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経済的利益
Hilton Worldwide Holdings Inc.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 税引後営業利益 (NOPAT)の推移
- 2019年から2023年にかけて、税引後営業利益は一時的に減少したものの、2021年に回復し、その後再び減少傾向を示している。特に2020年には大きなマイナスを記録し、その後の回復は一定レベルに留まっていることが分かる。
- 資本コストの変動
- 資本コストは2019年の14.27％から2023年の15.35％まで上昇しており、全体として資本調達のコストが年々高まっている傾向が見られる。特に2020年には13.42％と一時的に低下しているが、その後は上昇基調を維持している。
- 投下資本の動向
- 投下資本は2019年の11409百万米ドルから2023年には10493百万米ドルへと減少している。2020年にかけて一時的に増加しているが、その後は資本の縮小傾向が続いていることから、資本効率の改善や資本支出の見直しが行われた可能性が示唆される。
- 経済的利益の変化
- 経済的利益は2019年の-415百万米ドルから2020年には大きな損失を生じて-2017百万米ドルになり、その後の2021年には更に大きく悪化し-1104百万米ドルとなったが、2022年に微増し、最終的には2023年に僅かな損失の範囲に留まっている。これにより、同期間中の企業の経済的価値創造は大きく変動し、特に2020年と2021年に損失が拡大している点に注目できる。
税引後営業利益 (NOPAT)
Hilton Worldwide Holdings Inc., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)加算.
3 繰延収益の増加(減少)の追加(減少).
4 ヒルトン株主に帰属する当期純利益(損失)に対する株式換算物の増加(減少)の追加.
5 2023 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
6 2023 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
7 ヒルトンの株主に帰属する当期純利益(損失)に対する税引後支払利息の追加額.
- 純利益の動向
- 2019年度には純利益が881百万米ドルとプラスの値を示しているが、2020年度には大幅に減少し、損失の -715百万米ドルを記録している。これは、世界的な経済情勢の変化や業績への影響を反映している可能性がある。
- 回復・成長の兆し
- 2021年度には純利益が再び410百万米ドルとなり、損失から回復の兆しを見せている。2022年度には更に増加し、1,255百万米ドルの大幅な純利益を達成している。2023年度も1141百万米ドルの純利益を維持しており、安定的な利益水準を保っていると評価できる。
- 営業利益（NOPAT）の推移
- 税引後営業利益は2019年度に1213百万米ドルを記録し、その後2020年度には大きくマイナスの-279百万米ドルに落ち込んだ。こうした動きは、営業活動の厳しさや外部要因に起因する可能性が考えられる。2021年度には再び614百万米ドルとプラスに復調し、2022年度には1814百万米ドルと最高値を記録した。続く2023年度も1514百万米ドルと高水準を維持しており、営業活動の回復と成長が見られる。
- 総合的な評価
- 2020年度の損失は一時的な市場の混乱や経済環境の変動を反映していると考えられるが、その後の年度では利益の回復と持続的な成長が示されている。特に2022年度の営業利益と純利益の増加は、同社の事業回復と収益力の向上を示唆している。安定した利益水準とともに、コロナ禍以降の経営の回復基調が確認される一方で、2020年度の大きな損失が示すように、外部要因や市場動向への注意は引き続き必要である。
現金営業税
Hilton Worldwide Holdings Inc.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税の引当金(給付) | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 所得税の引当金(給付)
- この項目は、2019年度から2023年度までの間で変動を示している。2019年度には負の値を記録し、その後2020年度にかけて大きく減少し、マイナスからプラスに転じている。2021年度には再び増加し、2022年度と2023年度には引き続き増加傾向にある。この傾向は、一時的な調整や税務戦略の変更、もしくは将来の税金負債の見積もりの変動を反映している可能性がある。
- 現金営業税
- この数値も年度を追うごとに変動しており、2019年度には474百万米ドルとなっている。2020年度には大幅に減少し130百万米ドルとなったが、その後2021年度にわずかに減少したあと、2022年度には大きく増加し539百万米ドル、2023年度にはさらに増加し911百万米ドルとなっている。この推移は、営業活動に伴う現金支出や税負担が年度によって大きく変動していることを示している。特に2022年度以降の急増は、企業の事業規模拡大や税務負債の増加を反映している可能性が高い。
投下資本
Hilton Worldwide Holdings Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 繰延収益の追加.
5 ヒルトンの株主の赤字総額に株式相当物を追加.
6 その他の包括利益の累計額の除去。
7 進行中の建設の減算.
- 総負債とリースの動向
- 報告された負債とリースの合計は、2019年から2023年にかけて変動を示している。2019年には約9,163百万米ドルであったが、2020年には約11,628百万米ドルに増加している。2021年には一旦減少して約9,776百万米ドルとなった後、2022年に再び約9,691百万米ドルに横ばいとなった。その後、2023年には再び増加し、約10,120百万米ドルへと推移している。これらの動きから、負債の増減は新型コロナウイルス感染症の影響や財務戦略の変化に伴う一時的な調整が影響している可能性が示唆される。
- 株主の赤字の推移
- 株主の赤字総額は、2019年から2023年にかけて継続的に拡大している。2019年には約-482百万米ドルであったが、2020年に大きく悪化して約-1,490百万米ドルとなった。2021年も赤字は拡大し、約-821百万米ドルとなったが、その後2022年には約-1,102百万米ドルへと増加し、2023年には約-2,360百万米ドルと二倍以上に拡大している。これらの傾向は、販売収益の圧迫やコスト増加、経営環境の悪化に起因している可能性を示している。
- 投下資本の変動
- 投下資本は、2019年の約11,409百万米ドルから2023年には約10,493百万米ドルまで減少している。2020年に一時的に増加し約12,956百万米ドルに達した後、2021年以降は減少傾向を示し続けている。これは、資産の売却や投資の縮小、キャッシュフローの圧迫に伴う資本運用の見直しを反映していると考えられる。投下資本の減少は、資産ポートフォリオの縮小やコスト削減策の一環として位置付けられる可能性がある。
資本コスト
Hilton Worldwide Holdings Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
経済スプレッド比率
Hilton Worldwide Holdings Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2023 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 経済的利益の推移
- 2019年から2021年にかけて経済的利益は著しく悪化し、2019年のマイナス415百万米ドルから2021年には-1104百万米ドルに深刻化した。これは、企業の収益性が低下したことを示唆している。しかし、2022年には回復傾向が見られ、108百万米ドルと黒字化した。2023年には再びマイナス96百万米ドルとなり、経済的利益の変動は引き続き不安定な状況で推移していることが考えられる。
- 投下資本の推移
- 投下資本は2019年に11409百万米ドルであったが、その後2020年に一時的に増加し12956百万米ドルに達した。2021年以降はやや減少傾向にあり、2023年には10493百万米ドルとなった。これにより、資本効率の観点から見た場合、投資の規模は縮小しているが、継続して資本を投入していることがうかがえる。
- 経済スプレッド比率の変動
- 経済スプレッド比率は2019年には-3.64%とマイナスであったが、2020年には大幅に悪化し-15.57%となった。2021年は-9.53%に改善したものの、2022年に0.96%とプラスに転じ、2023年には-0.92%と再びマイナスへと戻った。この比率の変動は、利益と投資コストの差が時間とともに大きく変動し、収益性と投資効率の改善と悪化を繰り返していることを示している。特に2022年のプラス転換は一時的な改善を反映している可能性がある。
経済利益率率
Hilton Worldwide Holdings Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 収益 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 経済的利益について
-
2019年から2021年にかけて、経済的利益は継続的に減少し、2020年に最も低い水準を記録している。特に2020年には、経済的利益が大きく悪化し、-2017百万米ドルとなったことが示されている。これに対して、2022年には経済的利益がプラスに転じたものの、2023年には再びマイナスに転じ、-96百万米ドルとなっている。これらの変動は、世界的な経済情勢の変化やホテル業界の状況による影響と考えられる。
- 調整後収益について
-
調整後収益は、2019年の9435百万米ドルから2020年には大きく減少し、4522百万米ドルとなったが、その後の年には回復基調を示し、2023年には10450百万米ドルに達している。特に2022年の収益は歴史的な高水準を示し、事業の回復と市場の好調を反映している。一方で、2020年の急激な減少はパンデミックの影響を強く受けた結果と考えられる。
- 経済利益率率について
-
経済利益率率は、2019年には-4.4%であったが、その後2020年に-44.6%まで悪化し、大きな損失を示した。2021年には-19.5%に改善したものの、依然としてマイナス圏に留まっている。2022年には再びプラスに転じ、1.21%を記録したが、2023年には-0.92%に再度低下した。これらの推移から、経済利益率は不安定であり、2022年の一時的な回復期を除けば、継続的な収益性の改善には課題が残ることが示されている。