Eaton Corp. plc, FCFF計算

百万米ドル

12ヶ月終了	2025/12/31	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31
イートン普通株主に帰属する当期純利益	4,087)	3,794)	3,218)	2,462)	2,144)
非支配持分の当期純利益	3)	4)	5)	4)	2)
現金以外の費用	1,100)	748)	550)	755)	326)
運転資本の変動	(718)	(219)	(149)	(688)	(309)
営業活動によるネットキャッシュ	4,472)	4,327)	3,624)	2,533)	2,163)
借入金に支払われた利息(税引き後)¹	291)	274)	269)	212)	153)
有形固定資産の設備投資額	(919)	(808)	(757)	(598)	(575)
有形固定資産売却による収入	80)	85)	76)	163)	44)
新たなリース債務と引き換えに取得したリース資産(リース取得、ファイナンスリースを含む)	(6)	(13)	(38)	(10)	(14)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)	3,918)	3,865)	3,174)	2,300)	1,771)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).

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営業活動によるネットキャッシュは、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の2163百万米ドルから、2025年には4472百万米ドルへと、約2倍以上に増加しています。増加率は、2022年から2023年にかけて特に顕著であり、この期間で約43%の増加を示しています。2024年から2025年の増加率は鈍化していますが、依然としてプラスの成長を維持しています。

営業活動によるネットキャッシュの傾向: 2021年から2025年にかけて一貫して増加。2022年から2023年の増加率が最も高い。

会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)も、営業活動によるネットキャッシュと同様に、2021年から2025年にかけて一貫して増加しています。2021年の1771百万米ドルから、2025年には3918百万米ドルへと、2倍以上の増加を記録しています。FCFFの増加率は、2022年から2023年にかけて約38%と大きく、その後は増加率が緩やかになっています。

会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)の傾向: 2021年から2025年にかけて一貫して増加。2022年から2023年の増加率が最も高い。

営業活動によるネットキャッシュとFCFFの両方において、2022年から2023年にかけての増加が特に大きいことが示されています。この期間における事業活動の改善、運転資本の効率化、または投資活動の調整などが、この増加に寄与した可能性があります。2024年以降の増加率の鈍化は、成長の持続可能性を評価する上で注視すべき点です。

Eaton Corp. plc、支払利息、税引き後計算

百万米ドル

12ヶ月終了	2025/12/31	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31
実効所得税率 (EITR)
EITR¹	17.10%	16.80%	15.80%	15.30%	25.90%
支払利息(税引き後)
債務に対して支払われた利息(税引前)	351)	329)	319)	250)	207)
レス：借金、税金に支払われた利息²	60)	55)	50)	38)	54)
借入金に支払われた利息(税引き後)	291)	274)	269)	212)	153)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).

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² 2025 計算
借金、税金に支払われた利息 = 借金に対して支払われた利息 × EITR
= 351 × 17.10% = 60

実効所得税率は、2021年の25.9%から2022年の15.3%へと大幅に低下しました。その後、2023年は15.8%、2024年は16.8%、2025年は17.1%と、緩やかな上昇傾向を示しています。2021年から2025年にかけて、全体として税率は約8.8%ポイント上昇しました。

実効所得税率 (EITR): 2021年から2022年にかけての税率低下は、税制上の変更、税額控除の活用、または課税所得の構成の変化などが考えられます。2022年以降の緩やかな上昇は、これらの要因が正常化に向かっているか、または税制環境の変化によるものと考えられます。

借入金に支払われた利息（税引き後）は、2021年の153百万米ドルから2022年の212百万米ドルへと増加しました。その後、2023年は269百万米ドル、2024年は274百万米ドル、2025年は291百万米ドルと、継続的に増加しています。2021年から2025年にかけて、利息支払いは約138百万米ドル増加しました。

借入金に支払われた利息(税引き後): 利息支払いの増加は、借入金の増加、金利の上昇、またはその両方が原因である可能性があります。継続的な増加傾向は、資金調達戦略の変化、または事業拡大のための投資に関連している可能性があります。金利上昇の影響を考慮すると、借入金の残高が一定である場合でも、利息支払いは増加する傾向にあります。

Eaton Corp. plc, EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較

選択した財務データ (百万米ドル)
企業価値 (EV)	154,249)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)	3,918)
バリュエーション比率
EV/FCFF	39.37
ベンチマーク
EV/FCFF競合他社¹
Boeing Co.	305.43
Caterpillar Inc.	38.36
GE Aerospace	38.42
Honeywell International Inc.	26.47
Lockheed Martin Corp.	20.37
RTX Corp.	31.00
EV/FCFFセクター
資本財	35.72
EV/FCFF産業
工業	28.84

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).

¹ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。

Eaton Corp. plc, EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較

	2025/12/31	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31
選択した財務データ (百万米ドル)
企業価値 (EV)¹	154,439)	120,944)	122,149)	76,903)	67,594)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)²	3,918)	3,865)	3,174)	2,300)	1,771)
バリュエーション比率
EV/FCFF³	39.42	31.29	38.49	33.44	38.16
ベンチマーク
EV/FCFF競合他社⁴
Boeing Co.	355.43	—	25.63	37.53	—
Caterpillar Inc.	41.17	18.32	16.08	23.54	20.50
GE Aerospace	39.48	38.98	29.56	17.29	56.53
Honeywell International Inc.	28.64	27.10	29.13	29.82	25.22
Lockheed Martin Corp.	20.74	20.56	17.62	19.69	13.92
RTX Corp.	31.66	34.48	23.86	28.45	27.29
EV/FCFFセクター
資本財	37.64	46.45	23.34	25.87	32.16
EV/FCFF産業
工業	29.85	31.37	25.97	24.33	28.81

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).

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² 詳しく見る »

³ 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 154,439 ÷ 3,918 = 39.42

⁴ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

分析期間において、企業価値は一貫した増加傾向を示しています。2021年末の67,594百万米ドルから、2025年末には154,439百万米ドルへと、概ね2倍以上の増加を記録しています。ただし、2023年末から2024年末にかけては、122,149百万米ドルから120,944百万米ドルへと若干の減少が見られます。

会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は、2021年末の1,771百万米ドルから2025年末には3,918百万米ドルへと、着実に増加しています。この増加は、事業活動から生み出されるキャッシュフローの改善を示唆しています。

EV/FCFF比率は、企業価値をフリーキャッシュフローで割ったものであり、企業価値がフリーキャッシュフローに対してどの程度評価されているかを示します。この比率は、2021年末の38.16から2022年末には33.44へと低下しましたが、その後2023年末には38.49に上昇し、2024年末には31.29に低下しました。2025年末には39.42へと再び上昇しています。この変動は、企業価値とフリーキャッシュフローの成長率の差、または市場の評価の変化を反映している可能性があります。

企業価値 (EV): 全体的に増加傾向にありますが、2023年から2024年にかけて一時的な減少が見られます。長期的な成長を示唆しています。
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF): 一貫して増加しており、キャッシュフロー創出力の改善を示しています。
EV/FCFF: 変動が見られ、企業価値とフリーキャッシュフローの相対的な評価が変化していることを示唆しています。市場の状況や投資家の期待が影響している可能性があります。

Eaton Corp. plc (NYSE:ETN)

企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)

会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)

支払利息(税引き後)

企業価値 FCFF 比率現在の

企業価値 FCFF 比率史的