企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Hilton Worldwide Holdings Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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- 営業活動によるネットキャッシュ
- 過去5年間にわたり、営業キャッシュフローは大きな変動を示しつつ、一般的にプラスの範囲内で推移している。2019年から2020年にかけて著しい減少が見られる一方、その後の期間には回復基調を示し、2023年には1946百万米ドルにまで増加している。この傾向は、営業活動によるキャッシュ生成能力が回復し、特に2022年から2023年にかけて顕著な改善が見られることを示している。
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
- FCFFもまた、全体的にプラスの範囲内で推移しているものの、2019年から2021年にかけて明確な減少を経験している。特に2020年には大きく低下しているが、その後は2022年に回復に向かい、2023年には2019年を上回る水準にまで増加している。この動きは、営業活動に伴うキャッシュフローの改善に連動していると考えられ、企業のキャッシュ創出力が全体的に改善基調にあることを示している。
- 総合的な見解
- 両指標ともに、2020年にCOVID-19パンデミックによる経済的影響を受けて最も低迷したことが明らかとなっている。その後の回復傾向により、2022年から2023年にかけてのキャッシュフローの改善が顕著であり、企業の財務の健全性と収益性の向上が示唆されている。これにより、同期間内において、経営陣がキャッシュフローの管理と回復に成功していることがうかがえる。
支払利息(税引き後)
Hilton Worldwide Holdings Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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2 2023 計算
現金利息支払額(税金) = 支払われた現金利息 × EITR
= 492 × 31.97% = 157
- 実効所得税率 (EITR)
- 2019年から2023年にかけて、実効所得税率は大きな変動を示していないが、全体的には上昇傾向にある。2019年には28.78%であったものの、その後2002020年には22.08%と低下し、その後2021年には27.32%、2022年には27.51%とほぼ横ばいで推移した後、2023年には31.97%と顕著な上昇を見せている。これは、税負担の増加または税制改正の影響を反映している可能性があり、企業の税負担率の変動を示す重要な指標である。
- 支払われた現金利息(税引き後)
- この項目は2019年から2023年まで、概ね一定の水準で推移している。金額は百万米ドル単位で、2019年には256百万ドル、2020年には337百万ドルと一時的に増加した後、2021年は261百万ドルに減少し、2022年には278百万ドルへ微増、2023年は335百万ドルと再び増加している。この変動は、企業の借入状況や資金調達活動の変動を反映していると考えられる。特に、2020年の増加は資金調達や借入コストの変化に起因している可能性があり、その後も一定の範囲内で推移している。全体として、支払われた現金利息の変動は財務活動の動向を示すものであり、借入コストや負債管理戦略の変化を示唆している。
企業価値 FCFF 比率現在の
Hilton Worldwide Holdings Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 58,487) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 2,010) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 29.10 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Airbnb Inc. | 15.83 |
| Booking Holdings Inc. | 21.39 |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 36.50 |
| DoorDash, Inc. | 55.08 |
| McDonald’s Corp. | 33.26 |
| Starbucks Corp. | 29.22 |
| EV/FCFFセクター | |
| 消費者サービス | 29.23 |
| EV/FCFF産業 | |
| 消費者裁量 | 105.03 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Hilton Worldwide Holdings Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 57,765) | 47,646) | 50,897) | 38,162) | 38,708) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 2,010) | 1,836) | 274) | 933) | 1,374) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 28.74 | 25.96 | 185.81 | 40.89 | 28.16 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Airbnb Inc. | 23.35 | 22.46 | 42.36 | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 17.62 | 14.11 | 36.39 | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 57.71 | 51.53 | 50.61 | 146.36 | — | |
| DoorDash, Inc. | 31.48 | 844.08 | 65.41 | 475.27 | — | |
| McDonald’s Corp. | 30.11 | 35.39 | 26.32 | 34.80 | — | |
| Starbucks Corp. | 32.25 | 42.44 | 28.09 | 281.97 | 30.98 | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 消費者サービス | 26.85 | 28.89 | 32.14 | 126.47 | — | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 消費者裁量 | 33.07 | 51.08 | 60.28 | 46.71 | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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3 2023 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 57,765 ÷ 2,010 = 28.74
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- 企業価値 (EV)
- 2019年から2023年までの期間を通じて、企業価値は概ね上昇傾向にある。2019年の3億8720万ドルから2023年には5億7765万ドルへと増加しており、COVID-19パンデミックの影響を受けた2020年に一時的に微減したものの、その後回復し、最終年には2021年のピークを超える水準に達している。特に2021年には約5億8900万ドルに達している。
- 会社へのフリーキャッシュフロー (FCFF)
- FCFFは2019年から2023年までの期間において、年によって変動が見られるが、全体としては良好なパフォーマンスを維持している。2019年には約1374百万ドルであったが、2020年に一時的に低下し、935百万ドルとなった。その後、2021年に274百万ドルまで減少したものの、その後は回復基調にあり、2022年には約1836百万ドル、2023年には約2010百万ドルに達している。
- EV/FCFF 比率
- この比率は、企業価値とフリーキャッシュフローの関係性を示す指標であり、2020年には40.89と高い数値を記録し、2021年には特に極端に跳ね上がり185.81となった。この急激な増加は、企業のキャッシュフローが大きく減少したことに伴うものであり、財務的に異常な状況を示唆している可能性がある。2022年には25.96と大きく低下しており、その後2023年には28.74とやや増加しているが、いずれも2020年以前の水準より高い水準にあるため、高い比率はキャッシュフローに対する企業価値の過大評価を示すことも考えられる。