キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Lowe’s Cos. Inc.、連結キャッシュフロー計算書

百万米ドル

12ヶ月終了	2025/01/31	2024/02/02	2023/02/03	2022/01/28	2021/01/29	2020/01/31
当期純利益	6,957)	7,726)	6,437)	8,442)	5,835)	4,281)
減価償却と償却	1,972)	1,923)	1,981)	1,882)	1,594)	1,410)
非現金リース費用	520)	499)	530)	517)	479)	468)
繰延法人税	9)	6)	(239)	135)	(108)	177)
資産の減損および有形資産の損失(純額)	5)	83)	2,118)	34)	139)	117)
(利益)事業売却損	(177)	(79)	421)	—)	—)	—)
債務消滅損失	—)	—)	—)	—)	1,060)	—)
株式ベースの支払い費用	221)	210)	223)	230)	155)	98)
商品在庫、純	(514)	1,637)	(2,594)	(1,413)	(2,967)	(600)
その他の営業資産	93)	182)	56)	(23)	326)	(364)
買掛金	633)	(1,820)	(549)	466)	3,211)	(637)
その他の営業負債	(94)	(2,227)	205)	(157)	1,325)	(654)
営業資産及び負債の変動	118)	(2,228)	(2,882)	(1,127)	1,895)	(2,255)
営業活動によるネットキャッシュと純利益を調整するための調整	2,668)	414)	2,152)	1,671)	5,214)	15)
営業活動によるネットキャッシュ	9,625)	8,140)	8,589)	10,113)	11,049)	4,296)
投資の購入	(1,286)	(1,785)	(1,189)	(3,065)	(3,094)	(743)
投資の売却/満期による収益	1,204)	1,722)	1,174)	3,293)	2,926)	695)
設備投資	(1,927)	(1,964)	(1,829)	(1,853)	(1,791)	(1,484)
不動産およびその他の長期資産の売却による収入	105)	53)	45)	113)	90)	163)
事業売却による収益	177)	100)	491)	—)	—)	—)
その他、ネット	(11)	(27)	(1)	(134)	(25)	—)
投資活動に使用されたネットキャッシュ	(1,738)	(1,901)	(1,309)	(1,646)	(1,894)	(1,369)
コマーシャルペーパーの純増減	—)	(499)	499)	—)	(941)	220)
債券発行による純収入	—)	2,983)	9,667)	4,972)	7,929)	3,972)
借金の返済	(545)	(601)	(867)	(2,118)	(5,618)	(1,113)
株式ベースの支払制度に基づく普通株式の発行による収入	159)	141)	151)	132)	152)	118)
配当金の現金支払い	(2,566)	(2,531)	(2,370)	(1,984)	(1,704)	(1,618)
普通株式の買戻し	(4,053)	(6,138)	(14,124)	(13,012)	(4,971)	(4,313)
その他、ネット	(42)	(21)	(5)	(6)	(38)	(1)
財務活動に使用したネットキャッシュ	(7,047)	(6,666)	(7,049)	(12,016)	(5,191)	(2,735)
為替レートの変動が現金に及ぼす影響	—)	—)	(16)	(8)	10)	1)
現金および現金同等物(売却用流動資産に分類される現金を含む)の純増(減少)	840)	(427)	215)	(3,557)	3,974)	193)
売却用流動資産に分類される現金の純額(増加)減少	—)	—)	—)	—)	—)	12)
現金および現金同等物の純増(減少)	840)	(427)	215)	(3,557)	3,974)	205)
現金および現金同等物(年度初め)	921)	1,348)	1,133)	4,690)	716)	511)
現金および現金同等物(年末)	1,761)	921)	1,348)	1,133)	4,690)	716)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-K (報告日: 2020-01-31).

当期純利益: 2020年から2022年にかけてXXX百万ドルの増加傾向を示しており、2022年に8442百万ドルとピークを迎えた。その後、2023年と2024年にかけて減少に転じ、最終的には2025年に6957百万ドルとなった。これは、利益の成長と減少の繰り返しを反映しており、直近の年度では純利益の減少傾向が見られる。
減価償却と償却費用: 同期間中に一貫して増加しており、2025年には1972百万ドルに達している。これにより、資産の減価償却費の増加が企業の資産寿命や設備投資の状況に影響を与えている可能性が示唆される。
非現金リース費用: 増減を繰り返しつつも、全体的には安定傾向にあり、最終年度では520百万ドルと比較的一定の範囲内にとどまっている。これは、リース負債に関する会計処理の影響を反映していると考えられる。
繰延法人税: 2020年度は177百万ドルの負債を示したが、その後は負債と資産の性質の変化により、負債と資産の両方を示す変動がみられる。2021年で負の値となった後、2025年まで微調整されている。
資産の減損および有形資産の損失: 2020年と2021年に高い損失額を示し、その後は大きく減少したが、2023年に一時的に再増加した。特に2022年の2118百万ドルの大規模な資産損失は注目に値し、その後の反動とも解釈できる。
(利益)事業売却損: 2023年度に491百万ドルの損失を計上し、その後もマイナスの金額が継続している。事業売却に伴う損失が企業の資産構造や財務戦略の変化を反映していると推察される。
株式ベースの支払い費用: 増加傾向にあり、2025年度には221百万ドルとなった。これは、従業員報酬やストックオプションの付与に伴う費用の増大を示すものである。
商品在庫、純: 2020年と2021年に大きな減少を示し、その後は回復傾向にある。2024年には1637百万ドルの増加を記録しており、在庫戦略や販売状況の変化を反映していると判断される。
買掛金: 2021年に大幅に増加し、その後は変動を見せながらも2025年に633百万ドルとなった。これにより、仕入先との支払条件の調整や流動性管理の手法が示唆される。
営業資産及び負債の変動: 年間を通じて大きな変動が見られ、特に2020年は-2255百万ドルの増減を示した。この変動は、営業資産と負債の大きな調整と関連し、運転資本管理の変化を示唆している。
営業活動によるネットキャッシュ: 2020年から2022年にかけて増加傾向を示し、2021年には最も高い11049百万ドルを記録した。その後は減少しつつも、2025年には9625百万ドルと好調な現金流入を維持している。
投資の購入および設備投資: 投資購入は継続して多額に行われており、2025年も約1286百万ドルの購入が見られる。一方で、設備投資は引き続き高水準で推移し、2025年は約1927百万ドルとなった。これらは、施設や長期資産への積極的な投資活動を示している。
財務活動によるキャッシュフロー: 借入金の増加とともに、株式の発行や買戻しも活発に行われているが、総じて純キャッシュアウトフローが継続している。結果として、2025年の財務キャッシュフローは-7047百万ドルに達している。
現金および現金同等物: 年度初めの4690百万ドルから年間末に1761百万ドルに減少したが、最終年度では規模は回復し、1761百万ドルとなった。この変動は、キャッシュ流動性の調整や資本施策の影響によるものである。

Lowe’s Cos. Inc. (NYSE:LOW)

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