Lowe’s Cos. Inc. (NYSE:LOW)

総資産は、2020年から2021年にかけて大幅な増加を示し、39471百万米ドルから46735百万米ドルへと増加しました。しかし、2022年には44640百万米ドルに減少し、その傾向は2023年の43708百万米ドル、2024年の41795百万米ドルへと続きました。2025年には若干回復し、43102百万米ドルとなりました。全体として、総資産は2021年をピークとして、その後減少傾向にあり、2025年にかけて緩やかな回復が見られます。

総資産の推移

2020年：39471百万米ドル

2021年：46735百万米ドル

2022年：44640百万米ドル

2023年：43708百万米ドル

2024年：41795百万米ドル

2025年：43102百万米ドル

調整後総資産も、総資産と同様のパターンを示しています。2020年から2021年にかけて39255百万米ドルから46395百万米ドルへと増加し、その後2022年には44476百万米ドル、2023年には43458百万米ドル、2024年には41547百万米ドルへと減少しました。2025年には42858百万米ドルに増加しています。調整後総資産の減少幅は、総資産の減少幅とほぼ一致しており、資産価値の調整が全体的な資産規模の変動に影響を与えていると考えられます。

調整後総資産の推移

2020年：39255百万米ドル

2021年：46395百万米ドル

2022年：44476百万米ドル

2023年：43458百万米ドル

2024年：41547百万米ドル

2025年：42858百万米ドル

総資産と調整後総資産の差は、期間を通じて比較的安定しており、数百百万米ドルの範囲内に収まっています。この差は、無形資産やその他の調整項目に関連している可能性があります。2025年には、この差が若干縮小傾向にあります。

近年の財務データにおいて、流動負債と調整後流動負債は変動を示しています。

流動負債

2020年から2021年にかけて、流動負債は15,182百万米ドルから18,730百万米ドルへと大幅に増加しました。 その後、2022年には19,668百万米ドルとさらに増加しましたが、2023年には19,511百万米ドルとわずかに減少しました。 2024年には15,568百万米ドルと大幅に減少し、2025年には18,757百万米ドルへと再び増加する傾向が見られます。

調整後流動負債

調整後流動負債も、流動負債と同様の傾向を示しています。 2020年から2021年にかけて、13,963百万米ドルから17,122百万米ドルへと増加し、2022年には17,754百万米ドル、2023年には17,908百万米ドルと増加しました。 2024年には14,160百万米ドルと大幅に減少し、2025年には17,399百万米ドルへと増加しています。

両方の負債項目において、2024年に顕著な減少が見られ、その後2025年に増加に転じている点が注目されます。 この変動は、短期的な資金調達戦略、運転資本管理、またはその他の財務的要因の変化を反映している可能性があります。 調整後流動負債は、流動負債よりも一貫して低い水準を維持しており、これは負債構成における特定の調整の影響を示唆しています。

総負債および調整後総負債は、分析期間を通じて一貫して増加傾向を示しています。

総負債

2020年の37499百万米ドルから、2023年には57962百万米ドルへと増加しました。2024年には56845百万米ドルに若干減少しましたが、2025年には再び57333百万米ドルへと増加しています。この変動は、事業拡大や資金調達戦略の変化を反映している可能性があります。

調整後総負債

調整後総負債も同様に、2020年の35386百万米ドルから2023年には55158百万米ドルへと増加しています。2024年には54212百万米ドルに減少しましたが、2025年には54707百万米ドルへと小幅な増加が見られます。調整後総負債は、特定の負債項目を除外することで、より実質的な負債状況を把握することを目的としています。総負債と同様に、事業活動や財務戦略の変化と関連していると考えられます。

総負債と調整後総負債の推移は概ね一致しており、負債の増加傾向は、売上高の成長や投資活動を支えるための資金調達を示唆している可能性があります。ただし、負債水準の高さは、金利変動や経済状況の変化に対する脆弱性を高める可能性も考慮する必要があります。2024年の負債の減少は、債務の返済や負債構造の最適化の結果である可能性があります。2025年の小幅な増加は、今後の事業展開に向けた資金調達を示唆しているかもしれません。

株主資本および修正株主資本の推移について、過去6年間のデータから分析を行います。両指標とも、2020年から2025年にかけて、一貫した減少傾向を示しています。

株主資本

2020年には1972百万米ドルであった株主資本は、2021年に1437百万米ドルへと減少しました。その後、2022年には-4816百万米ドルとマイナスに転落し、2023年には-14254百万米ドル、2024年には-15050百万米ドルと、そのマイナス幅は拡大しました。2025年には-14231百万米ドルとなり、減少幅は鈍化しているものの、依然としてマイナス状態が続いています。

修正株主資本

修正株主資本も同様に、2020年の3869百万米ドルから、2021年の3724百万米ドルへと減少しました。2022年には-1939百万米ドルとマイナスに転落し、2023年には-11700百万米ドル、2024年には-12665百万米ドルと、マイナス幅が拡大しました。2025年には-11849百万米ドルとなり、減少幅は鈍化しているものの、依然としてマイナス状態が続いています。

修正株主資本は、株主資本と比較して、絶対値は大きいものの、減少のパターンは類似しています。両指標のマイナス化は、経営成績の悪化や、大規模な損失の発生を示唆している可能性があります。2024年から2025年にかけて、減少幅が鈍化している点は注目に値しますが、依然としてマイナス圏内にあるため、今後の動向を注視する必要があります。

総負債は、2020年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。2020年の19306百万米ドルから2023年には33960百万米ドルへと大幅に増加しましたが、2024年には35921百万米ドルと増加幅は鈍化し、2025年には35487百万米ドルと若干減少しています。

株主資本は、2020年から2025年まで一貫して減少傾向にあります。2020年の1972百万米ドルから2025年には-14231百万米ドルと赤字に転落しており、減少幅は拡大しています。

総資本金は、2020年から2022年まで減少傾向にありましたが、2023年と2024年には増加に転じました。2020年の21278百万米ドルから2022年には19911百万米ドルへと減少しましたが、2024年には20871百万米ドルと増加しています。2025年には21256百万米ドルと更に増加しています。

調整後総負債も、総負債と同様に2020年から2023年まで増加傾向にあります。2020年の23750百万米ドルから2023年には37994百万米ドルへと増加しましたが、2024年には40145百万米ドルと増加幅は鈍化し、2025年には39678百万米ドルと若干減少しています。

修正株主資本も、株主資本と同様に2020年から2025年まで一貫して減少傾向にあります。2020年の3869百万米ドルから2025年には-11849百万米ドルと赤字に転落しており、減少幅は拡大しています。

調整後総資本は、総資本金と同様に2020年から2022年まで減少傾向にありましたが、2023年と2024年には増加に転じました。2020年の27619百万米ドルから2022年には27445百万米ドルへと減少しましたが、2024年には27480百万米ドルと増加しています。2025年には27829百万米ドルと更に増加しています。

総負債の傾向

2020年から2023年まで増加、その後鈍化し若干減少。

株主資本の傾向

一貫して減少、最終的に赤字に転落。

総資本金の傾向

2020年から2022年まで減少、その後増加。

調整後総負債の傾向

総負債と同様の傾向。

修正株主資本の傾向

株主資本と同様の傾向。

調整後総資本の傾向

総資本金と同様の傾向。

分析期間において、売り上げ高と調整後売上高は変動を示している。2020年から2021年にかけて、両指標ともに大幅な増加が見られた。

売り上げ高

2020年の72,148百万米ドルから2021年には89,597百万米ドルへと、約24.2%増加した。その後、2022年には96,250百万米ドルとさらに増加したが、増加率は鈍化している。2023年には97,059百万米ドルとわずかに増加したものの、2024年には86,377百万米ドルへと減少し、2025年には83,674百万米ドルと減少傾向が続いている。

調整後売上高

調整後売上高も、売り上げ高と同様の傾向を示している。2020年の72,135百万米ドルから2021年には90,111百万米ドルへと増加し、2022年には96,664百万米ドルとピークに達した。2023年は96,822百万米ドルとほぼ横ばいだったが、2024年には86,206百万米ドル、2025年には83,667百万米ドルと減少している。調整後売上高の減少幅は、売り上げ高の減少幅と概ね一致している。

2021年から2022年にかけての成長率は鈍化しており、2023年以降は明確な減少傾向が見られる。この傾向は、市場環境の変化、競争の激化、またはその他の事業上の要因が影響している可能性がある。調整後売上高と売り上げ高の推移は類似しており、調整項目が売上高に大きな影響を与えていないことが示唆される。

当期純利益は、2020年から2022年にかけて一貫して増加傾向にあります。2020年の4281百万米ドルから、2022年には8442百万米ドルへと、約2倍に増加しました。しかし、2023年には6437百万米ドルと減少に転じ、その傾向は2024年の7726百万米ドルで一時的に回復するものの、2025年には6957百万米ドルと再び減少しています。

当期純利益の変動要因

2020年から2022年の増加は、市場環境の好転や、販売量の増加、コスト管理の改善などが考えられます。2023年の減少は、マクロ経済の変動、サプライチェーンの問題、または競争の激化などが影響している可能性があります。2024年の回復は、特定の事業戦略の成功や、一時的な市場の好調などが考えられますが、2025年の再度の減少は、これらの要因が持続していない可能性を示唆しています。

調整後純利益も、当期純利益と同様の傾向を示しています。2020年の4480百万米ドルから2022年には9096百万米ドルへと増加し、その後2023年に6355百万米ドル、2024年に7553百万米ドル、そして2025年に6946百万米ドルと推移しています。調整後純利益は、当期純利益よりも高い水準で推移しており、これは、特別損益などの一時的な要因の影響を除外することで、より実態に近い収益性を反映していると考えられます。

調整後純利益と当期純利益の比較

調整後純利益と当期純利益の差は、各年で異なります。この差は、主に減損損失、再編費用、訴訟関連費用などの非営業的な項目によるものです。調整後純利益の推移を分析することで、これらの非営業的な項目が収益性に与える影響を把握することができます。

全体として、収益性は2020年から2022年にかけて大きく改善しましたが、2023年以降は不安定な状態が続いています。今後の収益性を改善するためには、市場環境の変化に対応し、競争力を強化するための戦略を策定する必要があります。