貸借対照表:負債と株主資本

貸借対照表は、債権者、投資家、アナリストに、会社のリソース(資産)とその資本源(資本および負債)に関する情報を提供します。通常、企業の資産の将来の収益能力に関する情報や、売掛金や棚卸資産から生じる可能性のあるキャッシュフローの指標も提供します。

負債は、過去の出来事から生じる会社の義務を表し、その決済は企業からの経済的利益の流出をもたらすと予想されています。

Lowe’s Cos. Inc.、連結貸借対照表:負債および株主資本

百万米ドル

	2025/01/31	2024/02/02	2023/02/03	2022/01/28	2021/01/29	2020/01/31
短期借入金	—)	—)	499)	—)	—)	1,941)
長期債務の現在の満期	2,586)	537)	585)	868)	1,112)	597)
現在のオペレーティング・リース負債	563)	487)	522)	636)	541)	501)
買掛金	9,290)	8,704)	10,524)	11,354)	10,884)	7,659)
未払報酬と従業員福利厚生	1,008)	954)	1,109)	1,561)	1,350)	684)
繰延収益	1,358)	1,408)	1,603)	1,914)	1,608)	1,219)
未払配当金	645)	633)	633)	537)	440)	420)
未払いの法人税	491)	33)	1,181)	128)	168)	15)
未収利息	449)	456)	441)	275)	250)	221)
自己保険の負債	432)	431)	424)	440)	435)	501)
売上税の負債	195)	164)	314)	228)	256)	153)
売上返品準備金	167)	191)	234)	245)	252)	194)
未払いの固定資産税	138)	130)	119)	124)	120)	104)
他	1,435)	1,440)	1,323)	1,358)	1,314)	973)
その他の流動負債	3,952)	3,478)	4,669)	3,335)	3,235)	2,581)
流動負債	18,757)	15,568)	19,511)	19,668)	18,730)	15,182)
長期借入金(現在の満期を除く)	32,901)	35,384)	32,876)	23,859)	20,668)	16,768)
非流動オペレーティング・リース負債	3,628)	3,737)	3,512)	4,021)	3,890)	3,943)
繰延収益、Lowe’s Protection Plan	1,268)	1,225)	1,201)	1,127)	1,019)	894)
その他の負債	779)	931)	862)	781)	991)	712)
非流動負債	38,576)	41,277)	38,451)	29,788)	26,568)	22,317)
総負債	57,333)	56,845)	57,962)	49,456)	45,298)	37,499)
優先株式、額面5ドル、発行済みおよび発行済み:なし	—)	—)	—)	—)	—)	—)
普通株式、額面.50ドル	280)	287)	301)	335)	366)	381)
額面金額を超える資本	—)	—)	—)	—)	90)	—)
利益剰余金(累積赤字)	(14,799)	(15,637)	(14,862)	(5,115)	1,117)	1,727)
その他の包括利益累計額(損失)	288)	300)	307)	(36)	(136)	(136)
株主資本(赤字)	(14,231)	(15,050)	(14,254)	(4,816)	1,437)	1,972)
総負債・自己資本(赤字)	43,102)	41,795)	43,708)	44,640)	46,735)	39,471)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-K (報告日: 2020-01-31).

全体的な財務状況の変動傾向: 2020年から2022年にかけて、総負債と株主資本の両方が増加していることが観察される。特に、長期借入金及び非流動負債の増加が顕著であり、2020年から2022年にかけて負債が積み増されていることを示している。一方、2023年以降に株主資本は大きく減少し、2024年および2025年には純資産のマイナス化（負の株主資本）が継続している。これにより、長期的な資本構造の悪化と財務の悪化が示唆される。
負債の内訳と変動: 長期借入金は、2020年から2022年にかけて着実に増加しており、2022年度には23859百万米ドルに達している。2023年以降はやや減少傾向を示すものの、依然として高水準を維持している。非流動負債も同じく増加傾向にあり、特に2023年に約38451百万米ドルに達している。流動負債は2022年をピークにやや減少したが、なお高水準を維持している。これらの負債の増加は、資金調達の拡大や事業投資の増加によるものと考えられる。
資本の動向と純資産の状況: 株主資本は、2020年にはプラスであったものの、2022年には約-4816百万米ドルという赤字に転落し、その後も負の値を継続している。特に、利益剰余金の推移からは、2022年以降に連続して赤字を計上していることが明らかであり、累積赤字は2025年時点で約-14799百万米ドルに達している。その他の包括利益や資本準備金の増加は一定の調整を示しているが、全体として自己資本の悪化が続いている。
営業活動及び短期的な支払い能力: 売上高や短期負債については、2020年から2022年にかけて増加しているが、2023年以降は売上高や買掛金が減少傾向を示し、短期負債（流動負債）がやや縮小していることから、短期的な流動性に改善の兆しも見られる。一方、未払報酬、未払法人税、売上税などの短期負債の増減は、事業運営における流動性の変動を反映している。
その他の負債と見通し: その他の負債や繰延収益の総額は、2020年から2025年にかけて概ね増加傾向にあり、企業の長期的なコミットメントや支払い義務の増加を示唆している。また、自己保険の負債やその他の負債も安定した動きを示しており、負債構造の多様性がみられる。
結論: 2020年から2022年まで、資産と負債はともに増加しており、事業拡大や資金調達が進んだと考えられる。しかし、2023年以降の株主資本の大幅な減少と純資産の負の値化により、財務基盤の脆弱化が明らかとなっている。長期借入金や非流動負債の増加は、資金調達目的とともに、長期的な財務負担の高まりを示しているため、今後の管理と財務戦略の見直しが必要とされる。

Lowe’s Cos. Inc. (NYSE:LOW)

貸借対照表:負債と株主資本