短期的な活動比率の分析
四半期データ
活動比率は、企業が売掛金の回収や在庫の管理など、日常業務をどれだけ効率的に遂行しているかを測定します。
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短期活動比率(サマリー)
Paycom Software Inc.、短期活動率(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
- 在庫回転率の推移
- 2018年から2023年にかけて、在庫回転率は全体的に上昇傾向にある。特に2021年以降は劇的に増加しており、2022年第3四半期には大きなピークに達している。この傾向は在庫管理の効率化や販売促進活動の強化によるものと推察される。ただし、2021年から2022年にかけての変動が大きいため、市場の需給変動や生産調整の要素も反映している可能性がある。
- 売掛金回転率の推移
- 売掛金回転率は、2018年から2023年にかけて全体的に上昇している。特に2020年以降は増加傾向にあり、2023年第2四半期には104.82となっている。これは顧客からの回収効率が改善され、キャッシュフローの円滑化につながっていると考えられる。一方、2020年から2021年にかけての一時的な低下も見られ、コロナ禍の影響や景気変動の影響があった可能性がある。
- 買掛金回転率の動向
- 買掛金回転率は、全体的に上昇しており、2023年第3四半期には37.84に到達している。これは支払条件の改善や仕入先との交渉の結果、短期支払いが増加したことを示している可能性がある。特に2022年以降の増加ペースは速く、資金負担の軽減や信用管理の改善を示唆している。
- 運転資本回転率および日数
- 運転資本回転率は、2018年から2023年にかけて徐々に低下しており、特に2022年にかけて顕著である。これに伴い、運転サイクルや各ローテーション日数も変動している。運転資本効率の低下は、資金の滞留や資産の効率的運用の課題を示している可能性がある。一方、運転サイクルの短縮やローテーション日数の変動は、在庫や回収・支払いサイクルの改善努力の一端を反映していると考えられる。
- キャッシュコンバージョンサイクル（CCC）
- CCCは全期間を通じてマイナス圏にあり、2023年第3四半期には-6に達している。これはキャッシュフローのスピーディーな回収を示しており、運転資本の効率的な運用が行われていることを示唆している。ただし、2020年から2021年にかけてのダイナミックな変動も見られるため、一時的な資金管理の調整や外部要因の影響も考慮すべきである。
離職率
平均日数の比率
在庫回転率
Paycom Software Inc.、在庫回転率、計算式(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
1 Q3 2023 計算
在庫回転率 = (収益コストQ3 2023
+ 収益コストQ2 2023
+ 収益コストQ1 2023
+ 収益コストQ4 2022)
÷ 在庫
= ( + + + )
÷ =
- 収益コストの推移について
- 分析期間中、全体として収益コストは増加傾向にあり、2018年3月期の約23,605千米ドルから2023年9月期には約68,941千米ドルへと拡大している。特に、2021年以降は著しい増加が見られ、2022年第2四半期および第3四半期にかけて急激な伸びを示している。これにより、売上拡大とともに費用も増加していることが示唆される。
- 在庫の推移と在庫回転率の変動
- 在庫については、総額は全体を通じて増加傾向にあり、2020年以降には特に顕著となっている。たとえば、2020年3月期の約930千米ドルから、2023年9月期には約1,647千米ドルに増加している。一方で、在庫回転率は変動が激しく、2020年の平均は約107.34から、2023年には258.72に上昇している。これは在庫管理の効率化や在庫の適正化が進んだ結果と推測され、在庫の回転性向上に伴い資金の効率的な運用が実現している可能性がある。
- 総合的な傾向と示唆
- 期間中、収益は着実に増加し続けており、売上高の拡大に伴うコスト増も見られるが、在庫回転率の著しい改善により、資本効率の向上が図られていると考えられる。これらの動向は、経営陣が売上拡大とともに在庫管理の効率化に成功していることを示し、今後も収益性の向上と資金運用の最適化に寄与すると考えられる。
売掛金回転率
Paycom Software Inc.、売掛金回転率、計算式(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
1 Q3 2023 計算
売掛金回転率 = (収益Q3 2023
+ 収益Q2 2023
+ 収益Q1 2023
+ 収益Q4 2022)
÷ 売掛金
= ( + + + )
÷ =
- 収益の動向
- 分析期間中、収益は大きく増加している傾向が見られる。2018年の初期には約15万ドルであった収益は、2023年までに約40万ドルに達している。特に2021年以降、年間の収益が継続的に拡大していることから、事業の成長や収益基盤の強化がうかがえる。
- 売掛金の変動
- 売掛金は全体として増加傾向にある。2018年の初めには約2,350千ドルであったが、2023年には約15,548千ドルにまで増加している。ただし、売掛金には一定の変動も見られ、特に2020年にかけて一時的に増加したが、その後減少傾向を示すこともある。これは、売掛金の管理や回収状況に変化があった可能性を示唆している。
- 売掛金回転率の変化
- 売掛金回転率は、分析期間中に大きく変動していることが特徴的である。2018年には平均165.89程度であったが、2020年以降にはおおむね50から100の範囲で推移している。特に2020年の後半から2021年にかけて、売掛金回転率は63.35から86.57の間で推移しており、これにより売掛金回収の効率性に一定の改善がみられる。回転率の増加は、キャッシュフロー管理の改善や판매信用管理の効率化を示唆する。
- 全体的な財務指標の解釈
- 収益の成長に伴い、売掛金も増加していることから、売上の拡大が売掛金増につながっていると考えられる。しかし、売掛金回転率の変動は、収益拡大と一致しない場合もあり、管理の効率性に改善の余地がある可能性を示している。この期間を通じて、売掛金の管理には一定の努力が必要であり、収益拡大とともに回収効率を維持・向上させる戦略が重要となる。
買掛金回転率
Paycom Software Inc.、買掛金回転率、計算式(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
1 Q3 2023 計算
買掛金回転率 = (収益コストQ3 2023
+ 収益コストQ2 2023
+ 収益コストQ1 2023
+ 収益コストQ4 2022)
÷ 買掛金
= ( + + + )
÷ =
- 収益コストの動向
- 分析期間中、収益コストは全体的に増加傾向にあり、2023年九ヶ月間で約1.45倍に拡大している。特に2021年以降、収益コストの増加速度が高まっており、売上高の拡大に伴う付随コストの増加が見られる。これにより、売上高に対するコスト比率の推移を注視する必要がある。
- 買掛金の変動
- 買掛金は期間を通じて全般的に増加傾向にあり、2023年九ヶ月間で約2倍の規模となっている。特に2020年後半から2021年前半にかけて大きく増加し、その後も高水準を維持している。こうした増加は仕入れや外注先への支払い負担増加を反映している可能性がある。
- 買掛金回転率の推移
- 買掛金回転率は一定の変動を見せており、平均して10〜30の範囲で推移している。ピークは2023年第一四半期の37.84で、回転が比較的速いことを示す。一方、2020年の後半と2023年前半には回転率が高まり、支払いサイクルが短縮したケースも見られる。これは資金効率の改善や支払条件の変化を反映している可能性がある。
- 総合的な傾向と示唆
- 収益コストと買掛金の両方が増加していることから、売上高の拡大に伴う運転資金需要の増加とともに、供給や支払い条件の変化も示唆される。買掛金回転率の変動は、管理体制の改善または取引条件の変化によるものと推測されるが、今後もこれらの指標を注視し、収益性や資金効率のバランスを評価する必要がある。
運転資本回転率
Paycom Software Inc.、運転資本回転率、計算式(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
1 Q3 2023 計算
運転資本回転率 = (収益Q3 2023
+ 収益Q2 2023
+ 収益Q1 2023
+ 収益Q4 2022)
÷ 運転資本
= ( + + + )
÷ =
- 財務レベルと運転資本の変動傾向
- 2018年度から2023年度にかけて、運転資本は全体的に増加する傾向が見られる。特に、2020年3月期の運転資本は153,646千米ドルと過去最高値を記録し、その後も引き続き増加し続けている。これに伴い、2022年度以降の運転資本は大幅に増加し、2023年6月期には521,467千米ドルに達している。これは、同期間における純資産や負債のバランス変化、または事業拡大に伴う運転資本の需要増に起因している可能性がある。
- 売上高（収益）の動向
- 収益は2018年度のピークと比べて、2023年度まで一貫して増加傾向を示している。特に2021年度以降、総収益は大きく伸びており、2023年6月期の収益は4億1,013万ドルに到達している。これは、企業の規模拡大や事業の成長を反映しており、市場での競争力向上が推測される。ただし、2023年の第3四半期では一部の期間でやや減少も見られるものの、全体としては成長を維持している。
- 運転資本回転率の動向
- 運転資本回転率は、2018年の15.76から2023年6月期には3.31と、顕著に低下している。これは、運転資本の増加に比して収益が相対的に伸び悩んでいる状況を示す可能性がある。一方で、運転資本の増加が固定資産やその他の長期投資に資金を振り向けている可能性も考えられる。回転率の低下は、資産運用効率の改善や、資金循環の効率化が必要な局面を示唆している。
- 総合的な評価
- 全体として、収益の持続的な増加とともに運転資本も大きく膨らむ傾向にあり、企業の成長フェーズにあることが示される。一方で、運転資本回転率の低下は運営効率の向上の余地を示唆しており、今後の資産管理の最適化が経営上の課題となる可能性がある。長期的な成長維持を図るためには、資本効率の向上と収益性のバランスを取ることが重要となる。今後の財務運営においては、運転資本の適切な管理と、収益に見合った資産運用の見直しが求められる。
在庫のローテーション日数
Paycom Software Inc.、在庫のローテーションの日数、計算式(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
1 Q3 2023 計算
在庫のローテーション日数 = 365 ÷ 在庫回転率
= 365 ÷ =
- 在庫回転率の推移
- 在庫回転率は、2018年から2023年にかけて全体的に増加している傾向が見られる。特に2022年から2023年にかけて大きく上昇し、最頻値は二倍近くにまで達している。これは、在庫管理の効率化または販売促進活動の強化により、在庫の回転がより速くなったことを示唆している。これにより、企業は在庫関連コストの削減や資金効率の向上を実現している可能性がある。
- 在庫のローテーション日数の変動
- 在庫のローテーション日数は、比較的一定で推移しており、基本的に2日から4日の範囲内で変動している。2022年の末期からは、1日に短縮しており、在庫の回転速度の加速と相関していることが示唆される。この短縮傾向は、在庫管理の改善や販売サイクルの短縮によって、在庫保持期間が短縮されたことを反映していると考えられる。全体として、在庫回転率の上昇とともに在庫日の短縮も確認できる。
売掛金のローテーション日数
Paycom Software Inc.、売掛金のローテーション日数、計算式(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
1 Q3 2023 計算
売掛金のローテーション日数 = 365 ÷ 売掛金回転率
= 365 ÷ =
- 売掛金回転率の動向
- 2018年3月期から2023年9月期までの期間において、売掛金回転率は全体として高い水準を示している。特に、2018年12月期と2020年9月期に一時的に回転率が高まり、その後も比較的安定した動きを維持している。これにより、取引先からの入金効率が良好であることが示唆される。一方、2021年以降は一部の期間でやや回復傾向にあり、企業のキャッシュフロー管理の向上や入金管理の効率化が推察される。
- 売掛金のローテーション日数の推移
- 売掛金のローテーション日数は、2018年当初は2日程度と非常に短い期間で売掛金が回転していることを示す。2019年に入り、約4日から8日にかけて増加している期間が見られ、その後も概ね4日から6日の範囲内で推移している。この変動は、取引先の支払状況や売掛金管理の変動に起因すると考えられる。全体としては、売掛金回転率の高さからは、一部期間を除き資金回収サイクルが比較的短いことが示されている。
- 総合的な考察
- これらのデータから、企業は収益の効率的な回収と資金繰りの健全性を一定期間維持していることが読み取れる。売掛金回転率の一定の高さとローテーション日数の短さは、取引の回転速度が速く、資金の流動性に良好な状態となっていることを反映している。ただし、期間による変動はあるものの、長期にわたり安定した回収状況を維持している点は、財務の健全性を示す要素として評価できる。
運転サイクル
Paycom Software Inc.、運転サイクル、計算式(四半期データ)
日数
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
1 Q3 2023 計算
運転サイクル = 在庫のローテーション日数 + 売掛金のローテーション日数
= + =
- 在庫のローテーション日数の傾向
- 2018年3月までのデータは欠落しているが、2019年以降は3日程度で安定して推移していた。その後、2022年以降には1日または2日へと短縮し、在庫の回転速度が向上していることが示されている。この動きは、効率的な在庫管理や商品回転の迅速化が進展した可能性を示唆している。
- 売掛金のローテーション日数の変化
- 2018年から比較的短い2日程度の回転期間だったが、2019年には一時5日まで増加。しかし、その後は4日から6日の範囲で変動しながら、2022年以降には3日や4日に短縮している。これにより、売掛金回収の効率化や収入のスピードアップが進んでいることがわかる。
- 運転サイクルの推移
- 2018年はおおむね5日程度であったが、2019年に入ると短縮され、3日から9日まで変動している。2020年には11日まで拡大した時期もあったが、その後は7日から9日程度で推移している。2022年にかけては5日から9日の範囲で安定しており、資金繰りや運転資金の効率的な運用を示す指標となっている。全体的には、2022年以降の運転サイクルは比較的安定しており、財務運営の効率化を反映していると考えられる。
買掛金のローテーション日数
Paycom Software Inc.、買掛金のローテーション日数、計算式(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
1 Q3 2023 計算
買掛金のローテーション日数 = 365 ÷ 買掛金回転率
= 365 ÷ =
- 買掛金回転率の動向
- 2018年3月期には一定の買掛金回転率の低さが見られ、その後2018年6月期にかけて顕著な増加（約14.43から23.64へ）を示した。2018年9月期にはピークの27.83を記録し、その後一旦低下に転じたが、2019年6月期まで回復基調を維持し、その後は比較的一定の水準（おおよそ13から19の間）を保った。2022年12月期まで回転率は上昇傾向にあり、最終期（2023年6月期）には37.84と非常に高い値を示している。
- 買掛金のローテーション日数の変動
- 買掛金のローテーション日数は、2018年3月期の25日から2019年6月期にかけて減少し、最も短い10日を記録した。その後は増減を繰り返しながらも、2023年6月期には13日に回復し、比較的短い期間での回転を示している。短いローテーション日数は取引先への支払いサイクルが速まり、資金流動性の向上を示唆している可能性がある。
- 総合評価
- 全体として、買掛金回転率の上昇とローテーション日数の短縮は、同社の支払管理効率の向上を示している。特に2022年以降の顕著な回転率の増加は、より迅速な支払いサイクルの適用または取引条件の改善を示唆している。一方、回転率の極端な変動には注意も必要であり、企業の支払姿勢や資金繰りの変化を継続的に監視することが重要である。
キャッシュコンバージョンサイクル
Paycom Software Inc.、現金換算サイクル、計算式(四半期データ)
日数
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
1
キャッシュコンバージョンサイクル = 在庫のローテーション日数 + 売掛金のローテーション日数 – 買掛金のローテーション日数
= + – =
- 在庫のローテーション日数について
- 2018年のデータは欠損しているが、2019年以降は在庫の回転日数に一定の変動が見られる。特に2022年と2023年には、在庫のローテーション日数がほぼ一定（1〜3日）に減少している。これは在庫管理の効率化や販売戦略の見直しを示唆している可能性がある。過去の期間と比較して、2022年以降の在庫回転日数は著しく短縮しており、在庫の処理速度が向上している兆候と解釈できる。
- 売掛金のローテーション日数について
- 2018年以降、売掛金の回転日数に大きな変動が観察される。特に2019年から2021年にかけては、8日を超える期間も見られ、これは請求・回収サイクルが遅延していることを示している。その後、2022年に入ると、売掛金の回転日数は4〜6日に安定し、回収効率が改善されつつあることを示唆している。全体として、売掛金の回収期間の管理改善が見られる。
- 買掛金のローテーション日数について
- 買掛金の回転日数は、全期間を通じてかなり変動しており、2018年の初期には25日と比較的長い期間だったが、その後は一貫して短縮の傾向にある。特に2023年では10日程度にまで短縮しており、支払いの効率化や取引条件の改善が進んでいる可能性を示している。これは、キャッシュフローの管理においてより良い条件を築いていることを示している。
- キャッシュコンバージョンサイクル
- キャッシュコンバージョンサイクルは、2018年以降全期間を通じて負の値で推移している。特に2020年以降は-20日から-6日まで幅広く変動しており、全体的に短縮傾向が認められる。この傾向は、売上からキャッシュの回収までの期間が短いことを反映しており、資金循環の効率的な運用を示唆している。負のキャッシュサイクルは、顧客からの入金タイミングと支払のタイミングが良好に同期していることを意味し、運転資本の改善に寄与していると考えられる。