企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Honeywell International Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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過去5年間における営業活動によるネットキャッシュは、全体として安定した水準を維持している。2022年には5,274百万米ドルと減少したが、その後は2023年に5,340百万米ドル、2024年に6,097百万米ドルと回復傾向を示し、2025年には6,075百万米ドルとなっている。この変動は、事業運営の効率性や収益性に影響を受けた可能性が考えられる。
- 営業活動によるネットキャッシュ
- 2021年から2025年にかけて、5,274百万米ドルから6,075百万米ドルへと、概ね増加傾向にある。2022年の減少は一時的なものであり、その後は回復している。
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)も、営業活動によるネットキャッシュと同様の傾向を示している。2022年には4,829百万米ドルと減少したが、2023年に4,858百万米ドル、2024年に5,625百万米ドルと増加し、2025年には6,181百万米ドルに達している。FCFFの増加は、投資活動や財務活動における柔軟性を高める可能性がある。
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
- 2021年から2025年にかけて、4,829百万米ドルから6,181百万米ドルへと、着実に増加している。この増加は、事業の健全性を示す指標の一つと考えられる。
営業活動によるネットキャッシュとFCFFは連動しており、両指標の傾向は類似している。両指標の増加は、収益性の改善、コスト管理の効率化、または運転資本の管理改善によるものと推測される。2025年の両指標は、過去5年間で最も高い水準にあり、財務状況の改善を示唆している。
支払利息(税引き後)
Honeywell International Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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2 2025 計算
支払利息(資本化額控除後、税金) = 支払利息(資本化額控除後) × EITR
= 1,300 × 18.40% = 239
実効所得税率は、2021年の22.5%から2025年の18.4%まで、一貫して低下傾向にあります。この減少は、税制改正、税額控除の活用、または課税所得の構成の変化などが考えられます。継続的な監視により、税率低下の要因を特定し、将来の税務計画に役立てることが重要です。
- 支払利息
- 支払利息は、2021年の263百万米ドルから2023年の514百万米ドルまで大幅に増加しました。その後、2024年には692百万米ドルに増加し、2025年には1061百万米ドルへと、さらに増加しています。この傾向は、借入金の増加、金利の上昇、または債務構成の変化を示唆している可能性があります。利息費用の増加は、収益性に影響を与えるため、財務状況を評価する上で重要な要素となります。
実効所得税率の低下と支払利息の増加という、相反する傾向が見られます。実効所得税率の低下は利益を増加させる可能性がありますが、支払利息の増加は利益を相殺する可能性があります。これらの要素が全体的な収益性に与える影響を評価するためには、詳細な分析が必要です。特に、支払利息の増加が、事業拡大による投資によるものなのか、それとも財務レバレッジの増加によるものなのかを判断することが重要です。
企業価値 FCFF 比率現在の
Honeywell International Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 168,428) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 6,181) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 27.25 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Boeing Co. | 346.88 |
| Caterpillar Inc. | 49.91 |
| Eaton Corp. plc | 41.83 |
| GE Aerospace | 49.35 |
| Lockheed Martin Corp. | 18.50 |
| RTX Corp. | 31.84 |
| EV/FCFFセクター | |
| 資本財 | 40.80 |
| EV/FCFF産業 | |
| 工業 | 32.40 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Honeywell International Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 177,023) | 152,452) | 141,517) | 144,024) | 136,990) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 6,181) | 5,625) | 4,858) | 4,829) | 5,433) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 28.64 | 27.10 | 29.13 | 29.82 | 25.22 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Boeing Co. | 355.43 | — | 25.63 | 37.53 | — | |
| Caterpillar Inc. | 41.17 | 18.32 | 16.08 | 23.54 | 20.50 | |
| Eaton Corp. plc | 39.42 | 31.29 | 38.49 | 33.44 | 38.16 | |
| GE Aerospace | 39.48 | 38.98 | 29.56 | 17.29 | 56.53 | |
| Lockheed Martin Corp. | 20.74 | 20.56 | 17.62 | 19.69 | 13.92 | |
| RTX Corp. | 31.66 | 34.48 | 23.86 | 28.45 | 27.29 | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 資本財 | 37.64 | 46.45 | 23.34 | 25.87 | 32.16 | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 工業 | 29.85 | 31.37 | 25.97 | 24.33 | 28.81 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 177,023 ÷ 6,181 = 28.64
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分析期間において、企業価値（EV）は一貫した増加傾向を示しています。2021年末の136990百万米ドルから、2025年末には177023百万米ドルへと、全体として約29.2%の増加が見られます。ただし、2022年から2023年にかけては一時的に減少しており、その後の回復傾向が確認できます。
会社へのフリーキャッシュフロー（FCFF）は、2021年末の5433百万米ドルから2025年末には6181百万米ドルへと増加しています。増加率は約13.8%です。FCFFは、2022年末に減少しましたが、その後は緩やかな増加を続けています。
- EV/FCFF
- EV/FCFFは、企業価値をフリーキャッシュフローで割ったものであり、企業価値がフリーキャッシュフローによってどの程度裏付けられているかを示す指標です。この比率は、分析期間を通じて25.22から28.64の間で変動しています。2022年末に29.82とピークを迎え、2024年末には27.1まで低下しましたが、2025年末には再び上昇しています。全体的に見て、この比率は比較的安定しており、大きな変動は見られません。
EVの増加とFCFFの増加は、企業全体の成長を示唆しています。EV/FCFF比率の変動は、企業価値とフリーキャッシュフローの間の相対的な変化を反映しており、投資家が企業価値を評価する際に重要な情報となります。FCFFの増加は、企業の収益性とキャッシュフロー創出力の改善を示唆しており、これは長期的な成長にとってプラスの要素です。