GE Aerospace, FCFF計算

百万米ドル

12ヶ月終了	2025/12/31	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31
当社に帰属する当期純利益(損失)	8,704)	6,556)	9,481)	225)	(6,520)
非支配持分に帰属する純損失(利益)	(6)	10)	(38)	67)	(71)
現金以外の費用	877)	(318)	(5,511)	4,176)	8,381)
運転資本の変動	(1,032)	(431)	1,638)	1,396)	(902)
営業活動による現金	8,543)	5,817)	5,570)	5,864)	888)
利息として年度中に支払われた現金(税引き後)¹	758)	847)	945)	1,035)	2,338)
有形固定資産および社内使用ソフトウェアへの追加	(1,273)	(1,032)	(1,595)	(1,484)	(1,361)
有形固定資産(株)の処分	123)	114)	89)	209)	167)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)	8,151)	5,746)	5,009)	5,624)	2,032)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).

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過去5年間の財務データに基づき、営業活動による現金と会社へのフリーキャッシュフロー（FCFF）の推移を分析します。

営業活動による現金: 2021年には888百万米ドルであった営業活動による現金は、2022年に5864百万米ドルへと大幅に増加しました。 2023年には5570百万米ドルに減少しましたが、2024年には5817百万米ドルと再び増加し、2025年には8543百万米ドルと最高値を記録しました。全体として、この期間を通じて顕著な変動が見られ、特に2022年と2025年の増加が目立ちます。
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF): 2021年のFCFFは2032百万米ドルでした。2022年には5624百万米ドルに増加し、2023年には5009百万米ドルに減少しました。 2024年には5746百万米ドルと再び増加し、2025年には8151百万米ドルと最高値を記録しました。 FCFFの推移は、営業活動による現金の推移と類似した傾向を示しており、全体的に増加傾向にあります。

営業活動による現金とFCFFは、両方とも2022年と2025年に大きな増加を示しています。この傾向は、事業運営の効率化、収益性の向上、または資産管理の改善など、複数の要因が考えられます。 2023年の両指標の減少は一時的なものであり、その後の回復傾向から、長期的な成長軌道にある可能性が示唆されます。

GE Aerospace、支払利息、税引き後計算

百万米ドル

12ヶ月終了	2025/12/31	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31
実効所得税率 (EITR)
EITR¹	14.10%	12.60%	11.40%	33.70%	7.80%
支払利息(税引き後)
その年中に利息として支払われた現金(税引前)	882)	969)	1,067)	1,561)	2,536)
レス：利息、税金のために年間に支払われた現金²	124)	122)	122)	526)	198)
利息として年度中に支払われた現金(税引き後)	758)	847)	945)	1,035)	2,338)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).

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² 2025 計算
利息、税金のために年間に支払われた現金 = 利息として年間に支払われた現金 × EITR
= 882 × 14.10% = 124

実効所得税率は、2021年から2022年にかけて大幅に上昇し、その後は緩やかに上昇する傾向が見られます。2021年の7.8%から2022年には33.7%へと増加し、2023年には11.4%に低下しました。2024年は12.6%とわずかに上昇し、2025年には14.1%まで上昇すると予測されています。この変動は、税制改正、税引控除の利用状況、または課税所得の構成の変化を反映している可能性があります。

実効所得税率 (EITR): 2021年から2022年にかけて大幅な増加が見られ、その後は緩やかな上昇傾向を示しています。2022年の高い水準は一時的なものであり、その後の期間では比較的安定した水準で推移すると予想されます。

利息として年度中に支払われた現金（税引き後）は、一貫して減少傾向にあります。2021年には2338百万米ドルであったものが、2022年には1035百万米ドル、2023年には945百万米ドル、2024年には847百万米ドル、そして2025年には758百万米ドルへと減少しています。この減少は、債務残高の削減、金利の低下、またはリファイナンスによる結果である可能性があります。継続的な減少傾向は、財務レバレッジの低下を示唆していると考えられます。

利息として年度中に支払われた現金(税引き後): 2021年から2025年にかけて一貫して減少しており、これは債務管理の改善または金利環境の変化を示唆しています。この傾向が続けば、将来の財務コストが削減される可能性があります。

GE Aerospace, EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較

選択した財務データ (百万米ドル)
企業価値 (EV)	313,140)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)	8,151)
バリュエーション比率
EV/FCFF	38.42
ベンチマーク
EV/FCFF競合他社¹
Boeing Co.	305.43
Caterpillar Inc.	38.36
Eaton Corp. plc	39.37
Honeywell International Inc.	26.47
Lockheed Martin Corp.	20.37
RTX Corp.	31.00
EV/FCFFセクター
資本財	35.72
EV/FCFF産業
工業	28.84

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).

¹ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。

GE Aerospace, EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較

	2025/12/31	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31
選択した財務データ (百万米ドル)
企業価値 (EV)¹	321,771)	223,963)	148,093)	97,249)	114,873)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)²	8,151)	5,746)	5,009)	5,624)	2,032)
バリュエーション比率
EV/FCFF³	39.48	38.98	29.56	17.29	56.53
ベンチマーク
EV/FCFF競合他社⁴
Boeing Co.	355.43	—	25.63	37.53	—
Caterpillar Inc.	41.17	18.32	16.08	23.54	20.50
Eaton Corp. plc	39.42	31.29	38.49	33.44	38.16
Honeywell International Inc.	28.64	27.10	29.13	29.82	25.22
Lockheed Martin Corp.	20.74	20.56	17.62	19.69	13.92
RTX Corp.	31.66	34.48	23.86	28.45	27.29
EV/FCFFセクター
資本財	37.64	46.45	23.34	25.87	32.16
EV/FCFF産業
工業	29.85	31.37	25.97	24.33	28.81

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).

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² 詳しく見る »

³ 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 321,771 ÷ 8,151 = 39.48

⁴ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

分析期間において、企業価値は顕著な変動を示しています。2022年には減少が見られましたが、その後は一貫して増加し、2021年の水準を大きく上回っています。特に2023年から2025年にかけての増加幅は大きくなっています。

企業価値 (EV): 2021年末の114,873百万米ドルから、2022年末には97,249百万米ドルへと減少しました。しかし、2023年末には148,093百万米ドルに回復し、2024年末には223,963百万米ドル、2025年末には321,771百万米ドルと増加しました。

会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は、全体的に増加傾向にあります。2021年の2,032百万米ドルから、2022年には5,624百万米ドルへと大幅に増加し、その後も2023年の5,009百万米ドル、2024年の5,746百万米ドル、2025年の8,151百万米ドルと増加を続けています。

会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF): 2021年末の2,032百万米ドルから、2022年末には5,624百万米ドルに増加しました。その後、2023年末には5,009百万米ドル、2024年末には5,746百万米ドル、2025年末には8,151百万米ドルと推移しました。

EV/FCFF比率は、企業価値とフリーキャッシュフローの関係を示す指標です。2022年には大幅に低下しましたが、その後は上昇傾向にあります。2025年末には、2021年末の水準に近づきつつあります。

EV/FCFF: 2021年末の56.53から、2022年末には17.29に低下しました。その後、2023年末には29.56、2024年末には38.98、2025年末には39.48と上昇しました。

企業価値の増加とフリーキャッシュフローの増加が組み合わさることで、EV/FCFF比率の上昇が抑制されています。フリーキャッシュフローの増加は、企業価値の増加をある程度相殺していると考えられます。EV/FCFF比率の安定化は、投資家にとってポジティブなシグナルとなる可能性があります。

GE Aerospace (NYSE:GE)

企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)

会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)

支払利息(税引き後)

企業価値 FCFF 比率現在の

企業価値 FCFF 比率史的