年に-5842百万米ドルと再び赤字幅が拡大したが、2024年には-719百万米ドルと縮小している。これらの変動は、特定の事業または資産の売却・評価損の影響を反映していると推察される。
- 費用項目の動向
- 有形固定資産の減価償却額は2020年から2024年にかけて総じて減少傾向にある（4636百万米ドル→834百万米ドル）。無形固定資産の償却も同様に減少しており、のれんの減損も2024年に251百万米ドルを計上している。主な年金制度の費用は長期にわたり変動が見られるものの、2024年には-653百万米ドルと一部コスト削減傾向が見られる。
- 資産・負債の流動性と運転資本
- 流動資産の変動は、流動債権や棚卸資産の減少・増加を繰り返しながらも、2024年には運転資本の変動が-431百万米ドルとなり、流動性の低下が示唆される。特に流動資産の大きな変動により、営業活動におけるキャッシュフローの変動も顕著となったことが読み取れる。
- 営業活動とキャッシュフロー
- 営業活動による現金は2020年から2024年にかけて変動が見られるが、2023年に5570百万米ドルと高水準を示し、その後は若干減少している。営業活動による純利益と現金の調整も2021年に大きく増加した後、2024年には-840百万米ドルとマイナスに転じている。投資活動では有形資産の取得や処分、保有持分の売却が重要な要因となっており、2024年の投資による現金流出は大きく-556百万米ドルに達している。
- 投資活動と財務活動の動向
- 投資活動では、保有持分の売却益や主要な事業処分による収益の増加が顕著である一方、投資支出も継続している。特に、2024年の投資活動による現金流出は-4289百万米ドルと大きく、積極的な投資と資産売却のバランスが複合している。財務活動においては、新規借入金の増加や自己株式の買戻し、普通株式の購入が見られ、2024年の財務活動による現金流出は約-6628百万米ドルに上る。配当金支払いも継続されており、資本構成の変動と資金調達戦略の調整が反映されている。
- 現金・現金同等物の推移
- 2020年末の現金残高は約37,608百万米ドルであったが、2021年には大きく減少し、2024年には約15,880百万米ドルに下落している。為替レートの変動や多額の資金流出・流入が現金残高に影響を与えている。特に2021年における巨額の資金流出は、財務活動や投資活動の支出要因によると考えられる。
- 総括的見解
- 2020年から2024年にかけて、GE Aerospaceは一時的な損失や大規模な資産売却を経て、2023年には過去最高の純利益を実現している。資産負債の流動性やキャッシュフローに変動が見られるものの、営業活動からのキャッシュインは堅調に推移しており、投資や財務活動の積極的な動きによる資金流出も継続している。これらの結果は、事業再編や資本戦略の調整を背景としたものであり、今後の収益安定と資金管理の改善が重要となる。