企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Caterpillar Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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- 営業活動によるネットキャッシュの推移
- 営業活動によるネットキャッシュは、2020年から2023年にかけて一貫して増加しており、2022年に7766百万米ドルにピークを迎えた後、2024年には12035百万米ドルへと更なる増加が見られる。この傾向は、営業活動によるキャッシュ生成能力の向上を示唆しており、財務の健全性が改善している可能性がある。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の推移
- フリーキャッシュフローは、2020年から2022年にかけて緩やかに増加し、2022年の6730百万米ドルを経て、2023年には一気に11921百万米ドルに達した。2024年には10938百万米ドルとやや減少しているが、依然として高い水準を維持している。これらの動きは、企業が投資や資本支出を行った後も、かなりのキャッシュを創出できる能力があることを示している。
- 総括
- これらのデータから、対象企業は過去数年間にわたり営業活動からのキャッシュフローの増加に成功しており、キャッシュ創出能力の向上が見られる。特に2023年のフリーキャッシュフローの大幅な増加は、投資活動の効率化や収益性の改善を示唆している。今後もこれらの傾向が継続する場合、財務の安定性と資本配分の柔軟性が向上する可能性が高い。
支払利息(税引き後)
Caterpillar Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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2 2024 計算
短期および長期の借入金に支払われる利息、税金 = 短期および長期の借入金に支払われる利息 × EITR
= 1,738 × 19.70% = 342
- 実効所得税率 (EITR)
- 2020年から2024年にかけて、実効所得税率は一貫して低下する傾向を示している。2020年の25.2%から2024年の19.7%に至るまで、約5.5ポイントの減少が見られる。この傾向は、税負担の軽減や税制の変更に伴う影響の可能性を示唆しており、企業の純利益に対する税金の負担が相対的に減少していることを示している。
- 短期および長期の借入金に支払われた利息(税引き後)
- 利息の支払額は、2020年の815百万米ドルから、2024年には1,396百万米ドルへと増加している。2021年および2022年の支払い額はそれぞれ725百万米ドルおよび733百万米ドルであり、一定範囲内で推移していたが、2023年には1,347百万米ドルに増加し、その後さらに2024年にかけて増加傾向を続けている。この増加は、借入金残高の拡大や借入コストの上昇、あるいは新規資金調達の結果と考えられる。ただし、支払額の増加は、企業の資金調達活動や財務戦略に変化があった可能性も示唆している。
企業価値 FCFF 比率現在の
Caterpillar Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 305,813) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 10,938) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 27.96 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Boeing Co. | — |
| Eaton Corp. plc | 40.90 |
| GE Aerospace | 58.55 |
| Honeywell International Inc. | 27.71 |
| Lockheed Martin Corp. | 21.32 |
| RTX Corp. | 44.87 |
| EV/FCFFセクター | |
| 資本財 | 60.35 |
| EV/FCFF産業 | |
| 工業 | 37.38 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Caterpillar Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 200,386) | 191,664) | 158,426) | 137,695) | 138,173) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 10,938) | 11,921) | 6,730) | 6,716) | 5,799) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 18.32 | 16.08 | 23.54 | 20.50 | 23.83 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Boeing Co. | — | 25.63 | 37.53 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 31.29 | 38.49 | 33.44 | 38.16 | 21.94 | |
| GE Aerospace | 38.98 | 29.56 | 17.29 | 56.53 | 32.34 | |
| Honeywell International Inc. | 27.10 | 29.13 | 29.82 | 25.22 | 26.49 | |
| Lockheed Martin Corp. | 20.56 | 17.62 | 19.69 | 13.92 | 14.64 | |
| RTX Corp. | 34.48 | 23.86 | 28.45 | 27.29 | 35.26 | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 資本財 | 46.45 | 23.34 | 25.87 | 32.16 | 74.97 | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 工業 | 31.37 | 25.93 | 24.30 | 28.80 | 189.49 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 200,386 ÷ 10,938 = 18.32
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- 企業価値（EV）の推移
- 企業価値は2020年から2024年にかけて全体的に増加しており、特に2022年以降は顕著な伸びを示している。2020年の138,173百万米ドルから2024年には200,386百万米ドルへと約1.45倍に増加していることから、市場からの評価が高まっていることが伺える。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動き
- フリーキャッシュフローは、2020年の5,799百万米ドルから2023年には11,921百万米ドルへと倍増しているが、2024年には若干減少し、10,938百万米ドルとなっている。この傾向は、キャッシュフローの増加に伴う企業の財務状況の改善を示している可能性を示唆している。
- EV/FCFFの変動
- この比率は2020年の23.83から2021年に20.5へ低下し、2022年には再び23.54に上昇している。その後、2023年には16.08に大きく低下し、2024年には18.32へやや持ち直していることから、キャッシュフローに対する企業価値の割高さが一時的に低下し、その後若干持ち直している様子が読み取れる。特に2023年の比率の低下は、キャッシュフローの増加が企業評価の相対的な割高感を抑えたことを示している。
- 総合的な見解
- この期間中、企業価値とフリーキャッシュフローの双方が総じて増加傾向にあり、企業の価値創出能力や財務基盤が改善されていると考えられる。一方、EV/FCFFの変動は、キャッシュフローの増加に対して企業の評価が一時的に過剰または過小となった可能性を反映している。特に2023年の比率の低下は、効率的な資金運用や企業の財務パフォーマンスの向上を示唆している。総じて、これらのデータは企業の財務状況が堅調に推移していることを示している。」