キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。
キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。
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百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 全体的な純利益の動向
- 2019年には886百万米ドルの純利益を計上していたが、2020年には-720百万米ドルと大きく減少し、損失を計上した。その後、2021年には407百万米ドルに回復し、2022年には1257百万米ドルと前年を大きく上回る好調な年度となった。2023年も1151百万米ドルの利益を維持しており、経営の収益性は回復基調にあると考えられる。
- 営業活動による純利益およびキャッシュフロー
- 営業活動による純利益は、2019年の498百万米ドルから2020年に1428百万米ドルへ増加したが、その後2021年には-298百万米ドルの損失を記録し、その後の2022年には424百万米ドル、2023年には795百万米ドルに改善している。営業キャッシュフローも同様に、2019年に1384百万米ドルであったが、2020年には708百万米ドルに減少し、その後回復を見せている。これらのデータは、営業活動のキャッシュフローは年による変動はあるものの、長期的には改善傾向にあることを示す。
- 財務活動のキャッシュフローと資金調達の動き
- 2020年には大きな資金調達（借入金2200百万米ドル）が行われた一方、その後の年度では借入金の返済や株式の買戻しが進行しており、2023年も株式買戻しが継続している。財務活動による純キャッシュフローは、2020年には2032百万米ドルの流入を見せたが、その後は逆に大きな流出へと転じており、2023年には-2040百万米ドルとなっている。この傾向は、積極的な株式買戻しや配当金支払い、借入返済が主な要因と考えられる。
- 資産の変動と資本構成
- 総じて流動資産の一部に変動があり、売掛金やその他の流動資産の変動を通じてキャッシュフローに影響を与えている。特に売掛金は2019年に-105百万米ドルだったが、2020年には北上し488百万米ドルの増加となるなど、資産運用の変動が顕著である。オペレーティングリース資産や負債、その他負債の変動も継続しており、資産の運用と負債構成がダイナミックに変化していることが読み取れる。
- コスト構造と特定の費用項目
- 契約取得費用、株式報酬費用、減価償却費など、多くの費用項目が年度を通じて変動している。特に契約取得費用は負の値（控除後）で増加傾向にあり、2023年には-233百万米ドルとなるなど、投資活動の一環として資本的支出や関連費用に変化が見られる。株式報酬費用も高水準を維持しており、従業員報酬制度の継続的な費用負担があることを示す。
- 現金及び流動性の状況
- 期首に484百万米ドルだった現金残高は、2020年には一時的に3263百万米ドルに増加したが、2021年には1512百万米ドルに減少した。その後も2023年の期末では875百万米ドルにおさまっている。為替レートの変動や、資金の流出入による一時的な変動がありつつも、全体的に現金の流動性は安定しているが、年度によっては大きな増減が見られる。
- 注記：特定の変動要因とリスク要因
- 外国為替の変動、負債償還、買戻し活動による株式の減少や売却、投資活動のキャッシュフローの悪化といった要素が、財務の安定性や資金調達能力に影響を及ぼしている可能性がある。特に2019年から2020年にかけての急激なキャッシュフローの変動や、2020年の多額の借入金増加は、資金調達戦略の変化または運用上のリスクを示唆している。今後の発展には、資産・負債の効率的な管理と、持続可能な資金調達の確立が重要となると考えられる。