デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Motorola Solutions Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-06-29), 10-Q (報告日: 2024-03-30), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-07-01), 10-Q (報告日: 2023-04-01), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-10-01), 10-Q (報告日: 2022-07-02), 10-Q (報告日: 2022-04-02), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-10-02), 10-Q (報告日: 2021-07-03), 10-Q (報告日: 2021-04-03), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-26), 10-Q (報告日: 2020-06-27), 10-Q (報告日: 2020-03-28).
総資産利益率（ROA）は、2020年3月期から2024年6月期にかけて、概ね上昇傾向を示しています。2020年3月期の8.53%から、2023年7月期には13.69%まで増加しました。その後、2023年9月期には12.81%に低下しましたが、2024年6月期には10.97%と依然として高い水準を維持しています。全体として、ROAは安定的に改善していると考えられます。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2022年4月期に110.47と非常に高い値を示しましたが、その後急速に低下し、2023年12月期には18.42まで減少しました。2024年6月期には25.58と若干の上昇が見られますが、依然として2022年4月期と比較して大幅に低い水準です。この変化は、財務構造の調整を示唆している可能性があります。
自己資本利益率（ROE）は、2022年4月期からデータが利用可能であり、この期間において顕著な変動を示しています。2022年4月期の1175%から、2023年12月期には236.05%まで大幅に低下しました。2024年6月期には267.18%と回復傾向にありますが、初期の水準には達していません。ROEの変動は、自己資本に対する利益の効率性の変化を示唆しています。
財務レバレッジ比率の低下とROEの変動を考慮すると、資本構成の変更が業績に影響を与えている可能性があります。ROAの継続的な改善は、資産の効率的な活用を示唆していますが、ROEの変動は、自己資本の利用効率の変化を反映していると考えられます。
ROEを3つの要素に分解
Motorola Solutions Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-06-29), 10-Q (報告日: 2024-03-30), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-07-01), 10-Q (報告日: 2023-04-01), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-10-01), 10-Q (報告日: 2022-07-02), 10-Q (報告日: 2022-04-02), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-10-02), 10-Q (報告日: 2021-07-03), 10-Q (報告日: 2021-04-03), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-26), 10-Q (報告日: 2020-06-27), 10-Q (報告日: 2020-03-28).
純利益率は、2020年第1四半期から2021年第4四半期にかけて一貫して上昇傾向にあります。2020年第1四半期の11.59%から2021年第4四半期には15.24%まで上昇しました。2022年第1四半期以降は、15.3%から13.65%へと一時的に低下しましたが、その後は再び上昇し、2023年第2四半期には17.3%というピークに達しました。2023年第4四半期には13.65%まで低下し、2024年第2四半期には14.05%となっています。全体として、純利益率は比較的高い水準で推移しており、2023年第2四半期に最も高い水準を示しました。
資産回転率は、2020年第1四半期から2023年第4四半期にかけて、0.67から0.79の間で変動しています。2020年の各四半期は0.74から0.68の間で推移し、2021年は0.72から0.67の間で推移しました。2022年は0.71から0.71の間で推移し、2023年は0.76から0.75の間で推移しました。2024年第2四半期には0.78となっています。全体的に見て、資産回転率は安定しており、大きな変動は見られません。
財務レバレッジ比率は、2022年第1四半期から初めてデータに現れ、110.47を示しました。その後、2022年第2四半期には52.79、第3四半期には36.36、第4四半期には34.35へと大幅に低下しました。2023年第1四半期には18.42まで低下し、第2四半期には25.58に上昇、その後第3四半期には16.64、第4四半期には13.65となっています。財務レバレッジ比率は、2022年第1四半期から2023年第4四半期にかけて一貫して低下傾向にあります。
自己資本利益率 (ROE) は、2022年第4四半期からデータに現れ、1175という非常に高い数値を示しました。その後、2023年第1四半期には587.18、第2四半期には450.15、第3四半期には470.17、第4四半期には236.05へと大幅に低下しました。2024年第1四半期には267.18、第2四半期には182.54となっています。ROEは、2022年第4四半期から2024年第2四半期にかけて一貫して低下傾向にあります。ただし、依然として高い水準を維持しています。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Motorola Solutions Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-06-29), 10-Q (報告日: 2024-03-30), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-07-01), 10-Q (報告日: 2023-04-01), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-10-01), 10-Q (報告日: 2022-07-02), 10-Q (報告日: 2022-04-02), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-10-02), 10-Q (報告日: 2021-07-03), 10-Q (報告日: 2021-04-03), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-26), 10-Q (報告日: 2020-06-27), 10-Q (報告日: 2020-03-28).
純利益率は、2020年第1四半期から第4四半期にかけて、11.59%から12.8%へと緩やかな上昇傾向を示しました。2021年には、この傾向が続き、13.22%から15.46%まで上昇しました。2022年第1四半期には15.3%に達し、その後は14.22%から14.96%へと小幅な変動が見られました。2023年には再び上昇し、15.71%から17.3%まで増加しました。しかし、2023年第4四半期には13.65%に低下し、2024年第1四半期には14.05%に回復しました。
資産回転率は、2020年第1四半期から第4四半期にかけて、0.74から0.68へとわずかに低下しました。2021年には、0.72から0.67へと同様の傾向が見られました。2022年第1四半期には0.71に回復し、その後は0.72から0.71へと小幅な変動を繰り返しました。2023年には0.76から0.79へと上昇し、2024年第1四半期には0.78を記録しました。全体として、この期間における資産回転率は比較的安定しています。
- 総資産利益率 (ROA)
- 総資産利益率は、2020年第1四半期から第4四半期にかけて、8.53%から8.73%へと緩やかに上昇しました。2021年には、9.56%から11.0%まで上昇し、2022年第1四半期には10.89%に達しました。その後は、10.31%から10.64%へと小幅な変動が見られました。2023年には、12.38%から13.69%まで大幅に上昇し、2024年第1四半期には10.97%に低下しました。ROAは純利益率および資産回転率の両方の影響を受け、全体的に上昇傾向にありますが、四半期ごとの変動が見られます。
純利益率と総資産利益率の傾向は類似しており、収益性の改善を示唆しています。資産回転率の安定性は、資産の効率的な活用を示しています。ただし、2023年第4四半期における純利益率と総資産利益率の低下は、今後の動向を注視する必要があることを示唆しています。