自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Hilton Worldwide Holdings Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2023 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）
- 2019年度には約1,213百万米ドルを記録し、その後一時的に赤字となった2020年度には約-279百万米ドルとなったが、2021年度に614百万米ドルへ回復し、その後の2022年度には1,814百万米ドルと過去最高を更新している。2023年度にも約1,514百万米ドルの利益を維持しており、総じてFY2020の赤字を挽回し、回復基調にあることが示されている。
- 投下資本
- 投下資本は2019年度には約11,409百万米ドルであったが、その後増減を経て2020年度に約12,956百万米ドルに増加し、その後は徐々に縮小傾向を示し、2023年度には約10,493百万米ドルにまで減少している。これは資本効率の改善や資本構成の見直しに伴う変化を示唆している。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICは2019年度に10.63%と比較的良好な水準にあったが、2020年度には-2.15%と大きく低下し、投資効率の悪化を示した。その後、2021年度には回復し、5.3%へ改善し、2022年度にはさらに高まり、16%となった。2023年度には14.43%とやや低下したものの、それでも依然として高い収益性を示しており、投資活動の効率性が改善していることが伺える。
ROICの分解
Hilton Worldwide Holdings Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × | ||||
| 2019/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 営業利益率（OPM）
- 2019年には17.88％の高い営業利益率を示していたが、2020年にはCOVID-19の影響によりマイナスの-3.28％に低下した。その後、2021年には15.23％に回復し、2022年には26.3％と著しい改善を見せた。2023年には23.21％と若干低下したものの、依然として堅調な収益性を維持している。
- 資本回転率（TO）
- 資本回転率は2019年に0.83と比較的高い水準を示していたが、2020年には0.35に急落し、資本の効率性が大きく低下していることを示している。2021年には0.49に回復し、2022年と2023年にはそれぞれ0.79および1に達し、資本の回転効率が徐々に改善している。これにより、資本の運用効率が着実に回復していることが示唆される。
- 実効現金税率（CTR）
- 実効税率は2019年の71.89％から2020年の100％に急上昇し、一時的に税効果が著しく低下した可能性がある。その後、2021年には71.17％に下がり、2022年には77.11％、2023年には62.44％と、税負担の変動が見られるものの、2023年には比較的低い水準に落ち着いている。
- 投下資本利益率（ROIC）
- 2019年には10.63％を示し、一定の収益性を保っていたが、2020年には-2.15％に落ち込み、資本の運用効率が悪化したことを示している。その後、2021年には5.3％に回復し、2022年には16％まで大きく改善した。2023年には14.43％とやや低下したものの、引き続きプラスの収益性を維持していることから、投資による利益の改善傾向が見て取れる。
営業利益率 (OPM)
Hilton Worldwide Holdings Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 収益 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2023 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後収益
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引前営業利益（NOPBT）
- 2019年度から2023年度にかけて、税引前営業利益は一時的なマイナスを経験したものの、その後の回復傾向が顕著である。2020年度に一時的にマイナスに落ち込んだが、2021年度以降は大幅に回復し、2022年度と2023年度にはそれ以前の水準を上回る値を示している。特に2022年度には2,353百万米ドルに達し、2023年度も2,425百万米ドルと堅調な推移を示している。
この動きは、新規事業展開やコスト管理の改善、経済回復の影響を反映している可能性がある。 - 調整後収益
- 調整後収益は2019年度の9,435百万米ドルから2020年度に大きく減少し、4,522百万米ドルへと落ち込んだ後、2021年度には5,660百万米ドルに回復した。その後は2022年度に8,946百万米ドル、2023年度に10,450百万米ドルと継続的な増加を示している。
この増加は、営業規模の拡大や売上高の増加戦略が奏功し、収益基盤の改善に寄与していることを示唆している。 - 営業利益率（OPM）
- 営業利益率は2019年度に17.88％であったが、2020年度にマイナスの-3.28％へと低下した。これは同年度のコロナ禍による業績圧迫を反映していると考えられる。2021年度には15.23％に回復し、その後2022年度には26.3％とピークに達した。2023年度には23.21％とやや低下したものの、依然として高水準を維持しており、利益率の改善傾向が続いている。
このデータからは、経済環境の回復とともにオペレーション効率の向上が見られ、収益性の向上に寄与していることが示唆される。
資本回転率(TO)
Hilton Worldwide Holdings Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 収益 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 調整後収益の推移
- 調整後収益は、2019年から2020年にかけて大幅に減少しているが、その後2021年にかけて部分的に回復している。2022年には再び増加し、2023年には過去最高値を記録している。特に2020年の著しい減少は、外部要因や市場環境の変動による一時的な影響を示唆している。
- 投下資本の推移
- 投下資本は、2019年から2020年にかけて増加し、その後2021年および2022年には若干減少している。2023年にはさらに減少しており、投資効率改善または資本の最適化を進めている可能性が考えられる。投下資本の減少は、資本の効率的な運用や不要資産の整理を示す場合がある。
- 資本回転率の動向
- 資本回転率は、2019年には0.83と高い水準を示していたが、2020年には大きく低下し0.35となる。これは、投下資本に対する収益性の低下を反映している。2021年以降は回復傾向にあり、2023年には1に達している。これは投資資本に対する収益性の年々向上を示し、資本の効率的な利用が進んでいることを示唆している。
実効現金税率 (CTR)
Hilton Worldwide Holdings Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2023 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移と流動性の評価
- 2019年から2023年にかけて、現金営業税の金額は一時的な減少を経て、その後大きく回復する傾向を示している。2020年には130百万米ドルと著しく低下したが、その後2021年には911百万米ドルに回復し、2022年には539百万米ドルまで減少したものの2023年には再び増加している。この変動は、同期間におけるキャッシュフローや資金管理の変化を反映している可能性がある。
- 税引前営業利益（NOPBT）の動向と企業の収益性
- 税引前営業利益は、2019年には1687百万米ドルだったが、2020年に大きくマイナスの-148百万米ドルとなり、営業活動の一時的な低迷を示している。その後は2021年に862百万米ドル、2022年には2353百万米ドル、2023年には2425百万米ドルと、回復とともに持続的な増加傾向を示している。このことから、企業の収益性はCOVID-19の影響後に顕著に回復しており、2022年以降は安定した収益基盤を築いていると考えられる。
- 実効現金税率（CTR）の変動と税負担の分析
- 実効現金税率は2019年と2021年においてそれぞれ28.11%、28.83%と概ね安定した水準を維持しているが、2022年には22.89%とやや低下し、税負担の軽減が見られる。一方、2023年には37.56%と急激に上昇しており、税負担が増加傾向にあることを示唆している。この変動は、税政策の変更や税務戦略の調整による影響を反映している可能性がある。
- 総合的な評価
- 全体として、営業利益の大幅な回復に伴い、企業の財務状況は改善基調にあると推察される。ただし、税負担率の大きな変動に注意を要し、将来的な税務戦略や規制の変更が財務パフォーマンスに影響を及ぼす可能性も考慮する必要がある。