財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Hilton Worldwide Holdings Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 15,401) | 15,512) | 15,441) | 16,755) | 14,957) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 800) | 1,209) | 1,427) | 3,218) | 538) | |
| レス： 制限付き現金および現金同等物 | 75) | 77) | 85) | 45) | 92) | |
| 営業資産 | 14,526) | 14,226) | 13,929) | 13,492) | 14,327) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 17,748) | 16,610) | 16,260) | 18,241) | 15,429) | |
| レス： 長期債務の現在の満期 | 39) | 39) | 54) | 56) | 37) | |
| レス： 長期借入金(現在の満期を除く) | 9,157) | 8,708) | 8,712) | 10,431) | 7,956) | |
| 営業負債 | 8,552) | 7,863) | 7,494) | 7,754) | 7,436) | |
| 純営業資産1 | 5,974) | 6,363) | 6,435) | 5,738) | 6,891) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | (389) | (72) | 697) | (1,153) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | -6.31% | -1.13% | 11.45% | -18.26% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | -468.72% | -68.38% | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 18.41% | 18.43% | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | -21.00% | 112.44% | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 9.94% | 8.46% | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 13.66% | 10.72% | -25.79% | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 消費者サービス | 3.11% | 4.58% | 200.00% | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 消費者裁量 | 12.01% | 13.04% | 200.00% | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 14,526 – 8,552 = 5,974
2 2023 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2023 – 純営業資産2022
= 5,974 – 6,363 = -389
3 2023 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -389 ÷ [(5,974 + 6,363) ÷ 2] = -6.31%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2020年から2021年にかけて増加傾向にあり、5738百万米ドルから6435百万米ドルへと約11.8%の増加を示しました。しかし、2022年には6363百万米ドルに減少し、その後の2023年には5974百万米ドルへとさらに減少しています。この傾向は、資産の効率的な活用や事業戦略の変化を示唆する可能性があります。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 2020年には-1153百万米ドルというマイナスの値を示し、その後、2021年には697百万米ドルへと大幅に改善しました。2022年には-72百万米ドルに減少しましたが、2023年には-389百万米ドルと、再びマイナスの値に戻っています。この変動は、会計上の処理や、企業価値の評価に影響を与える要因を反映していると考えられます。
貸借対照表ベースの発生率は、2020年に-18.26%という大幅なマイナス値を示しました。2021年には11.45%へと大きく改善しましたが、2022年には-1.13%に低下し、2023年には-6.31%へとさらに悪化しています。この発生率の変動は、総計計上額の変動と連動しており、企業が資産をどれだけ効率的に活用し、収益を上げているかを示す指標として解釈できます。マイナスの発生率は、資産の収益性が低い、または損失が発生していることを示唆する可能性があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Hilton Worldwide Holdings Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ヒルトン株主に帰属する当期純利益(損失) | 1,141) | 1,255) | 410) | (715) | 881) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 1,946) | 1,681) | 109) | 708) | 1,384) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (305) | (123) | (57) | (107) | (123) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (500) | (303) | 358) | (1,316) | (380) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -8.11% | -4.74% | 5.88% | -20.84% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | -519.27% | -67.03% | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 24.18% | 30.18% | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | -64.28% | -68.90% | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 6.77% | 5.35% | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 12.06% | 36.35% | -47.73% | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 消費者サービス | -4.40% | -8.29% | -11.08% | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 消費者裁量 | 4.25% | 1.57% | 21.63% | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -500 ÷ [(5,974 + 6,363) ÷ 2] = -8.11%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2020年から2021年にかけて増加傾向にありましたが、その後は減少傾向に転じています。2020年末の5738百万米ドルから2021年末には6435百万米ドルへと増加し、2022年末には6363百万米ドルに減少、そして2023年末には5974百万米ドルへとさらに減少しています。この変動は、資産の獲得・売却、減価償却、その他の営業活動による影響を受けている可能性があります。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2020年に-1316百万米ドルという大幅なマイナスを示し、2021年には358百万米ドルへと大きく改善しました。しかし、2022年には-303百万米ドルに転じ、2023年には-500百万米ドルへと再びマイナスが拡大しています。この変動は、運転資本の変動、税金の支払い、その他の非営業活動に関連している可能性があります。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2020年に-20.84%という低い水準でしたが、2021年には5.88%へと大幅に改善しました。しかし、2022年には-4.74%に低下し、2023年には-8.11%へとさらに悪化しています。この発生率の変動は、集計見越計上と純営業資産の変動に影響を受けていると考えられます。発生率のマイナス値は、純営業資産の減少に寄与していることを示唆しています。
全体として、純営業資産は変動しながらも概ね安定していますが、キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上と発生率は、2021年の改善を経て、2022年と2023年に悪化しています。これらの指標の動向は、将来の財務パフォーマンスに影響を与える可能性があるため、継続的な監視が必要です。