貸借対照表の構造:負債と株主資本
Target Corp.、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-02-01), 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01).
- 債務構成の変動と債務比率の推移
- 2020年から2024年にかけて、総負債に占める買掛金の割合は一貫して高く、特に2022年に28.76%に達した後、2023年と2024年には若干減少している。また、流動負債の比率も2021年以降高水準で維持され、2022年に40.41%とピークを迎えたが、その後はやや縮小傾向にある。長期借入金の割合は2021年に急増し、その後再び低下しているが、2024年には2.02%へと増加し、借入金の流動性と長期性のバランスが変動していることが示唆される。総じて、負債の構成において流動負債の比率が高い状態が継続している。
- 負債の内訳と種類の多様化
- 2020年から2024年にかけて、未納の所得税負債は増加傾向にあり、2024年には0.58%を占めている。オペレーティング・リース負債や繰延税金の比率もわずかに増加し、非流動負債の比率は全体として安定しているものの、2024年には過去と比較してやや高まっている。これらの動きは、長期的な負債及び税務関連の負債の増加を反映していると考えられる。
- 株主資本の変動と資本構造
- 株主資本の割合は2020年の27.66%から2024年には24.26%へとやや減少している。一方で、剰余金の比率は同期間内で変動しており、2023年には最も低下し9.38%に達した後、2024年には若干回復している。資本金追加の割合は比較的一定であり、新規資本や剰余金の変動による株主資本の変化が見られる。全体として、資本構造はやや変動はあるものの、バランスのとれた状態を維持している。
- 財務の安定性と支払状況
- 支払利息や配当金の割合は比較的安定しており、支払利息は2024年も0.22%付近、配当金は0.88%で推移している。一方、ギフトカード負債や税金負債の比率も安定的に推移しており、財務運営において一定の計画性と安定性が保たれていることが示される。未払い税金の増加も注目されるが、これは税務申告や納付スケジュールの調整に由来する可能性がある。
- 総括
- 全体として、負債比率はやや高いながらも管理された状態を継続している。流動負債の比率の高さは短期的な資金運用に重点を置いており、長期借入金の変動は資本調達戦略の調整を示唆している。株主資本の相対的減少は、一部には配当金支払いの増加や剰余金の変動に起因し、資本コストや財務の安定性の観点から引き続き注視が必要である。負債と資本の構成バランスの管理により、今後も財務の健全性を維持しつつ、必要な資本調達やリスクヘッジを行うことが重要であると考えられる。