企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Eaton Corp. plc, FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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- キャッシュフローの傾向
- 営業活動によるネットキャッシュフローは、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向を示しており、特に2023年と2024年に大きく伸びている。この増加は、企業の営業効率の向上や収益性の改善を反映している可能性がある。
- フリーキャッシュフローの状況
- 会社へのフリーキャッシュフロー（FCFF）も、ほぼ同様に増加しており、2020年の2726百万米ドルから2024年の3865百万米ドルに達している。特に2021年に一時的に減少したものの、その後は堅調に回復し、2023年、2024年にかけて大きな伸びを示している。
- 総合的な評価
- 両指標ともに、期間を通じて堅実な成長を示しており、企業のキャッシュ創出能力が向上していることを示唆している。特に、2023年および2024年における増加は、積極的な事業展開や効率的な資金運営が反映されている可能性がある。
支払利息(税引き後)
Eaton Corp. plc、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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2 2024 計算
借金、税金に支払われた利息 = 借金に対して支払われた利息 × EITR
= 329 × 16.80% = 55
- 実効所得税率（EITR）
- 2020年から2024年までの期間で、実効所得税率は一定していない傾向が見られる。2020年には19％だったが、2021年に25.9％と上昇し、その後2022年には15.3％へと大きく低下した。2023年には再び15.8％にやや上昇し、2024年には16.8％と微増している。これらの変動は税政策の変更や税効率の改善・悪化、或いは会計処理の調整によるものと推測される。
- 借入金に支払われた利息（税引き後）
- 2020年から2024年までの期間で、税引き後の支払利息は全体的に増加の傾向を示している。2020年には175百万米ドルであったが、その後2021年に153百万米ドルへと減少し、その後2022年には212百万米ドルへと増加した。2023年には269百万米ドルに更に増加し、2024年には274百万米ドルへと若干の増加を見せている。これらの動きは、借入金の増加や資金調達方法の変化、もしくは借入コストの変動に起因すると考えられる。全体として、税引き後の支払利息は2020年以降増加傾向にあるが、2021年の一時的な減少が注目される。
企業価値 FCFF 比率現在の
Eaton Corp. plc, EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 131,737) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 3,865) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 34.09 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 27.59 |
| GE Aerospace | 58.09 |
| Honeywell International Inc. | 25.84 |
| Lockheed Martin Corp. | 21.42 |
| RTX Corp. | 46.55 |
| EV/FCFFセクター | |
| 資本財 | 59.22 |
| EV/FCFF産業 | |
| 工業 | 36.82 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Eaton Corp. plc, EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 120,944) | 122,149) | 76,903) | 67,594) | 59,819) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 3,865) | 3,174) | 2,300) | 1,771) | 2,726) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 31.29 | 38.49 | 33.44 | 38.16 | 21.94 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Boeing Co. | — | 25.63 | 37.53 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 18.32 | 16.08 | 23.54 | 20.50 | 23.83 | |
| GE Aerospace | 38.98 | 29.56 | 17.29 | 56.53 | 32.34 | |
| Honeywell International Inc. | 27.10 | 29.13 | 29.82 | 25.22 | 26.49 | |
| Lockheed Martin Corp. | 20.56 | 17.62 | 19.69 | 13.92 | 14.64 | |
| RTX Corp. | 34.48 | 23.86 | 28.45 | 27.29 | 35.26 | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 資本財 | 46.45 | 23.34 | 25.87 | 32.16 | 74.97 | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 工業 | 31.37 | 25.93 | 24.30 | 28.80 | 189.49 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 120,944 ÷ 3,865 = 31.29
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- 企業価値の推移
- 2019年末から2024年末にかけて、企業価値（EV）は一貫して増加しており、2023年にはピークの122,149百万米ドルに達した後、2024年にはわずかに減少している。これは、同期間において企業の市場評価が総じて上昇傾向にあったことを示している。
- フリーキャッシュフローの動向
- フリーキャッシュフロー（FCFF）は、2020年から2024年にかけて堅調に増加しており、2024年には3,865百万米ドルに達している。特に、2022年から2024年にかけての増加ペースは比較的緩やかであるが、持続的な改善を示している。
- EV/FCFFの変化
- EV/FCFF比率は、2020年の21.94から2021年・2022年にかけて38.16、33.44と上昇・低下の動きを見せている。2023年には再び38.49と高値に近づき、その後2024年には31.29に低下している。これにより、市場評価が企業のキャッシュフローに対してやや過大評価されていた時期もあったが、2024年には比率が低下したことで、投資効率の相対的な改善や評価の調整が示唆される。
- 総合的な分析
- 全体として、企業は持続的な価値の増加とキャッシュフローの拡大を示しており、市場からの評価も高まりつつあることが窺える。特に、2024年のEVのやや減少とEV/FCFF比率の低下は、市場の過大評価の是正や、企業の財務状態の健全性向上につながる可能性を示唆している。ただし、過去数年間のEV/FCFF比率は高値圏にあり、投資判断には慎重さも必要とされる。